توصیه‌ای از وارن بافت

شرکت‌های ارزشمند معمولاً در دوره‌های زمانی بلندمدت مثل ۱۰، ۲۰ یا ۳۰ سال، عملکرد خوبی دارند.

مهم‌ترین درسی که وارن بافت به سرمایه‌گذاران داد

آیا تابه‌حال فکر کرده‌اید که واقعاً از بورس چه می‌خواهید؟ آیا می دانید وارن بافت از بورس چه می خواهد؟

سرمایه‌گذاری با افق بلندمدت (همانند وارن بافت) در هیچ کجای دنیا یک شعار سرسری نیست که هیچ کارایی برای سرمایه‌گذاران نداشته باشد. سرمایه‌گذاری بلندمدت، نقطه اوج تجارب اثبات‌شده در بازارهای بورس کشورهای مختلف است که سابقه آن به ده‌ها سال پیش بازمی‌گردد. متأسفانه سرمایه‌گذاران عجول شده‌اند و عادات خریدوفروش آن‌ها هم رو به وخامت گذاشته است.
امروزه سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند که کوتاه‌مدت یعنی چند روز، میان‌مدت یعنی چند هفته و بلندمدت یعنی چند ماه! پس تعجبی ندارد که بسیاری از سرمایه‌گذاران فعلی بورس، از بازده کم سهام یا زیان‌های فراوان خود در بورس می‌نالند. متأسفانه سرمایه‌گذاران هنر پرسود صبوری در بورس را فراموش کرده‌اند.

یاد بگیرید در بورس صبور باشید و انضباط مالی و سرمایه گذاری خود را حفظ کنید.

حالا شما باید چه‌کار کنید تا در بورس موفق باشید؟ به فردی تبدیل شوید که افق زمانی او برای سرمایه‌گذاری بیشتر از یک سال است. اجازه دهید تا افق زمانی سرمایه‌گذاری شما، رشد کند و طولانی‌تر شود. همه ما در مورد موفقیت‌های وارن بافت رؤیاپردازی می‌کنیم و آرزو می‌کنیم روزی شبیه به او ثروتمند شویم، اما فقط افراد کمی تلاش می‌کنند شبیه به او صبور باشند. ثروت اصلی وارن بافت صبر اوست، نه پولش!

سرمایه‌گذاری در سهام، راهی برای کسب درآمد و ثروتمند شدن است. اگر شما از سهام به‌صورت آگاهانه برای رسیدن به هدف مشخص و در زمان مناسب استفاده کنید، شاخ قول را خواهید شکست، اما اگر به‌صورت نادرستی از آن استفاده کنید، فاجعه به بار می‌آورید.

همان‌طور که سهام مختلفی در بورس معامله می‌شود، روش‌های متفاوتی هم برای سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد. کلید موفقیت در بورس این است که با بهترین روش و رویکرد، در بهترین سهام موجود سرمایه‌گذاری کنید. البته پیش‌ازاین کار باید هدفتان را از سرمایه‌گذاری در بورس مشخص کنید.

قبل از شروع سرمایه‌گذاری از خود بپرسید: «من چه موقع می‌خواهم توصیه‌ای از وارن بافت به اهداف مالی‌ام برسم؟» سهام وسیله‌ای برای رسیدن به هدف شماست و کار شما این است که ابتدا هدفتان را مشخص کنید و تعیین کنید چه موقع می‌خواهید به آن هدف برسید. آیا شما به‌زودی بازنشسته می‌شوید؟‌ آیا فرزند خردسالی دارید که می‌خواهید برای تحصیل یا ازدواج او از همین حالا برنامه‌ریزی کنید؟ مدت‌زمانی که شما به عواید حاصل از سرمایه‌گذاری‌تان نیاز دارید، مشخص می‌کند که چه سهامی برای شما مناسب‌تر است. (برای اطلاعات بیشتر می توانید مقاله زیر را مطالعه نمایید: اهداف سرمایه گذاری ، بلند مدت یا کوتاه مدت؟)

جدول زیر مشخص می‌کند که سرمایه‌گذاران با افق زمانی مختلف در سهام چه شرکت‌هایی باید سرمایه‌گذاری کنند.

سهام؟ فکرش را هم نکنید!

البته می‌توانید به بورس وارد شوید، اما دیگر اسمش سرمایه‌گذاری نیست. بلکه معامله‌گری و سفته‌بازی است. بهتر است به سپرده‌های بانکی فکر کنید.

جدول بالا یک دستورالعمل کلی را به شما ارائه می‌کند و ممکن است همه‌ افراد را شامل نشود. چون هر کس هدف و ریسک‌پذیری خاص خودش را دارد و نمی‌توان برای همه‌ یک نسخه واحد پیچید؛ اما نکته مهم اینجاست که ابتدا باید هدف از سرمایه‌گذاری و مدت‌زمان آن را مشخص کنید و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری کنید.

