صف فروش سهام چیست؟

بازار پایه چیست؟

بازار سرمایه از دو بازار «بورس» و «فرابورس» تشکیل شده است. تمام سهم‌هایی که در بازار سرمایه معامله‌ می‌شوند، در یکی از این بازارها پذیرش شده‌اند. جایگاه سهم از نظر بازار برای معامله‌گر اهمیت چندانی ندارد، چرا که هدف سرمایه‌گذار فقط کسب سود از معاملات سهام در این بستر سرمایه‌گذاری است. شرکت‌های بورسی بر اساس وضعیت و عملکردی که دارند، در یکی از این بازارها پذیرش می‌شوند. شرکت‌هایی که شرایط عضویت در بازاربورس و فرابورس را ندارند، در بازار پایه بورس جای می‌گیرند. بازار پایه یکی از بسترهای سرمایه‌گذاری پر ریسک است که در این مقاله قصد داریم به صورت کامل به جزئیات این بازار بپردازیم. با ما همراه باشید.

بازار پایه چیست؟

همان‌طور که اشاره کردیم، شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بازار بورس و بازار فرابورس را نداشته باشند، در بازار پایه قرار می‌گیرند. تقریبا اکثر شرکت‌ها قصد دارند که در بازار اصلی بورس پذیرش شوند اما نوع عملکرد و شفافیت مالی شرکت‌ها، تعیین کننده جایگاه آن‌ها در بازار سرمایه است. شرکت‌هایی که در بازار پایه پذیرش می‌شوند شرکت‌هایی هستند که شفافیت اطلاعاتی بسیار پایینی دارند و امکان خرید و فروش سهام این شرکت‌ها در بازار بورس و فرابورس وجود ندارد.
در یک تعریف ساده می‌توان گفت که بازار بورس به طور کلی از دو بازار اول و دوم تشکیل شده است (اگر هنوز در مورد تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟ نمی دانید، وارد شوید). شرکت‌هایی که در بازار اول پذیرش شده و بعد از مدتی عملکرد و شفافیت مناسبی نداشته باشند به بازار دوم منتقل می‌شوند. در نقطه مقابل شرکت‌هایی که در بازار دوم هستند، به ازای عملکرد مناسب و شفافیت اطلاعات از روند امور شرکت، به بازار اول منتقل می‌شوند. حال اگر یک شرکت توانایی فعالیت در بازار اول و دوم را نداشته باشد، از بازار اخراج می‌شود.
بازار پایه دقیقا همان بازاری است که شرکت‌های اخراج شده از بازار بورس و فرابورس، در آن فعالیت می‌کنند. سهم‌های بازار پایه در گذشته در سه تابلو به نام‌های «الف»، «ب» و «ج» قرار می‌گرفتند. تابلو «الف» و «ج» هیچ دامنه نوسانی نداشتند و معامله در این بازار، ریسک بسیار زیادی داشت، تابلو «ب» هم دارای دامنه نوسان 10 درصدی بود. حتی روزهای معاملاتی تابلو «الف» و «ج» متفاوت بود و در روزهای خاصی در صف فروش سهام چیست؟ هفته، قابل معامله بودند در صورتی که نمادهای تابلو «ب» در طول هفته معامله می‌شدند.

بررسی قوانین جدید بازار پایه

در بخش قبلی به شرایط بازار پایه در گذشته اشاره کردیم، از سال 1398 برای اعمال شفاف‌ سازی بیشتر از شرکت‌های پذیرش شده در بازار پایه فرابورس، قوانین جدیدی اعمال شد. در گام اول بازار پایه به سه رنگ «زرد»، «نارنجی» و «قرمز» تقسیم‌بندی شد.

شرایط پذیرش نمادها در تابلو زرد بازار پایه

• مجموع روزهای تأخیر در ارائه اطلاعات، مطابق با «دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت‌ شده نزد سازمان بورس» بیش از ۲ مرتبه نباشد.
• عدم ارائه صورت‌های مالی، مطابق با «دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت‌شده نزد سازمان بورس» بیش از ۲ مرتبه نباشد.
• در آخر هم حداقل یک صورت مالی حسابرسی شده، ارائه کرده باشند.

شرایط پذیرش نمادها در تابلو نارنجی بازار پایه

• شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در تابلو زرد یا قرمز را نداشته باشند در تابلو نارنجی پذیرش خواهند شد.
• ارائه نظر بازرس قانونی و حسابرس مستقل در رابطه ‌با صورت‌های مالی اصلی یا تلفیقی شرکت، «عدم اظهارنظر» یا «مردود» باشد.

