رالی یا روند چیست؟

داو با ثبت متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه، الگوهای آنها و جریانات بازار را مرتبط ساخت و بعد از آن نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» را آغاز کرد و سپس توضیح داد که چگونه الگوهای خاصی در بازار به وقوع پیوسته است.

رالی یا روند چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / آشنایی با نظریه داو در تحلیل تکنیکال و ۶ اصل اساسی آن

آشنایی با نظریه داو در تحلیل تکنیکال و 6 اصل اساسی آن

چالرز داو، بنیانگذار داوجونز و موسس وال استریت ژورنال می باشد. نظریه داو پس از مرگ وی با جمع آوری مقالاتش شکل گرفت نظریه داو دارای ۶ اصل اساسی می باشد که توسط همیلتون، نلسن، رها و رابرت جمع آوری شده است و ما در این مطلب به بررسی اصول مقدماتی این نظریه خواهیم پرداخت.

نظریه چارلز داو در تحلیل تکنیکال

ریشه علم تحلیل تکنیکال متعلق به صدها سال پیش می باشد و طبق بعضی از منابع تاریخی به نظر می رسد که علم تحلیل تکنیکال در قرن ۱۸ برای نخستین بار در ژاپن و توسط یک تاجر برنج به نام Homma Munehisa پدید امده است سپس در قرن ۱۹ در آمریکا “چارلز داو” در این زمینه شروع به فعالیت نمود و در حال حاضر او را پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می دانند.

داو با ثبت متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه، الگوهای آنها و جریانات بازار را مرتبط ساخت و بعد از آن نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» را آغاز کرد و سپس توضیح داد که چگونه الگوهای خاصی در بازار به وقوع پیوسته است.

چالرز داو، بنیانگذار داوجونز و موسس وال استریت ژورنال می باشد. نظریه داو پس از مرگ وی با جمع آوری مقالاتش شکل گرفت.

۶ اصل اساسی نظریه داو

نظریه داو دارای ۶ اصل اساسی می باشد که توسط همیلتون، نلسن، رها و رابرت جمع آوری شده است و اصول مقدماتی این نظریه به شرح زیر می باشد:

۱- همه چیز در میانگین ها لحاظ می شود

جمله همه چیز در میانگین ها یا همان شاخص ها لحاظ می شود به این معنی می باشد که تمامی اتفاقات در میانگین تاثیر گذارند و دیگر رالی یا روند چیست؟ نیازی به بررسی تمامی فاکتورها نیست .

البته بازارها قادر به پیش بینی حوادثی مانند زلزله و سایر بلایای طبیعی نیستند اما از این وقایع متاثر می شوند و رالی یا روند چیست؟ به طور تقریبی همزمان در عملکرد قیمت نشان داده خواهد شد.

۲- بازار ۳ نوع روند دارد

پیش از بحث درباره چگونگی این روندها لازم است که نظریه چارلز داو را در این مورد بیان کنیم. روند صعودی از نظر داو این طور تعریف می شود که هرگاه قیمت در یک رالی (موج) صعودی بالاتر از رالی(موج)صعودی قبل از آن قرار بگیرد و یا قیمت در یک حفره(موج) نزولی بالا تر از حفره(موج) نزولی پیش از آن قرار گیرد یک روند صعودی خواهیم داشت.

به بیان ساه تر روند صعودی الگویی از نوسان های رو به بالا و روند نزولی مجموعه ای از نوسان های رو به پایین می باشد.

به این موضوع توجه داشته باشید که در یک روند صعودی، امکان دارد قیمت بارها به سمت بالا و پایین در حال نوسان باشد اما در نهایت که به روند آن نگاه کنید مشخص میشود که برآیند آن دارای شیب مثبت است.

در واقع این تعریف داو همان اساس تحلیل روندها میباشد، داو معتقد بود که قوانین عمل و عکس العمل همانگونه که در جهان مادی موجودیت دارند برای بازارهای سرمایه هم صادق می باشد.

بر اساس نظریه داو ، یک روند شامل سه روند دیگر هم می باشد که این روندها به شرح زیر می باشد:

1. روند اولیه
2. روند ثانویه
3. روند کوچک

بر اساس نظریه داو جریانات قادرند حتی تا رالی یا روند چیست؟ سال های متوالی به حرکت خود ادامه دهند.