آیا توصیه‌ای از وارن بافت تابه‌حال، هدف سرمایه‌گذاری خود را مشخص کرده‌اید؟ اگرنه، پس سریع‌تر یک خودکار بردارید و شروع به نوشتن کنید. می‌توانید نرم‌افزار word یا notepad‌ را بازکنید و در آن یادداشت کنید.

خلاصه کتاب ۲۴ استراتژی وارن بافت

کتاب ۲۴ استراتژی وارن بافت در مورد استراتژی ها و روش سرمایه گذاری فردی به نام وارن بافت است. او در نخستین بار در سال ۲۰۰۱ به عنوان ثروتمندترین مرد جهان توسط مجله فوربس انتخاب شد. اگر به ثروتمند شدن و همچنین بازار سهام علاقه مند هستید خواندن این کتاب و آشنایی با استراتژی وارن بافت به شما توصیه می شود.

۲۴ استراتژی وارن بافت

فصل ۱: انتخاب سادگی به جای پیچیدگی

وارن بافت برای موفقیت در بازار سهام راهی را کشف کرد که اصلا پیچیده نیست. بافت تنها روی شرکت هایی که سهل الفهم، استوار و دارای کسب و کار پایداری هستند سرمایه گذاری می کند. در فرمولی که بافت به کار می گیرد سادگی مهم ترین شاخصه است و برای خرید یک سهم نیازی به فرمول های پیچیده ریاضی، سابقه مالی و یا توانایی پیش بینی تغییرات اقتصادی در آینده نیست.

فصل ۲: شخصا برای سرمایه گذاری هایتان تصمیم بگیرید

وارن بافت معتقد است که افراد معمولی بدون نیاز به کارگزاری ها و کاربلدهای بورس و یا هر نوع متخصص دیگر قابلیت تبدیل شدن به یک معامله گر موفق را دارند.

وی معتقد است باید متخصصان مالی را نادیده بگیرید و برای اینکه بهترین تصمیم را برای سرمایه گذاری بگیرید لازم است که اصول اولیه حسابداری و کسب و کار در بازارهای مالی را یاد بگیرید. به محض اینکه دانش تان درباره سرمایه گذاری افزایش یافت از نزدیک شدن به متخصصان مالی بپرهیزید.

فصل۳: خلق و خوی مناسب را حفظ کنید

یکی دیگر از اصول فلسفه استراتژی وارن بافت داشتن خلق و خوی مناسب در سرمایه گذاری است. خلق و خوی مناسب یعنی توانایی خونسرد بودن در مواقعی که با مشکلات رو به رو می شوید.

از نظر بافت سرمایه گذار خردمند در مواجهه با اتفاقات منفی آرام و خونسرد می ماند. او برای سنجش این موضوع معیار شفافی دارد که باید آن را برای خود به کار گیرید. اگر از آن دسته افرادی هستید که وقتی در یک نیمه شب ارزش سهامشان نصف می شود، توانایی نگه داشتن آن را ندارند، بازار سهام برای شما ساخته نشده است.

باید مهارت لازم را داشته باشید که بر روی شرکت های عالی سرمایه گذاری کنید و بعد از آن با اعتماد به نفس کامل به سهام تان بچسبید. وقتی صاحب سهام شرکتی هستید که در صنعت پایدار و استواری است، سهام تان را نگه دارید حتی اگر دیگران با قیمت ارزان در حال فروش سهامشان هستند شما بخرید.

برای مطالعه بیشتر میتوانید مقاله سرمایه کسب و کار را مطالعه نمایید.

فصل ۴: صبور باشید

بافت می گوید: اگر آمادگی ندارید سهام تان را برای یک دهه نگه دارید از همان ابتدا آن سهم را نخرید. صبر و بردباری به شما کمک خواهد کرد که سود انباشته قابل توجهی را در بلند مدت کسب کنید. در واقع بازار با افرادی که به صورت متوالی وارد و خارج می شوند خصومت دارد. ولی در عوض دوست افرادی است که می خرند و نگه می دارند.

پیشنهاد بافت برای تمرین ذهنی صبور بودن در بازار این است که تصور کنید فردای روزی که سهامی را خریدید، بازار برای مدت ۵ سال تعطیل خواهد بود. در واقع وارن از سرمایه گذاری بر روی شرکت ها سود به دست می آورد نه از سفته بازی در بازار سهام.

دانلود و خرید کتاب وارن بافت به روایت خودش

برای خرید و دانلود کتاب وارن بافت به روایت خودش نوشته وارن بافت و خواندن و شنیدن هزاران کتاب الکترونیکی و صوتی دیگر، اپلیکیشن طاقچه را رایگان نصب کنید.

دیگران دریافت کرده‌اند

معرفی کتاب وارن بافت به روایت خودش

کتاب وارن بافت به روایت خودش کتابی از وارن بافت و دیوید اندروز است که با ترجمه مریم دریانی و زهره زاهدی به چاپ رسیده است.

درباره کتاب وارن بافت به روایت خودش

این کتاب شامل توصیه‌های وارن بافت، سرمایه‌گذار، اقتصاددان، مدیر اجرایی و نیکوکار آمریکایی سالخورده برای جوانانی است که می خواهند قدم در راه رشد و پیشرفت بگذارند.