شرایط پذیرش نمادها در تابلو قرمز بازار پایه

• مراجع قضایی رای قطعی از ورشکستگی شرکت را داده باشند.
• مجمع عمومی فوق‌العاده یا مراجع قضایی برای انحلال شرکت، رای داده باشند.
• حداقل در سه سال متوالی، شرکت در دوره سررسید، صورت مالی حسابرسی شده خود را منتشر نکرده باشد.
نکته: لیست نمادهای پذیرش شده در تابلوهای مختلف بازار پایه را می‌توانید از طریق سایت فرابورس، فیلتر و مشاهده کنید.

شرایط معامله در تابلوهای رنگی بازار پایه چگونه است؟

همان‌طور که اشاره کردیم، از سال 1398 قوانین انجام معاملات در بازار پایه تغییر کرد و به دنبال آن، دامنه نوسان در تابلوهای رنگی نیز به ترتیب زیر دستخوش تغییرات شد:
تابلو زرد: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۳% است.
تابلو نارنجی: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۲% است.
تابلو قرمز: در طول هفته دامنه نوسان انجام معاملات ۱% است.

نکته1: اگر هر یک از سهم‌های بازار پایه 3 روز متوالی در وضعیت صف خرید یا صف فروش قرار بگیرند، در جلسه معاملاتی بعد دامنه نوسان تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب 5، 4 و 2 درصد خواهد بود.
نکته2: معامله‌گرانی که از وام و بسته‌های اعتباری استفاده می‌کنند، نمی‌توانند دارایی بازار پایه را به عنوان ارزش تضمین در نظر بگیرند.
نکته3: صندوق‌های سرمایه‌گذاریETF و مختلط می‌توانند حداکثر 10 درصد از دارایی‌های خود را در بازار پایه سرمایه‌گذاری کنند.
نکته4: مبنای نوسان اعلام‌شده قیمت پایانی روز دوشنبه هر هفته است؛ یعنی تابلوها در طول هفته دامنه نوسان یکسانی خواهند داشت. بر این اساس:
• سهم الف در بازار «پایه زرد»، حداکثر ۱۵% نوسان در هفته خواهد داشت.
• سهم الف در بازار «پایه نارنجی»، حداکثر ۱0% نوسان در هفته خواهد داشت.
• سهم الف در بازار «پایه قرمز»، حداکثر ۵% نوسان در هفته خواهد داشت.

مزایای طرح: سفته‌بازان انعطاف کمتری در بازار پایه خواهند داشت و معاملات در این بستر دچار هیجانات شدید نمی‌شود.
معایب طرح: امکان تبانی معامله‌گران برای تشکیل صف خرید یا صف فروش در این بستر زیاد است.

جزئیات پذیرش نمادها در تابلوهای رنگی بازار صف فروش سهام چیست؟ پایه بورس

طبق اطلاعاتی که سازمان بورس در سال1398 منتشر کرد، 125 شرکت به بازار پایه زرد منتقل می‌شوند که این شرکت‌ها روزانه تا 3 درصد بازه نوسان قیمت خواهند داشت. در ادامه 42 شرکت در بازار پایه نارنجی و 14 شرکت در بازار پایه قرمز جای می‌گیرند. دقت داشته باشید که این ارقام برای وضعیت جدید بازار پایه در سال 1398 بوده است و تعداد آن در تا به حال تغییر پیدا کرده است. در بخش‌های قبلی اشاره کردیم که برای مشاهده لیست شرکت‌های پذیرش شده در تابلوهای رنگی بازار پایه، می‌توانید به سایت فرابورس مراجعه کنید.

آیا شرکت‌ها امکان خروج و ترفیع از بازار پایه را دارند؟

بله، شرکت‌های بورسی به دلیل عدم شفافیت اطلاعات و عملکرد ضعیف‌شان، از بازار بورس و فرابورس اخراج شده و به بازار پایه منتقل می‌شوند. شرکت‌هایی که در بازار پایه فعالیت می‌کنند، اگر پیشرفتی در عملکرد و شفافیت اطلاعات آن‌ها مشاهده شود، طبق ضوابطی که سازمان بورس در نظر گرفته است، از بازار پایه بورس خارج شده و به بازار فرابورس منتقل می‌شوند. به این ترتیب خرید و فروش سهام این شرکت‌ها در بازار فرابورس جزو معاملات پر ریسک محسوب نخواهد شد.