در واقع روند ثانویه، تصحیح در روند اولیه یا همان جریان می باشد و اکثر اوقات قیمت ها در یک سوم تا دو سوم روند قبلی خود تصحیح خواهند شد همچنین مدت زمان روند ثانویه به طور معمول بین ۳ هفته تا ۳ ماه می باشد.

روند کوچک در نظریه داو نشان دهنده نوسان هایی می باشد که در روند ثانویه به وجود می آیند که مدت زمان آن به طور معمول کمتر از ۳ هفته می باشد.

۳- روندهای بزرگ دارای ۳ مرحله هستند

بیشترین توجه داو بر روی روند اولیه بود که روند اولیه شامل ۳ مرحله می باشد که این مراحل به شرح زیر است :

1. مرحله تراکم یا تجمیع: سرمایه گذاران اگاه در این مرحله وارد می شوند
2. مرحله مشارکت عمومی: اکثر تحلیل گران شروع به ورود می کنند
3. مرحله توزیع: مرحله ای که رسانه ها به طور گسترده شروع به انتشار اخبار و تحلیل های مثبت می کنند

مرحله تراکم یا تجمیع

در مرحله تراکم یا تجمیع سرمایه گذاران آگاه و زیرک وارد بازار می شوند.در صورتی که روند قبل از آن نزولی باشد سرمایه گذاران آگاه متوجه خواهند شد که موانع و اخبار بدی که قیمت سهم را کاهشی کرده بود رو به کاهش می باشد.

مرحله مشارکت عمومی

در مرحله مشارکت عمومی اکثر تحلیلگران تکنیکال اقدام به سرمایه گذاری می کنند. در این مرحله قیمت خیلی سریع شروع به رشد می کند و اخبار اقتصادی به صورت مثبت خواهد شد.

مرحله توزیع

در مرحله توزیع روزنامه ها بطور گسترده اخبار و تحلیل های مثبت را منتشر میکنند و در مرحله توزیع اخبار اقتصادی در بهترین حالت است و حجم معاملات در جریان مشارکت عمومی افزایش می یابد.

در این مرحله سهامدارانی که در مرحله تراکم یا تجمیع در اواخر دوران نزولی شروع به خرید کرده بودند قبل از اینکه خریداران دیگر آماده فروش شوند شروع به عرضه خواهند کرد.

۴- شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند

داو نظریه ی خود را با تجزیه و تحلیل ۲ شاخص بازار یکی صنعت و دیگری راه اهن آغاز نمود و سپس متوجه شد زمانی که این ۲ شاخص واگرایی داشته باشند یعنی بر خلاف هم حرکت کنند روند قبلی ادامه خواهد داشت و بلعکس.

همچنین وی متوجه شد که شرط آغاز روند افزایشی این میباشد که هر دو شاخص از موج دوم که بالاترین رقم موج است بالاتر قرار بگیرند.

هر چند که طبق نظریه چارلز داو لزومی ندارد که هر دو اخطار یا علامت، در یک زمان ایجاد شوند اما هر چه فاصله میان آن ها کمتر باشد تایید قوی تری بر تشخیص روند به دست می دهد.

به تصویر فوق توجه کنید. تصویر بالا نمونه ای از تایید شاخص ها از یکدیگر در نظریه چارلز داو می باشد که– در ابتدای سال ۱۹۹۷ (نقطه یک) شاخص حمل و نقل شکست مقاومت در شاخص صنعت را تایید می کند و در ماه May همان سال (نقطه دو) شاخص صنعت شکست و مقاومت در شاخص حمل و نقل را تایید می کند.

۵- حجم معاملات باید روند را تصدیق کند

طبق نظریه داو حجم معاملاتی یک عامل ثانویه اما بسیار مهم می باشد که برای تایید اخطار ها هم بسیار مهم است.

در واقع حجم معاملات باید هم جهت با جهت روند اصلی باشد.

در روندهای بزرگ صعودی، حجم معاملات باید به همراه افزایش قیمت ها بالا رود

در روندهای نزولی حجم معاملات در نوسانات مثبت کاهش و در نوسانات نزولی افزایش پیدا می کند.