اگرچه بافت متواضعانه درباره‌ خود سخن می‌گوید، ولی از شهرت و معروفیت باکی ندارد. او خیلی دوست دارد تا نظراتش را درباره‌ اصول سرمایه‌گذاری، وقایع اخیر، سیاست مالیات، یا داشتن یک زندگی ارزشمند توضیح دهد. او ساعت‌ها در شبکه‌ سی. ان. بی. سی. درباره‌ی سرمایه‌گذاری صحبت می‌کند، در نیویورک تایمز سرمقاله می‌نویسد و در گزارش سالانه‌اش برای سهامداران برکشایر هاتاوی داستان‌های خودمانی می‌نویسد. (منتخبی از تمام این منابع در صفحه‌های پیش رو آمده است).

بافت در سرمایه‌گذاری چند قانون دارد. به دنبال تجارت‌هایی با «امتیاز رقابت پایدار» باشید، آنهایی که می‌توانند فردا افزایش قیمت دهند و مشتر‌ی‌های خود را هم از دست ندهند. وقتی یکی از این تجارت‌ها را پیدا کردید، اگر قیمت سهام مناسب بود بخرید و بعد نفروشید. او می‌گوید یکی از بزرگترین اشتباهاتی که سرمایه‌گذاران انجام می‌دهند این است که دائما خرید و فروش می‌کنند و بابت هر معامله به کارگزاری کارمزد می‌دهند. این یکی از دلایلی است (علاوه بر حس وفاداری شخصی) که برکشایر هاتاوی به ندرت سهام‌هایی که می‌خرد را می‌فروشد, حتی وقتی که آن تجارت‌ها خوب کار نمی‌کنند.

توصیه‌ی وارن بافت درباره‌ زندگی نیز ساده است. کاری را که دوست دارید، انتخاب کنید، با فرد مناسبی ازدواج کنید و خانواده‌تان را بی قید و شرط دوست بدارید. خودتان را باور کنید وخیلی به دیگران گوش نکنید.

این‌ها توصیه‌هایی هستند که بافت بیش از هشتاد سال با آنها زندگی کرده و برای او نه تنها ثروتی کلان، بلکه مهمتر از آن یک زندگی شاد و دوست داشتنی را به همراه داشته است.

خواندن کتاب وارن بافت به روایت خودش را به چه کسانی پیشنهاد می‌کنیم

همه علاقه‌مندان به کتاب‌های موفقیت مخاطبان این کتاب‌اند.

بخشی از کتاب وارن بافت به روایت خودش

من هر چه که بخواهم، دارم. دوستان بسیاری دارم که مال و ثروتشان از من بیشتر است. اما بعضی وقت‌ها، احساس می‌کنم به‌جای اینکه آنها مالک ثروتشان باشند، ثروتشان مالک آنهاست.

سی‌. بی. اس. نیوز، ۸ فوریه، ۲۰۱۲

من دوست دارم خلاق باشم. می‌خواهم بتوانم کاری را که هر روز دلم می‌خواهد انجام دهم. و پول این امکان را فراهم می‌کند.

سی‌. بی. اس. نیوز، ۲۰ ژانویه، ۲۰۱۳

قدرت بزرگ‌نمایی پول

پول شما را بزرگ‌تر می‌کند. هر آدمی که باشید با تمایلات خوب و بد، هر دو را دوچندان می‌کند. سن هم، وقتی مردم پیرتر می‌شوند، همین کار را می‌کند. اگر یک آدم تنبل و بی‌عار باشید پول این امکان را برایتان فراهم می‌کند که بی‌عارتر شوید، تنبلی باشید اساسی. از طرف دیگر اگر تمایل به انجام کارهای خوب داشته باشید، برایتان امکان انجام توصیه‌ای از وارن بافت کارهای بسیار بسیار خوب را فراهم می‌کند.

مجله‌ی‌فارغ‌التحصیلان فناوری جورجیا، زمستان ۲۰۰۳

اینجا، وقتی مردم ثروتمند می‌شوند، تازه چشمشان به اطراف می‌افتد و دیگر راضی نمی‌شوند. گاهی نا‌راضی‌تر هم می‌شوند. این اتفاق در ایالات متحده افتاده است. سرانه‌ی تولید ناخالص داخلی بر اساس نرخ واقعی، از زمان تولد من تا به حال شش برابر شده است. حالا من نمی‌دانم که آیا مردم اکنون شادتر یا ناراضی‌تر از سال ۱۹۳۰ هستند. اما مردم خیلی سریع خودشان را با بهبود اوضاع وفق می‌دهند و بعد با هر تغییر نزولی کوچکی، سریع ناراحت می‌شوند.

سی. ان. بی. سی.، ۱۴ نوامبر، ۲۰۱۱

ثروت من حاصل ترکیبی از زندگی در آمریکا، ژن‌های خوش‌شانس و بهره‌ی مرکب است.