کلام آخر

بازار بورس به صورت کلی از دو بخش بازار اول و بازار دوم تشکیل شده است. شرکت‌های بورسی بنا به عملکرد و شفافیت اطلاعاتشان در این بازارها تقسیم‌بندی می‌شوند. در این میان بعضی از شرکت‌ها عملکرد مناسبی ندارند و علاوه بر این هیچگونه شفافیتی در اطلاعات آن‌ها نیست، در ادامه این شرکت‌ها از بازار اول و دوم اخراج شده و در بازار پایه بورس جای می‌گیرند. بازار پایه یک بستر برای شرکت‌های بورسی است که از بازار بورس و فرابورس اخراج شده‌اند. با مطالعه این مقاله متوجه خواهید شد که بازار پایه در حال حاضر دارای سه تابلو رنگی زرد، نارنجی و قرمز است. نمادهای بازار پایه طبق ضوابطی که سازمان بورس مشخص کرده است، در این تابلوهای رنگی تقسیم‌بندی می‌شوند.

تداوم صف فروش سهام استقلال

در حالی که به اعتقاد کارشناسان بورس، ارائه سهام استقلال با تصور موج‌آفرینی احساسی همراه بود، حباب سهام استقلال باعث شده صف فروش شکل بگیرد و خریداران به سمت آن نروند.

به گزارش کارآفرین نیوز؛ صف خرید سهام استقلال بسیار کوتاه بود و به سرعت به صف فروش تبدیل شد. دوم شهریور ماه بود که نماد استقلال در تابلو نارنجی بازار پایه فرابورس بازگشایی شد، در این روز و پس از گذشت پنج ماه از پذیره‌نویسی قیمت سهام استقلال ۴۰۵ تومان کشف قیمت شد، اما تنها پس از گذشت یک روز کاری، استقلال صف فروش شد و در همان روز با افت ۲ درصدی به ۳۶۹ تومان رسید.

در زمان پذیره‌نویسی نیز بسیاری از کارشناسان هشدار عدم ارزندگی سهام باشگاه های فوتبالی را داده بودند. دقیقا چند روز پیش از پذیره‌نویسی چندین نفر از کارشناسان بورس اعلام کردند که سهام استقلال و پرسپولیس، ارزش خرید ندارد و سهامداران در میان مدت زیان خواهند کرد.

اما روند فروش سهام استقلال ادامه دار شده است تا جاییکه حقوقی ها نیز در صف فروش قرار گرفته اند.

کارشناسان نتایج ضعیف استقلال در بازی های خود را یکی از دلایل کاهش قیمت سهام آن می دانند. این در حالی است که برخی تلاش ها از ایجاد فشار و ترغیب برای هواداران این باشگاه برای خرید یا عدم فروش سهام آن حکایت دارد و خواستار حمایت باشگاه از این طریق هستند.

در عین حال، برخی سهامداران تاکید دارند خرید سهام استقلال و پرسپولیس که دو شرکت زیان ده هستند، سودی نخواهد داشت.

برخی کارشناسان نیز پیش بینی می کنند بازگشایی سهام با حباب ۴۰ درصدی، قیمت سهام این باشگاه را تا ۲۹۰ تومان کاهش خواهد داد البته برخی سهامداران هم منتظر جمع شدن صف فروش هستند.

نقش تحلیل شاخص کل بورس ایران در خرید سهام چیست؟

اگر اهل سرمایه‌گذاری باشید، حتما در اخبار مربوط به بازار بورس و سرمایه، عبارت شاخص کل را شنیده‌اید. اینکه مثلا امروز شاخص کل بازار بورس با چند واحد افزایش یا کاهش داشته است. کسانی که در این بازار فعالیت می‌کنند حتما در مورد شاخص صف فروش سهام چیست؟ کل و نقش آن در روند بازار بورس اطلاع دارند. شاخص (Index) یک معیار آماری برای نشان دادن تغییرات در بازار بورس است. شاخص کل در واقع به گونه‌ای نشان دهنده میانگین بازدهی و سود سرمایه مربوط به شرکت‌های حاضردر بازار بورس است. این شاخص به دلایل گوناگون گاهی

مثبت و گاهی منفی است. در این مطلب مفهوم کلی شاخص بورس و نقش تحلیل‌های آن را به اختصار شرح خواهیم داد.

مفهوم شاخص کل بورس چیست؟

شاخص بورس، یک مقدار عددی است که نشان‌دهنده وضعیت کلی بورس است. این شاخص روند رشد یا سقوط قیمت سهام را نشان می‌دهد. در بازار بورس، شاخص‌های مختلفی وجود دارند که هر کدام از نگاه خاصی وضعیت بازار بورس را نشان می‌دهند. اما شاخص کل یا TEDPIX، به‌عنوان پرکاربردترین شاخص در بورس، نشان دهنده سطح عمومی قیمت سهام است. این شاخص علاوه بر قیمت کلی سهام، میزان سود سرمایه‌گذاران را نیز نشان می‌دهد. آنچه که در بررسی بازار بورس اهمیت دارد، تغییرات شاخص کل بورس است نه مقدار عددی آن. یعنی اگر مثلا شاخص از عدد ۱۰۰۰۰ به ۲۰۰۰۰ برسد، در واقع ۵۰ درصد رشد داشته است و این به‌معنای میزان بازدهی بورس در مدت زمان مشخصی است.