بر اساس تئوری داو جونز اخطارهای خرید و فروش مبتنی بر قیمت نهایی می باشد و حجم معاملات یک عامل ثانویه به حساب می آید. بدون تردید حجم معاملات چه افزایشی باشد و چه کاهش، عامل مهمی در تصمیم گیری هاست.

۶- روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی بازگشت را دریافت نکنند به حرکت خود ادامه می دهند

ماهیت اصل ۶ بیان کننده این موضوع است که هر چیز متحرکی تمایل دارد جهت حرکت خود را حفظ کند مگر اینکه یک نیروی خارجی باعث تغییر جهت آن شود.

کاربران نظریه چارلز داو در اکثر اوقات موافق با اخطارهای اولیه بازگشت روند نیستند که شکل ۱ و ۲، این مخالفت ها را نان می دهد.

در شکل ۱، موج صعودی در نقطه c پایین تر از نقطه اوج قبلی (نقطه A) است. سپس قیمت تا پایین تر از نقطه B کاهش می یابد.

وقوع این حالت و دو موج کاهشی اخطار فروش واضحی را در نقطه S که پایین تر از نقطه B است ارائه می دهد. اکثر اوقات این الگوی برگشتی نوسان ناموفق نامیده می شود.

شکل ۱- نوسان ناموفق: نقطه پیک c نتوانسته است بر نقطه اوج A غلبه کند و قیمت به پایین تر از نقطه B ادامه یافته و اخطار فروش در نقطه s مشاهده می شود.

در شکل ۲، موج صعودی که به نقطه C ختم شده است از موج صعودی قبل آن یعنی A بالاتر رفته است و سپس شروع به کاهش به نقطه پایین تر از B کرده است.

بعضی از تحلیل گرانی که از تئوری داو جونز استفاده می کنند، به شکسته شدن حمایت S1 اکتفا نمی کنند و آن را اخطار فروش قطعی نمی دانند. این دسته ترجیح می دهند تا موج صعودی که نقطه پیک آن از نقطه C کمتر است یعنی نقطه E را ببینند سپس منتظر می مانند تا نزول قیمت تا زیر نقطه D (یعنی شکست حمایت S2) را نیز مشاهده کنند.

برای آنها اخطار واقعی فروش در نقطه S2 است که از دو بار شکست حمایت و یک بار ناتوانی در صعود به دست آمده است.

شکل ۲- ملاحظه می کنید که نقطه c قبل از اینکه به پایین تر از نقطه B برسد از نقطه A فراتر رفته است. کاربران تئوری داو جونز ، اخطار فروش را در نقطه S1 مشاهده می کنند. ولی برخی از آنها قبل از نزول در نقطه S2 باید نقطه پیک پایین تری را در نقطه E ببینند.

الگوی نوسان ناموفق نسبت به این الگو اعتبار کمتری دارد. شکل های ۳ و ۴، همین رخدادها را در بازار نزولی نشان می دهد.

شکل ۳- نوسان ناموفق کف: اخطار خرید هنگامی که قیمت از نقطه B1 فراتر می رود مشاهده می شود.

شکل ۴- اخطار خرید در رالی یا روند چیست؟ نقاط B1 و B2 ایجاد شده است.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

دلیل اصلی کاهش قیمت نفت چیست؟

معامله گران معتقدند که رشد ارزش دلار آمریکا، دلیل اصلی افت اندک قیمت‌ها بوده، زیرا باعث کاهش تقاضا از سوی خریداران غیرآمریکایی شده است.

به گزارش خبرگزاری برنا؛ ​قیمت نفت دیروز تقریبا ۴ دلار جهش کرد، زیرا اوپک پلاس در نظر دارد تولید خود را بیش از یک میلیون بشکه در روز کاهش دهد تا از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کند. در ماه‌های گذشته قیمت نفت با بزرگترین کاهش خود پس از آخرین سقوط آزاد قیمت آن پس از کرونا به زیر صد دلار سقوط کرد. حالا بهای معاملات آتی نفت برنت با ۳.۴۶ دلار یا ۴.۱ درصد افزایش به ۸۸.۶۰ دلار در هر بشکه رسیده است.

نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا ۴.۳ درصد یا ۳.۳۹ دلار افزایش یافت و به ۸۲.۸۸ دلار رسید. قیمت نفت از ماه ژوئن به مدت چهار ماه متوالی سقوط کرده، زیرا قرنطینه‌های متعدد ناشی از کووید-۱۹ و سیاست کووید صفر بر میزان تقاضای، مصرف‌کننده اصلی انرژی، یعنی چین اثر منفی گذاشته و باعث کاهش تقاضا برای نفت و کاهش قیمت آن شد. این اتفاق در حالی بود که افزایش نرخ‌های بهره در کشور‌های مختلف و افزایش قدرت دلار آمریکا به دلیل بالا رفتن نرخ بهره نیز، بر بازار‌های مالی جهانی تأثیر گذاشته است.

فشاز آمریکا بر اوپک پلاس برای عدم کاهش تولید نفت

استدلال واشنگتن به کشور‌های اوپک پلاس این است که عوامل بنیادین اقتصادی، از کاهش تولید حمایت نمی‌کنند.

منابع آگاه هفته جاری به رویترز اعلام کردند اوپک پلاس که در آن عربستان سعودی و روسیه حضور دارند، سرگرم مذاکره برای کاهش تولید جمعی به میزان بیش از یک میلیون بشکه در روز است. این کاهش تولید می‌تواند به بهبود قیمت‌های نفت کمک کند.

با این حال، کاخ سفید در این باره اظهارنظر نکرد. آدرین واتسون، سخنگوی شورای امنیت ملی آمریکا گفت: ما تا زمان اقدام اوپک، درباره اوپک اظهارنظر نمی‌کنیم. البته ما همواره با همه تولیدکنندگان و مصرف کنندگان از جمله شرکای اوپک پلاس گفتگو می‌کنیم. این مسئله، چندین دهه است که در دولت‌های گذشته و دولت فعلی هم وجود دارد. ما روشن کرده ایم که عرضه انرژی، باید تقاضا را به منظور حمایت از رشد اقتصادی و قیمت‌های پایین‌تر برای مصرف کنندگان در سراسر جهان، تامین کند و به مذاکره با همپیمانان خود در این باره، ادامه می‌دهیم.

دولت بایدن، کل سال با رالی یا روند چیست؟ رالی یا روند چیست؟ رالی یا روند چیست؟ قیمت بالای بنزین دست و پنجه نرم می‌کرد و کاهش تدریجی قیمت‌ها برای دولت او، یک دستاورد مهم بوده است. افزایش مجدد قیمتها، در انتخابات میان دوره‌ای هشتم نوامبر کنگره، به ضرر دموکرات‌ها خواهد بود.

کاهش تولید از سوی اوپک پلاس، عرضه در بازار را که به گفته مدیران و تحلیلگران انرژی، هم اکنون هم به دلیل عدم سرمایه گذاری و مشکلات عرضه، محدود است، دچار محدودیت بیشتری می‌کند.

مدیران انرژی به رویترز گفتند: کاهش چشمگیر تولید توسط اوپک پلاس، با وجود این که احتمالا رشد قیمت‌ها را به دنبال خواهد داشت، باعث افزایش جدید تولید نفت و گاز آمریکا نخواهد شد.

بر اساس گزارش رویترز، تولید صنعت شیل آمریکا که پس از ریزش قیمت‌های نفت در سال ۲۰۱۶، به سرعت بهبود یافت، اکنون محدودتر شده است. تجهیزات و کارکنان محدود، عدم وجود سرمایه و فشار سرمایه گذاران برای سوددهی بالاتر، تولید این صنعت را محدود نگه داشته است. تصمیم هفته جاری اوپک پلاس، محدودیت‌های مذکور را تغییر نخواهد داد. حتی تولیدکنندگان خصوصی که تحت فشار سرمایه گذاران نیستند، با مشکلات زنجیره تامین و عدم وجود سرمایه، مواجه هستند که توانایی آن‌ها برای واکنش نشان دادن را محدود کرده است.