پیمان اهداف بشر‌دوستانه

وقتی در سال ۱۹۵۲ ازدواج کردم، به سوزی گفتم قصد دارم ثروتمند شوم. نه به واسطه‌ی قابلیت‌های خاص خودم یا سخت‌کوشی، بلکه تنها به این دلیل که با مهارت‌های مناسب، در زمان و مکان مناسب، به دنیا آمده بودم.

فورچیون، ۲۵، ژوئن ۲۰۰۶

اگر کودکی در این کشور از رحم درستی متولد شود، برای بقیه‌ی عمرش کوپن غذا خواهد داشت. فقط اسمشان سهام و اوراق است. و مسئول رفاه و سلامت آنها، مسئول سپرده‌ی آنهاست.

یک آدم ثروتمند باید برای فرزندانش آن‌قدر ارث بگذارد که بتوانند هر کاری انجام بدهند، اما نه آن‌قدر که اصلا‌ً کاری انجام ندهند.

فورچیون، ۲۵، ژوئن ۲۰۰۶

نه سوزی و نه من هرگز فکر نکردیم که باید پول بسیار زیادی به فرزندانمان بدهیم. فرزندان ما عالی هستند. اما بحث من این است که وقتی بچه‌ها تمام امتیازات را از نظر چگونگی بزرگ شدن و فرصت‌های تحصیلی و چیزهایی که در خانه یاد می‌گیرند دارند، من می‌گویم غرق کردن آنها در پول، نه درست است، نه منطقی.

در حقیقت، آنها در جامعه‌ای که خواهان شایسته‌سالاری است، یک امتیاز بزرگ دارند. ثروت عظیمِ پادشاهی، زمین‌ِ بازی را کج می‌کند توصیه‌ای از وارن بافت و در عوض باید تلاش کنیم هموارش کنیم.

فورچیون، ۲۵ ژوئن ۲۰۰۶

مال و ثروت، رسیدِ فعالیت‌های دیگران در آینده است. می‌توانید در هر کاری که می‌خواهید، از آن استفاده کنید. می‌توانید آن را نقد کنید، یا ببخشید. اما فکر رساندن میراث از نسلی به نسل دیگر، به‌طوری که صدها نفر از نوادگانتان بتوانند امکانات مالی دیگران را در اختیار داشته باشند فقط به این دلیل که از رحم درستی متولد شده‌اند، مخالف یک جامعه‌ی شایسته‌سالار است.

۴ قانون وارن بافت برای سرمایه‌گذاری در بازار‌های بی‌ثبات

بحران کرونا باعث شده است تا بازارهای مالی جهان یکی از بدترین دوران‌های خود را سپری کنند. قیمت‌ دارایی‌های اساسی مانند نفت، طلا، سهام و حتی بیت کوین لحظه‌ای آرام و قرار ندارند و به‌طرز عجیبی بالا و پایین می‌شوند. در این مطلب، با کمک مقاله‌ای از آنوپام چوق (Anupam Chugh)، با چهار قانون وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای بازارهای مالی، برای سرمایه‌گذاری در بازارهای پرنوسان آشنا می‌شویم.

قانون ۱

چیزی بخرید که اگر بازار تا ۱۰ سال آینده هم تعطیل بود از نگه داشتن آن راضی باشید

وارن بافت همیشه به ارزش ذاتی دارایی نگاه می‌کند. همچنین، او هرگز در شرکت‌ها یا بنگاه‌هایی که کارایی و هدف آنها را درک نمی‌کند، سرمایه گذاری نمی‌کند. شاید همین موضوع دلیل دور ماندن او از سهام شرکت‌های حوزه فناوری [یا بیت کوین] به مدت طولانی باشد.

بر اساس گفته‌های بافت، چند شاخص کلیدی برای انتخاب یک سهم وجود دارد: شناخت شرکت یا بنگاه اقتصادی، مدل کسب‌و‌کار آن، تحلیل اصول و موارد بنیادین (فاندامنتال) حاکم بر شرکت، در عین حال، ارزیابی چشم‌اندازهای شرکت به‌صورت بلندمدت، از جمله ادامه‌دار بودن رشد، قدرت و پتانسیل درآمد پایدار و محاسبات مالی. او ترجیح می‌دهد با افراد صادق، شفاف و قابل اعتمادی که می‌تواند در درازمدت به آنها اتکا کند، کار کند. سهامداری مانند این است که یک کسب‌وکار را خریداری کرده‌اید. در زمان انتخاب سهام، انجام تحقیقات و فهرست کردن معیارهای شخصی، بسیار مهم است. همان‌طور که بافت می‌گوید:

ریسک، ناشی از این است که نمی‌دانید دارید چه کار می‌کنید.

وارن بافت معمولاً از استراتژی سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دوری کرده و همیشه به رویکرد خرید و نگه داشتن توجه می‌کند. او به دنبال دارایی باکیفیت است، به‌خصوص هنگامی که قیمت پایین‌تر از ارزش واقعی باشد.