با توجه به شاخص کل بورس، چه سهامی بخریم؟

سرمایه‌گذاران در بازار بورس، همواره باید نگاهی به شاخص کل بازار بورس داشته باشند. اگر این شاخص کل، به سمت منفی رفته باشد، واکنش سرمایه‌گذاران متفاوت است. در این شرایط معمولا بسیاری از سهم‌ها منفی شده و بسیاری دیگر با صف فروش روبرو می‌شوند. در این شرایط، بعضی از افراد در صف فروش می‌روند و بعضی دیگر اقدام به خرید سهام می‌کنند. بعضی از سهامداران نیز در این شرایط هیچ عکس‌العملی ندارند و منتظر شرایط بهتری می‌مانند. تمامی این واکنش‌ها بر مبنای تحلیل‌های مختلف سرمایه‌گذاران انجام می‌شود. وارن بافت، یکی از بزرگان بازار بورس و سرمایه در آمریکا، معتقد است که در بازار منفی نباید ترسید. به عقیده او در این بازار باید به‌دنبال فرصت‌های خوب بود و روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کرد. بازار بورس بازاری بلندمدت است که باید در آن صبور بود. زمانی که شاخص کل بورس منفی است، شاید تحلیل تکنیکال، که عموما بر سود کوتاه مدت تمرکز دارد، خیلی کارگشا نیست و باید کمی عمیق‌تر به بازار نگاه کرد و مسائل ریشه‌ای‌تری را بررسی کرد.

اگر شاخص کل بورس منفی بود چه سهامی بخریم؟

بسیاری از تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بر این باورند که در بازار سرمایه، و زمانی که شاخص کل منفی است، بهترین کار رفتن به سراغ سهام شرکت‌های بنیادی و شرکت‌هایی است که در وضعیت سودآوری خوبی هستند. یعنی در این بازار نباید ترسید. باید ریسک کرد. این همان موضوعی است که در تحلیل بنیادی به آن اشاره می‌شود. در این تحلیل، به وضعیت کلی اقتصاد کشور، وضعیت تولید، وضعیت شرکت مورد نظر، سابقه مالی و سهام آن شرکت و شرایط کلی سیاسی و اجتماعی توجه می‌شود. این تحلیل نه فقط در بازار بورس، که در بازار فارکس و ارز دیجیتال هم کاربرد دارد. با توجه به این تحلیل، زمانی که شاخص کل بورس منفی است، باید به سراغ سهم‌هایی رفت که تحت تاثیر بازار نباشند. این سهم‌ها معمولا زمانی که بازار دچار رکود می‌شود، خودشان را نشان می‌دهند. اگر به سراغ سهامی با این شرایط بروید، ریسک سبد سهام شما کاهش پیدا کرده و حتی در بازار منفی هم سود خواهید کرد. این سهام معمولا همان مواردی هستند که در زمان مثبت بودن شاخص کل، افت قیمت پیدا می‌کنند و حالا باید از آن‌ها فاصله گرفت.

پایان‌بندی

بازار بورس همانند دیگر بازارهای مالی، همواره رو به رشد و صعودی نیست. این بازار به دلایل مختلف روزهای طولانی منفی می‌شود. با توجه به مطالبی که گفتیم، منفی بودن شاخص کل بازار بورس، همواره یک اتفاق پرچالش در بازار بورس و سرمایه است. چرا که در این شرایط، افراد با واکنش‌های احساسی و غیرمنطقی، به‌سرعت سرمایه خود را از دست می‌دهند. بازار بورس فضایی احساسی نیست. اگر به‌دنبال سودهای کوتاه مدت باشید، در هنگام منفی شدن بازار، تمام معادلات ذهنی شما به‌هم خواهد ریخت. به‌خاطر داشته باشید، منفی بودن شاخص کل بورس، نشان‌دهنده ضرر در این بازار نیست. به آن به چشم فرصتی برای سرمایه‌گذاری و کسب تجربه نگاه کنید.

صف خرید و صف فروش سهام در بورس چه زمانی تشکیل می شود؟

صف خرید و صف فروش سهام در بورس چه زمانی تشکیل می شود؟

قبل از اینکه صف خرید و صف فروش در بورس را توضیح دهیم باید با دامنه نوسان در بورس آشنا شوید.