منابع اوپک پلاس به رویترز گفتند برای حمایت از قیمت‌ها، سازمان کشور‌های صادرکننده نفت (اوپک) و متحدانش که مجموعاً اوپک پلاس نامیده می‌شوند، کاهش تولید بیش از یک میلیون بشکه در روز را پیش از نشست فردا در نظر دارند. در صورت موافقت، این دومین کاهش ماهانه متوالی گروه پس از کاهش تولید ۱۰۰ هزار بشکه‌ای در روز، در ماه گذشته خواهد بود. پیتر مک‌نالی، یک تحلیلگر برجسته انرژی در شرکت تحقیقاتی سرمایه‌گذاری Third Bridge، گفت: «پیش‌زمینه نشست این هفته نامطمئن است، اما مبانی تولید نفت نسبتا سالم هستند.» دو منبع از این سازمان می‌گویند: «دو علامت سوال بزرگ چشم‌انداز تقاضا (به‌ویژه در چین) و آنچه برای عرضه روسیه پس از اجرایی شدن ممنوعیت اتحادیه اروپا در ۵ دسامبر رخ می‌دهد، است. این گروه تولیدکننده گفت، از آنجایی که تحریم برخی از اعضا و سرمایه گذاری اندک توسط برخی دیگر، توانایی آن‌ها در افزایش تولید را مختل کرده است، یک نا‌اطمینانی در مورد چشم انداز شرایط بازار نفت وجود دارد.

به گفته شرکت مشاوره‌ای FGE، در حالی که قیمت‌های نفت برنت می‌تواند در کوتاه مدت به صورت فوری تقویت شود، نگرانی‌ها در مورد رکود جهانی احتمالاً روند صعودی قیمت نفت را محدود می‌کند. در یادداشت منتشر شده گروه FGE در روز جمعه آمده است: «اگر اوپک پلاس تصمیم به کاهش تولید در کوتاه مدت بگیرد، افزایش ظرفیت اضافی اوپک پلاس احتمالاً فشار نزولی بیشتری بر قیمت‌ها در طولانی‌مدت وارد می‌کند».

این مسئله بدین معنی است که کاهش تولید نفت در کوتاه مدت می‌تواند منجر به افزایش قیمت برای کشور‌های تولید کننده شود، اما به دلیل تلاش جدی اقتصاد‌های بزرگ برای کاهش تورم (افزایش نرخ بهره) و افزایش ذخایر نفت در کشور‌های تولید کننده در نهایت در بلند مدت ممکن است قیمت نفت نتواند یک رالی صعودی دیگر را به سمت قیمت‌های بالا تجربه کند. با این حال شاخص قدرت دلار پس از رسیدن به بالاترین میزان خود در دو دهه اخیر، روز دوشنبه برای چهارمین روز متوالی کاهش یافت. دلار ارزان‌تر می‌تواند تقاضای نفت را تقویت کند و موجب حمایت از قیمت نفت شود.

معامله گران اظهار کردند رشد ارزش دلار آمریکا، دلیل اصلی افت اندک قیمت‌ها بوده، زیرا باعث کاهش تقاضا از سوی خریداران غیرآمریکایی شده است.

قیمت سبد نفتی اوپک دیروز ۹۲ دلار و ۱۳ سنت ثبت شد، در حالی که دوشنبه (۱۱ مهرماه) ۹۰ دلار و ۶۸ سنت بود.

سبد نفتی اوپک شامل ۱۳ نوع نفت خام اعضای این سازمان از جمله مخلوط الجزایر، گیراسول آنگولا، سبک رابی گابن، میناس اندونزی، سنگین ایران، سبک بصره، صادراتی کویت، السیدر لیبی، سبک بونی نیجریه، سبک عربی عربستان، موربان امارات، مری ونزوئلا و جنو کنگوست.

قیمت نفت خام شاخص برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز امروز چهارشنبه، ۱۳ مهرماه و به‌ترتیب ۹۱ دلار و ۵۰ سنت و ۸۶ دلار و ۲۳ سنت به ازای هر بشکه بود.

حالا باید منتظر بود و دید در روز‌های آینده این تصمیم احتمالی اوپک پلاس چه تاثیری بر قیمت نفت و اقتصاد‌های جهان خواهد گذاشت.