قانون ۲

بیش از حد بازار را دنبال نکنید

بازار می‌تواند مانند یک حیوان وحشی نوسان داشته باشد. جای تعجبی هم ندارد، چون فازهای گوناگون این بازار با نام‌های «خرس» و «گاو» شناخته می‌شوند. طبیعی است که در هنگام نزولی بودن بازار نسبت به سبد دارایی خود کمی مضطرب و نگران شوید. کاهش تمایل به دارایی‌های نزولی و شاید عدم میل به خرید در کف، حرکات غریزی هستند.

یک بازار بی‌ثبات، مثل بازار کنونی، می‌تواند برای سرمایه‌گذار بسیار نگران‌کننده باشد. اما حفظ آرامش و عدم تأثیرپذیری از تغییرات روزانه بازار بسیار مهم است. تمرکز بیش از حد بر عملکردهای ساعتی و روزانه سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند اثرات روانی مانند اضطراب ایجاد کند و در نهایت منجر به اتخاذ تصمیمات نامناسب شود.

همان‌طور که وارن بافت در یکی از مصاحبه‌هایی که با شبکه CNBC انجام داده بود، گفت:

افرادی که تلاش می‌کنند [مدام] سهام بخرند و بفروشند و با کوچک‌ترین کاهش قیمت نگران می‌شوند و همچنین دائم منتظر هستند که در زمان بالا رفتن قیمت بفروشند، نتایج خیلی خوبی به دست نمی‌آورند.

شرکت‌های ارزشمند معمولاً در دوره‌های زمانی بلندمدت مثل ۱۰، ۲۰ یا ۳۰ سال، عملکرد خوبی دارند.

سرمایه‌گذارانی که رویکرد بلندمدت دارند نباید نگران افت بازار باشند.

قانون ۳

بترسید زمانی که دیگران طمع می‌کنند و طمع کنید زمانی که دیگران می‌ترسند

بازارها را احساسات کنترل می‌کند و در خط مقدم این احساسات نیز، طمع و ترس حضور دارند. یک سرمایه‌گذار باید نسبت به آنچه در بین دوستان، جامعه و رسانه‌ها تبلیغ شده است، محتاط باشد.

این یکی از پایه‌ای‌ترین اصول عملیاتی است که وارن بافت استفاده می‌کند. طمع به عنوان یکی از دلایل اصلی، باعث افزایش ناگهانی قیمت سهام می‌شود و ترس به عنوان دلیل دیگر، تا حدودی مسئول مارپیچ‌های نزولی در بازار سهام است. طبق اظهارات بافت، پیروی کورکورانه از گروه‌ها (حتی اگر تعداد آنها زیاد باشد) در تصمیمات مرتبط با سرمایه‌گذاری ایده خوبی نیست. این داستان که کورکورانه از افراد تقلید کنیم، همان روایت قدیمی خرید در زمان گرانی و فروش در زمان ارزانی است. به جای این کار، به دنبال یک فرصت‌ طلایی باشید و از آن فرصت بهترین بهره را ببرید.

دفعه بعدی که کسی تلاش کرد شما را برای خرید یا فروش یک دارایی ترغیب کند، گامی به عقب بردارید و از دید یک فرد بی‌طرف، وضعیت را بررسی کنید. در هنگام خرید، تحقیقات شخصی خودتان را انجام دهید. وقتی بازار خراب است به راحتی سرمایه خود را بیرون نکشید. ضررهای کاغذی واقعی نیستند. بازار بهبود پیدا می‌کند.

قانون ۴

همیشه پول نقد همراه داشته باشید

همانطور که بافت به درستی گفته است:

پول نقد برای کسب‌وکارها مانند اکسیژن برای افراد است: زمانی که وجود دارد، هیچ‌وقت در مورد آن فکر نمی‌کنیم، اما زمانی که وجود ندارد، تنها چیزی است که ذهن ما را به خود مشغول می‌کند.

وارن بافت همواره از اهمیت مدیریت مالی شخصی و ضرورت تمرین عادت‌های خوب صحبت کرده است؛ عادت‌هایی مثل پایبندی به بودجه، سرمایه‌گذاری و صرفه‌جویی منظم و مداوم از دوران جوانی.

داشتن پول نقد در زمان‌های سخت بسیار مهم است، چون باعث ایجاد حس امنیت می‌شود. وارن بافت همیشه در ارتباط با استفاده از کارت‌های اعتباری محتاط عمل می‌کند. توصیه او، نگهداری مقداری سرمایه اضطراری برای جلوگیری از مقروض شدن است. همچنین اگر معاملات سودآوری پیش آمد، پول نقد به ما این امکان را می‌دهد که بتوانیم به سرعت از این فرصت استفاده کنیم.

کلام آخر

هیچ‌کس نمی‌داند که تأثیرات ویروس کرونا بر جهان و بازار به چه صورت خواهد بود. امیدواریم اصولی که از پادشاه سرمایه‌گذاری برای شما مطرح شد، بتواند توصیه‌ای از وارن بافت در اتخاذ تصمیمات صحیح به شما کمک کند و در این بازار پرتلاطم شما را به سود برساند.