دامنه نوسان در واقع بیشترین تغییرات مجاز قیمت در طول یک روز می باشد یا به معنای قیمت مجاز برای معاملات سهام در طول روز است. اطلاعات بیشتر صف فروش سهام چیست؟ در مورد دامنه نوسان در این لینک (+) قابل مشاهده است.

صف خرید سهام

زمانی که تقاضا برای یک سهم در حداکثر قیمت مجاز سهام شرکت در یک روز زیاد می شود و فروشنده ای در آن قیمت برای سهم وجود ندارد، به اصطلاح صف خرید تشکیل می شود.

زمانی که حجم تقاضا براي يک سهم در بورس، از حجم عرضه آن سهم بيشتر باشد، براي آن سهم صف خرید تشکيل مي شود. تشکيل صف خريد براي يک سهم نشان دهنده اقبال سرمايه گذاران به سهام آن شرکت است.

صف فروش سهام

در مقابل زمانی که عرضه برای یک سهم در حداقل قیمت مجاز سهام شرکت در یک روز زیاد می شود و خریداری در آن قیمت برای سهم وجود ندارد، به اصطلاح صف فروش تشکیل می شود.

زمانی که حجم عرضه يک سهم در بورس، بيشتر از حجم تقاضا براي آن سهم باشد، براي سهم مذکور صف فروش شکل مي گيرد. تشکيل صف فروش براي يک سهم، مي تواند حاکي از بي رغبتي سرمايه گذاران به آن سهم است.

بهترین عرضه: پایین ترین قیمتی است که برای فروش یک سهم در سیستم معاملات وارد شده است.
بهترین تقاضا: بالاترین قیمتی است که برای خرید سهام در سیستم معاملات وارد شده است.

آموزش بورس قسمت بیستم – روش های خرید و فروش سهام در بورس

اولین گام برای خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار، دریافت کد سهامداری (کد معاملاتی بورس) می باشد. هر شخص پس از کسب دانش ابتدایی در زمینه معاملات بورس اوراق بهادار و اطلاع از مزایای این بازار در کنار ریسک های موجود، لازم است برای انجام معاملات خود نسبت به اخذ کد معاملاتی بورس اقدام نماید.

بسیاری از کسانی که برای نخستین بار وارد بازار بورس می شوند، سوالاتی دارند از قبیل این که: کد بورسی چیست؟ برای دریافت کد بورسی اشخاص حقیقی یا حقوقی چه مدارکی لازم است؟ مدت زمان لازم برای دریافت کد معاملاتی بر خط چه میزان است؟

کد بورسی عبارتست از کدی ثابت که به سهامداران اختصاص داده می شود تا در هنگام خرید و فروش سهام از آن استفاده کنند. این کد متشکل از سه حرف اول نام خانوادگی افراد به همراه یک عدد ثابت است که در معاملات سهام، کارکردی مشابه شماره حساب در نقل و انتقالات بانکی را دارد. مثلا فردی که نام خانوادگی او حسنی است ممکن است کدی به صورت حسن 05623 داشته باشد.

این کد برای اشخاص حقوقی بسته به ماهیت آن (موسسه، شرکت و ….) شامل سه حرف ابتدایی کلمات مذکور مانند موس، شرک، و …. به همراه یک کد 5 رقمی است.

برای دریافت کد معاملاتی ، معمولا مدارک هویتی فرد متقاضی (شناسنامه و کارت ملی) به یکی از کارگزاران تحویل داده می شود. اطلاعات متقاضی در سامانه معاملاتی بورس ثبت شده و در صورت عدم وجود مغایرت در اطلاعات اعلام شده از سوی متقاضی، طی حداکثر 48 ساعت (2 روز کاری) کد بورسی برای وی صادر می شود. در صورت وجود مغایرت مشخصات متقاضی با اطلاعات موجود در سامانه ثبت احوال، لازم است این مغایرت از طریق مراجعه حضوری به شرکت سپرده گذاری مرکزی و تسویه وجوه بر طرف شود تا کد معاملاتی صادر گردد. به کد معاملاتی بورس اصطلاحا کد سهامداری نیز گفته می شود.

2-. مدارک لازم جهت دریافت کد بورسی

مدارک لازم برای اشخاص حقیقی جهت دریافت کد بورسی:

اصل و تصویر شناسنامه، اصل و تصویر کارت ملی، تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقیقی

مدارک لازم برای اشخاص حقوقی جهت دریافت کد بورسی:

تصویر روزنامه رسمی آگهی تاسیس، تصویر روزنامه رسمی، آگهی کلیه تغییرات، تصویر اساسنامه، کپی شناسنامه و کارت ملی اعضای هیئت مدیره، تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقوقی.

3. روش های خرید و فروش سهام در بازار بورس اوراق بهادار

اصولا خرید و فروش سهام در بورس از طریق چهار روش حضوری، تلفنی یا مرکز تماس (کال سنتر)، اینترنتی و آنلاین (برخط) انجام می شود که در ادامه به توضیح آنها خواهیم پرداخت:

1-3. معامله در بازار بورس اوراق بهادار از طریق مراجعه حضوری به کارگزاری

در روش معامله سهام در بازار بورس اوراق بهادار از طریق مراجعه حضوری، مشتری به صورت حضوری به شرکت کارگزاری مراجعه نموده و فرم درخواست خرید و فروش اوراق بهادار را تکمیل می نماید. فرم معامله در بازار بورس به صورت حضوری، شامل اطلاعاتی مثل مشخصات کامل فرد، نشانی و تلفن تماس، کد سهامداری و همچنین مشخصات کامل سهام و یا سایر اوراق بهادار است که فرد قصد خرید و فروش آن ها را دارد. پس از تکمیل فرم درخواست خرید و فروش سهام، سرمایه گذار می تواند مبلغ مورد نیاز و کارمزد معامله را از طریق واریز به حساب بانکی یا استفاده از دستگاه کارت خوان در شعب کارگزاری، پرداخت نماید.

فرم درخواست خرید

سهامدار پس از انتخاب شرکت مورد نظر خود و مراجعه به شرکت کارگزاری و واریز وجه به حساب آن اقدام به تکمیل فرم درخواست خرید می کند. با تکمیل این فرم و ارائه آن به کارگزار، عملیات خرید انجام می شود.

فرم درخواست فروش

در صورتی که سهامدار، تصمیم به فروش سهام خود بگیرد باید به همراه برگه سهم مربوطه به یک شرکت کارگزاری مراجعه نموده و پس از تکمیل نمودن فرم درخواست فروش ، آن را تسلیم شرکت کارگزار نماید.

2-3-. معامله در بورس اوراق بهادار از طریق ارائه سفارش به صورت تلفنی یا مرکز تماس (کال سنتر)

در روش معامله سهام در بازار بورس اوراق بهادار از طریق تماس تلفنی، سرمایه گذار می تواند بدون نیاز به مراجعه حضوری به کارگزاری، صرفا از طریق استفاده از سامانه تلفنی کارگزاری، سفارش خود را برای خرید یا فروش سهام یا سایر اوراق بهادار به کارگزار ارائه دهد. در این روش مشتری می تواند پس از عقد قرارداد مربوطه و دریافت نام کاربری تماس گرفته و پس از وارد نمودن نام کاربری و رمز عبور به یکی از معامله گران متصل شود.

پس از برقراری تماس، معامله گر، تمامی مشخصات گردش حساب و سابقه سفارشات مشتری را مشاهده می کند و با پرسش سوالات امنیتی از پیش تعیین شده توسط مشتری، از صحت کاربر مطمئن می شود. پس از آن مشتری سفارش معاملاتی خود را به صورت شفاف به معامله گر اعلام و سفارش مربوطه وارد سیستم معاملات می شود. در این روش نیازی به تکمیل درخواست های خرید و فروش نیست و صدای ضبط شده تماس تلفنی در حکم درخواست خرید و فروش مشتری می باشد.

3-3. معامله در بورس اوراق بهادار از طریق ارائه ی سفارش به صورت اینترنتی، الکترونیکی (آفلاین)

در این روش، با مراجعه به وب سایت کارگزاری، درخواست خرید و فروش به سیستم مستقر در کارگزاری ارسال می شود و پس از کنترل های مربوطه توسط معامله گر وار سیستم معاملات می شود. یعنی مشتری می تواند با مراجعه به وب سایت ثبت سفارش های شرکت کارگزاری در هر ساعتی از شبانه روز دستور خرید یا فروش سهام مورد نظر خود را ثبت کند.

اگر متقاضی در حال حاضر مشتری فعلی کارگزاری باشد: ارائه یک اصل کارت شناسایی معتبر، تکمیل فرم توافقنامه معاملاتی اینترنتی.

اگر متقاضی از مشتریان فعلی کارگزاری نباشد: اصل و تصویر شناسنامه و کارت ملی، تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقیقی، تکمیل فرم توافقنامه معاملاتی اینترنتی.

شناسه کاربری و رمز عبور پس از آن به آدرس الکترونیکی مشتری ارسال می شود.