طبق معمول ، نامه وارن بافت پر از توصیه بود - در اینجا نحوه استفاده از آن آورده شده است

هر سال ، اوراكل اوماها دانش مقدس را در قالب نامه ای به سهامداران خود منتقل می كند.

برای دهه ها ، وارن بافت ، یکی از موفق ترین سرمایه گذاران در تمام دوران ها ، از طریق گزارش عمومی سالانه شرکت خود Berkshire Hathaway ، به سبک صریح و روشن علامت تجاری خود ، خرد خردانه ای بخشیده است.

نامیدن آن به عنوان یک سند مشتاقانه پیش بینی شده یک خواهد بود ذره از کم بیان کردن

نسخه 2021 نامه در 27 فوریه منتشر شد.

ناظران امور مالی ، سیاسی و رسانه ها امیدوار بودند كه بافت ، كه در بیشتر سالهای 2020 از اظهار نظرهای عمومی خودداری می كرد ، سعی كند تا از همه گیر شدن بیماری ، انتخابات ، دیوانگی معامله گیم استاپ و همه موارد - و برخی دلارها - معنا پیدا كند. دیوانگی های دیگری که در حال حاضر زندگی آمریکایی ها را شکل می دهد.

اما ، درست است که فرم ، نامه بافت در مورد هر یک از آنها صحبت نکرد ، در عوض به شرح استراتژی اصلی (و شگفت آور) او در زمینه خرید مجدد 24.7 میلیارد دلار از سهام خود در سال گذشته - چیزی که او معمولاً در مورد آن توصیه نمی کند - و اعتراف کرد که اشتباه کرده است پنج سالها پیش با خرید 37.2 میلیارد دلاری Precision Castparts Corp.

حتی اگر به کمک برنامه سرمایه گذاری خود قادر به تهیه کل 330,000،XNUMX دلار سهام Berkshire Hathaway نیستید ، نامه بافت همیشه یک مقاله ارزشمند است که برای سرمایه گذاران از همه طبقات مختلف می تواند از آن بهره مند شود.

بیایید به برخی از نکات برجسته تاریخی نامه بافت بپردازیم.

نکات مهم Buffett در این سالها

مهمترین درسهای بافت را می توان به XNUMX موضوع تقسیم کرد.

1. C-Suite خیلی شیرین نیست

در سال 1985 ، بافت گفت كه او از یك سیستم تشویق و جبران خسارت در Berkshire Hathaway استفاده می كند كه مدیران بدون توجه به عملکرد كلی شركت در طول سال به دلیل مشاركت های فردی خود پاداش می گیرند.

اگر در یک سال متوسط ​​بسیار خوب شوند ، از مزایای آنها بهره مند می شوند. و اگر این کار آنها بود که در یک سال عالی در میانه کار بود ، هیچ پاداشی دریافت نخواهند کرد.

بافت نوشت: "ما معتقدیم كه به عملکرد خوب واحد باید پاداش داد چه سهام Berkshire افزایش یابد ، سقوط کند یا ثابت بماند." "به همین ترتیب ، ما فکر می کنیم عملکرد متوسط ​​نباید پاداش خاصی کسب کند حتی اگر سهام ما رشد کند.

داستان ادامه دارد

بافت همچنین اذعان می کند که "عملکرد" ​​بر اساس تجارت خاص معنای متفاوتی دارد: "در بعضی از مدیران ما از باف های دم که از ساخت خودشان نیست لذت می برند ، در برخی دیگر با بادهای غیرقابل اجتناب مبارزه می کنند."

اما غرامت از بافت هرگز به شکل اختیارات سهام نخواهد بود. نه تنها باعث کمرنگ شدن سهام می شود ، بلکه مدیران می توانند از درک خود از شرکت برای افزودن ثروت خود - با هزینه سهامداران استفاده کنند.

2. حبس شده در سهام

بافت به دلیل رویکرد آهسته و ثابت در سرمایه گذاری مشهور است. او اعتقادی به داشتن سهامی که شما به آن اعتقاد ندارید و سر و صدا بر سر حرکت روزانه یک سهم اعتقادی ندارد.

بسیاری از افراد از حماسه اخیر GameStop الهام توصیه‌ای از وارن بافت گرفته اند تا رویکرد اسلحه یک تاجر روزانه Reddit را که Robinhood است ، اتخاذ کنند.

اما این هیچوقت روش بافت نبوده است.

وی در سال 10 نوشت: "اگر 10 سال تمایل به داشتن سهام ندارید ، به مدت 1996 دقیقه به خرید آن فکر نکنید."

و در حالی که او یک بار از ویژگیهای نامشهود مانند شهرت و مارک تجاری چشم پوشی می کرد ، در سال 1983 ، او فاش کرد "این تعصب باعث شد که من اشتباهات مهم مهم تجاری را مرتکب بشوم ، اگرچه نسبتاً کمی از کارمزد".