4-3. معامله در بورس اوراق بهادار به روش معامله برخط یا آنلاین

در روش های قبل، مشتری سفارش خود را نزد کارگزار خود ثبت می کرد و کارگزار در ساعات معاملات سفارش شما در سامانه خرید و فروش بورس وارد می کرد، اما در روش معاملات برخط، مشتری مستقیما دستور خرید یا فروش را در سامانه بورس ثبت می کند. از طرفی ثبت سفارش نیز از این طریق تنها در ساعات معاملاتی بورس امکان پذیر است و در خارج از این ساعات نمی توان سفارش خرید یا فروشی ثبت کرد. با استفاده از معاملات برخط، امکان دسترسی مستقیم به هسته معاملات و انجام معاملات اوراق بهادار بودن واسطه و در کمترین زمان ممکن برای مشتریان فراهم شده است.

در واقع، در سامانه معاملات برخط ، هر فرد خودش یک معامله گر است و برای خرید و فروش سهم نیازی به واسطه و مراجعه به شرکت کارگزاری نیست و تنها با استفاده از اینترنت و با وارد کردن نام کاربری و شناسه عبور خود می تواند معاملات خود را در سیستم انجام دهد.

کد معاملاتی برخط (آنلاین): کد معاملات برخط یا کد آنلاین، کدی است که فرد در صورت داشتن کد بورسی برای تسهیل انجام معاملات می تواند آن را دریافت کند. با این کد فرد مجاز به انجام معاملات به صورت مستقیم و آنلاین خواهد بود و نیاز به ثبت سفارش حضوری نخواهد داشت. هر فرد می تواند چند کد آنلاین از کارگزاری های مختلف داشته باشد.

نحوه اخذ کد معاملاتی برخط (کد آنلاین): جهت اخذ کد آنلاین لازم است شخص با در دست داشتن مدارک ذیل به یکی از شعب کارگزاری ها مراجعه و نسبت به اخذ کد معاملاتی آنلاین خود اقدام نماید:

مدارک لازم برای اشخاص حقیقی:

اصل و تصویر شناسنامه، اصل و تصویر کارت ملی، تصویر مدرک تحصیلی بالاتر از دیپلم، تکمیل فرم مشخصات حقیقی (در صورتی که مشتری فعلی کارگزاری نباشد) و تکمیل قرارداد معاملات برخط، تکمیل فرم تغییر کارگزار ناظر به همراه ارائه آخرین برگه سهم (این فرم زمانی است که فرد معاملات خود را در کارگزاری دیگری انجام می دهند و تمایل دارد کارگزاری خود را تغییر دهد)، پاسخ به سوالات آزمون معاملات برخط.

مدارک لازم برای اشخاص حقوقی: تصویر روزنامه رسمی آگهی تاسیس، تصویر روزنامه رسمی آگهی کلیه تغییرات، تصویر اساسنامه، تصویر شناسنامه و کارت ملی اعضای هیئت مدیره، تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقوقی (در صورتی که مشتری کارگزاری نباشد)، تکیمل قرارداد معاملات برخط، تکمیل فرم تغییر کارگزار ناظر به همراه ارائه آخرین برگه سهم (این فرم زمانی است که فرد معاملات خود را در کارگزاری دیگری انجام می دهد و تمایل دارد کارگزاری خود را تغییر دهد)، معرفی نامه نماینده شرکت جهت انجام معاملات برخط و پاسخ به سوالات آزمون معاملات برخط توسط نماینده.

پس از تکمیل مدارک لازم، اگر شخص دارای کد بورسی بوده و مشتری کارگزاری نیز باشد حدود یک صف فروش سهام چیست؟ روز بعد، کد معاملات برخط به تلفن همراه و آدرس ایمیل ارسال می شود.

4. انواع قیمت برای دستور خرید و فروش

درخواست خرید و فروش به قیمت بازار

در این نوع درخواست سرمایه گذار قیمت سهمی را که قصد خرید آن را دارد، در فرم درخواست تعیین نمی کند و در ستون ((حداکثر قیمت)) عبارت قیمت روز یا قیمت بازار را قید می کند. در این صورت کارگزار با بررسی قیمت های پیشنهادی برای فروش سهم مورد نظر در سامانه معاملات، سهم را با مناسب ترین قیمت (پایین ترین قیمت پیشنهاد شده از طرف فروشنده) برای سرمایه گذار خریداری می کند.

درخواست خرید یا فروش به قیمت معین

سرمایه گذار می تواند بر اساس تجزیه و تحلیل ها واطلاعاتی که درباره سهم مورد نظر خود دارد، قیمت مطلوب خود را تعیین و در ستون ((حداکثر قیمت)) یا ((حداقل قیمت)) برای درخواست فروش درج کند. در این صورت کارگزار درخواست سرمایه گذار را با قیمت تعیین شده وارد سامانه معاملات می کند و در صورت وجود سفارش فروش (خرید) با همان قیمت برای سرمایه گذار خرید (فروش) خواهد کرد.

درخواست خرید یا فروش با قیمت محدود (با سقف قیمت)

در این حالت سرمایه گذار در ستون ((حداکثر قیمت)) مبلغی را به عنوان سقف قیمت (برای درخواست فروش کف قیمت) تعیین می کند و به کارگزار اجازه می دهد حداکثر (یا حداقل) تا سقف تعیین شده برایش سهم خریداری یا (فروش) کند. پس از آنکه درخواست خرید و فروش سرمایه گذارام تکمیل شد، در زمان متقضی به سامانه معاملات بورس وارد می شود و بنا به درخواست در صف خرید و فروش قرار می گیرد.

نکته قابل توجه این است که صف خرید به صورت صعودی به نزولی و صف فروش به صورت نزولی به صعودی مرتب می شود. علاوه بر آن زمان ورود سفارش ها به سیستم معاملات نیز حائز اهمیت است و چنانچه دو قیمت با هم برابری نمایند اولویت خرید یا فروش بسته به زمان ورود به سیستم تعیین می گردد. به عبارت دیگر سیستم معاملاتی بورس تهران بر اساس ((اولویت قیمتی- زمانی)) می باشد. در ابتدای این دو صف هر گاه قیمت ها با هم یکسان شده، تطابق پیدا کند، معامله در چند ثانیه انجام می شود.

موارد گفته شده را می توان به صورت زیر خلاصه نمود:

1. انتقال سفارش مشتری به رایانه.

2. ورود دستور توسط کارگزار به رایانه.

3. تشکیل صف های خرید و فروش، ترتیب قرار گرفتن در صف خرید بر حسب قیمت (نزولی)، و در صف فروش بر حسب قیمت (صعودی) است.

4. انجام معامله، قیمت ابتدای صف خرید برابر قیمت ابتدای صف فروش.

برای درک بهتر نحوه شکل گیری صف های خرید و فروش، به نمونه زیر توجه نمایید:

سپرده گذاری با تعیین خالص تعهدات اعضای خود (کارگزاران) در روز دوم پس از انجام معامله یعنی (2+t) گزارش تسویه را تهیه می کند (این مدت زمان در گذشته سه روز بوده است). به عبارت دیگر در این مرحله، خالص تعهدات کارگزاران در مورد وجوه و اوراق بهادار تعیین و به آنان ابلاغ می شود. انتقال مالکیت اوراق بهادار از فروشنده به خریدار (در مقابل انتقال وجوه از خریدار به فروشنده)، آخرین مرحله از فرایندهای پس از انجام معامله به شما می رود. پس از تطبیق اطلاعات و تعیین خالص تعهدات اعضاء در مرحله پایاپای اوراق، اوراق بهادار در روز تسویه (2+t) به صورت غیر فیزیکی از حساب فروشنده اوراق بهادار به حساب خریدار منتقل می شود.

شرکت سپرده گذاری در کنار انتقال غیر فیزیکی اوراق بهادار، اقدام به چاپ گواهی سپرده گذاری و نقل انتقال سهام، معادل سهام خریداری شده برای خریدار و مانده سهام (در صورت وجود) برای مشتری فروشنده می کند. تسویه وجوه هم از طریق انتقال وجوه که دقیقا معادل خالص ارزش اوراق بهادار معامله شده است، بین حساب تسویه کارگزاری و حساب تسویه سپرده گذاری مرکزی نزد بانک تسویه انجام می شود. بانک تسویه، بانکی است که توسط سپرده گذاری مرکزی انتخاب می شود و مسئولیت نگهداری حساب نقد اعضاء و تسویه وجوه را بر عهده می گیرد.

تسویه وجوه بین مشتری و کارگزار نیز از طریق کارگزار انجام می شود. به عبارت دیگر در حالت فعلی تسویه اوراق در سطح مشتری و با جابه جایی اوراق بهادار در حساب های مشتریان و تسویه وجوه در سطح کارگزاران انجام می شود و شرکت سپرده گذاری در صف فروش سهام چیست؟ این ارتباط با مشتریان در ارتباط نیست. البته با نصب نرم افزار جدید سپرده گذاری و غیر کاغذی شدن کامل عملیات پس از معامله، دیگر گواهی فیزیکی برای نشان دادن مالکیت دارندگان منتشر نخواهد شد و دارایی سهامداران به صورت غیر فیزیکی در حسابشان ثبت خواهد شد.