3. گاو نر یا خرس ، روده خود را دنبال کنید

باچو / شاتر استوک

بافت قاطع است که قیمت سهام یکی از آخرین مواردی است که باید هنگام تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش سهام در نظر بگیرید.

آنچه مهم است ارزش اساسی شرکت است. زیرا حتی اگر قیمت ها ، به گفته وی در سال 1987 ، تحت تأثیر هوی و هوس احساسی "آقای بازار ، ”که حال و هوای آنها روزانه به سمت بالا و پایین می رود ، قیمت ها سرانجام جبران می شوند و به شرکت هایی که ارزش دارند ، پاداش می دهند.

این امر خصوصاً در مواردی اعمال می شود که بازار رفتاری غیرمنطقی داشته باشد و وی سرمایه گذاران را تشویق می کند که هنگام ایستادن در محکومیت خود نگران این نباشند که غیر تخیل یا حتی احمقانه به نظر برسند.

علاوه بر این ، او پیشنهاد می کند که نوسانات بازار برای شما مفید باشد. در سال 2016 ، او این مروارید را ارائه داد: اگر می بینید که آسمان ها "به زودی طلا را باران می کنند" ، شما باید "بیرون از خانه حمل بار وان ، نه قاشق چای خوری."

به یاد داشته باشید که دفعه بعد از خود می پرسید که آیا زمان آن رسیده است که پول ، حتی فقط اندکی ، به بازار وارد کنید.

4. ساده ، نه سکسی ، موفق است

بافت دوست دارد در شركت هايي سرمايه گذاري كند كه در رشد خود سرمايه گذاري كرده و يا از سرمايه شركت براي خريد سهام خود استفاده مي كنند.

حتی اگر در کوتاه مدت نتیجه ندهد ، او قویاً معتقد است که شرکت هایی که مقداری از درآمد خود را از سهامداران عقب نگه می دارند تا دوباره وارد کار کنند ، به مرور زمان به رشد ارزش آنها کمک می کند.

همانطور که گفته شد ، برای اینکه Buffet فریب سرمایه گذاری را بخورد ، یک شرکت باید ساده باشد و اغلب سکسی نباشد. او به طرزی مشهور از خرید در مشاغلی که نمی فهمد خودداری می کند.

در حالی که او و شریک تجاری اش چارلی مونگر شخصاً از تغییر شکل ایده های تازه ، محصولات جدید و فرآیندهای نوآورانه استقبال می کنند ، اما از نظر حرفه ای احتیاط بیشتری دارند.

"با این حال ، به عنوان سرمایه گذاران ، واکنش ما نسبت به یک صنعت تخمیر تقریباً شبیه نگرش ما نسبت به اکتشافات فضایی است:

مهمتر از همه ، آنها تصمیم می گیرند در شرکتهایی سرمایه گذاری کنند که چیزهایی را به مردم احتیاج دارند که ممکن است سرمایه گذاری مهیج و مهیجی نباشد ، اما مطمئناً بازدهی برای سالهای آینده دارند.

5- گاو را با لوبیای جادویی عوض نکنید

در حالی که برخی از شرکتها با گرفتن موقعیت مناسب در شرکتهای درگیر ، جهش می کنند ، بافت از موقعیتهای کوچکتر در شرکتهای قوی تر طرفداری می کند.

او در سال 2014 نوشت: "بهتر است که به نسبتی به Hope Diamond علاقه مند باشیم تا اینکه مالک یک بدلیجات باشید."

اما او معتقد نیست که شما باید در یک شرکت سرمایه گذاری کنید فقط به این دلیل که شما اعتقاد دارید این شرکت رشد خواهد کرد. ارزش همیشه باید اصل راهنمای شما باشد.

و سرانجام ، شما باید از دادن بیشتر از مبلغی که دریافت می کنید خودداری کنید ، اشتباهی که بافت می گوید وقتی با سهام خودش معامله بدی انجام داد - که برای سهامداران 3.5 میلیارد دلار در سال 1993 هزینه کرد.

6. راهپیمایی های پیشرفت

نیکولتا یونسکو / شاتر استوک

بافت به شدت به آینده اقتصادی آمریکا اعتقاد دارد. و در حالی که کارشناسان برای دهه های متمادی از زوال ایالات متحده ابراز تاسف می کردند ، او این کار را کارآمدتر بودن کشور می داند.

وی در نامه خود در سال 2010 اعلام کرد که شهروندان آمریکایی شش برابر بهتر از زمانی که در سال 1930 متولد شد زندگی می کنند.

این نگاه گسترده به تاریخ به استراتژی های سرمایه گذاری تبدیل می شود که بازدهی ثابت و قابل اعتماد را برای بازنشستگی فراهم می کند.

وی مضمون "هرگز علیه آمریکا شرط نگذار" را در نسخه 2021 نامه انتخاب کرد.

"با این وجود در 232 سال حیات کوتاه خود ، هیچ دستگاه جوجه کشی برای استفاده از توانایی های انسانی مانند آمریکا وجود نداشته است. علی رغم وقفه های شدید ، پیشرفت اقتصادی کشور ما نفسگیر شده است. "

7. در مسابقه موش صحبتی به سرعت خود ادامه دهید

مانند تنبل ، بافت فقط در مواقع لازم حرکات را انجام می دهد. نامه سال 1996 وی مربوط به سرمایه گذاران بود که به جای تلاش برای خرید و فروش با سرعت همگام با بازار ، با خرید چند سهام قابل اعتماد و نگه داشتن آنها بهتر به آنها خدمات داده می شود. همین منطق حتی اگر فقط سهام خریداری می کنید نیز صدق می کند

وی همچنین سرمایه گذاران را تشویق می کند تا به مهارت های ارزیابی خود در یک تجارت اعتماد کنند نه به جای استفاده از ابزارهای پیچیده مالی یا توصیه های بانکداران سرمایه گذاری ، که انگیزه های خاص خود را دارند.

و وقتی در یک شرکت سرمایه گذاری کنید ، زمان نشان می دهد که آیا این یک سرمایه گذاری ارزشمند بوده است یا خیر: او در سال 1989 نوشت: "دوست دوست تجارت عالی است ، دشمن متوسط".

8. کلوپ فرهنگ

بافت علی رغم اینکه یکی از ثروتمندترین مردان این کشور است ، زندگی متواضعی دارد. و او معتقد است که رهبری که مراقب پول خود باشد (و جبران خسارت گزاف را تحت فشار قرار ندهد) فرهنگ کارمندانی را که مراقب بودجه سرمایه گذار خود هستند تشویق می کند.

"وینستون چرچیل یک بار گفت ،" شما خانه های خود را شکل می دهید و سپس آنها به شما شکل می دهند. " این عقل در مورد مشاغل نیز صدق می کند. "روشهای دیوان سالاری بوروکراسی بیشتری را به وجود می آورند ، و کاخهای شرکتهای بزرگ سلطنتی رفتارهای شاهنشاهی را القا می کنند . تا زمانی که من و چارلی با پول شما رفتار می کنیم گویا پول خودمان است ، مدیران برکشایر احتمالاً مراقب آن باشید. "

بخشی از آنچه در فرهنگ درجه یک Berkshire Hathaway کمک می کند این است که بافت به دنبال استخدام آن است. وی در تعدادی از نامه های خود به سهامداران یادآوری کرده است که به دنبال مدیرانی می رود توصیه‌ای از وارن بافت که اغلب به طور مستقل ثروتمند هستند و نیازی به کار ندارند.

سپس بافت بهترین محیط کار ممکن را برای آنها ایجاد می کند ، اطمینان حاصل کند که آنها عاشق کاری هستند که انجام می دهند و باعث می شود هرگز فریب نخورند.

بنابراین اگر کسی هستید که شغلش استخدام آن است ، اطمینان حاصل کنید که در ارسال شغل بعدی شما در مورد آنچه در یک کارمند می خواهید صحبت می شود اما همچنین در مورد اینکه چرا کسی می خواهد برای شما کار کند صحبت می کند - و برای شما کار خود را ادامه دهید.

9. شما (معمولاً) نمی توانید خود را از یک سوراخ بیرون بیاورید

جای تعجب نیست که ، به عنوان یک سرمایه گذار دقیق ، بافت هر کس را - بخصوص مردم عادی - از بدهی برای سرمایه گذاری در بازار سهام منصرف می کند. اگر رکود ناگهانی داشته باشد ، نوسانات بازار می تواند باعث خراب شدن مصرف کنندگان شود.

اما این بدان معنا نیست که او کاملاً با استفاده از بدهی مخالف است. بافت در صورت استفاده ارزان از پول ، وام گرفتن وام را در زمان ارزان بودن طرفداری می کند.

با در نظر گرفتن توصیه‌ای از وارن بافت آستانه و ساختار خطر بافت و برکشایر هاتاوی ، Berkshire در درجه اول از بدهی با راه آهن مملو از دارایی و مشاغل تاسیساتی استفاده می کند ، که حتی در دوره رکود اقتصادی نیز پول زیادی تولید می کند.

رشته های رایج در خرد مکتوب وارن

لورن گیلیرون / توصیه‌ای از وارن بافت EPA / Shutterstock

در پایان روز ، حتی بافت هم اشتباهات خود را انجام داده است. اما با تمرکز خود بر رشد مداوم و طولانی مدت ، او همیشه این کار را با گذشت زمان جبران می کند.

بنابراین حتی اگر تازه وارد بازی هستید ، از فراز و نشیب های منظم بازار دلگیر نشوید. در واقع ، دقیقاً به همین دلیل بافت سرمایه گذاران جدید را از بررسی پرتفوی خود هر روز منصرف می کند.

در عوض مطمئن شوید:

اگر از این توصیه پیروی کنید ، شاید روزی مرواریدهای خرد خود را به سهامداران پرستش خود منتقل کنید.