سررسید در معاملات Margin

حسابهای صرافی کوینکس

اوراق قرضه آتی چیست؟

اوراق قرضه آتی (Futures) مشتقات مالی هستند که خریدار را مجاب می‌کند تا اوراق قرضه را در تاریخی مشخص و با قیمتی از پیش تعیین‌شده به فروش برسانند یا خریداری کنند. اوراق قرضهٔ آتی در بازار مبادلات آتی عرضه شده و از طریق یک کارگزاری خریدوفروش می‌گردند. «قیمت» و «تاریخ انقضا» اوراق قرضه در زمانی که اوراق قرضهٔ آتی فروخته یا خریده می‌شود تعیین می‌گردند.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد اوراق قرضه ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «اوراق قرضه چیست؟» را مطالعه نمایید.

توضیحاتی در مورد اوراق قرضه آتی

اوراق قرضه آتی نوعی از توافق می‌باشند که بین دو طرف معامله انجام می‌شود. یک طرف خرید را قبول کرده، طرف دیگر توافق می‌کند تا دارایی پایه را با قیمت از پیش توافق شده در تاریخ معینی در آینده به فروش برساند. در روز تسویهٔ قرارداد آتی، فروشنده ملزم است تا دارایی را به دست خریدار برساند. دارایی پایه یک قرارداد آتی می‌تواند یک کالا یا یک ابزار مالی، مانند یک اوراق قرضه باشد.

نکات مهم اوراق قرضه آتی:

1. اوراق قرضه آتی قراردادهایی هستند که به خریدارشان این اجازه را می‌دهند تا این اوراق را با قیمتی از پیش تعیین شده و در تاریخی که امروز تعیین شده است خریداری نمایند.
2. یک اوراق قرضه آتی در کارگزاری‌های آتی خریدوفروش می‌شود. این خریدوفروش‌ها در قالب یک کارگزاری ارائه‌دهندهٔ خدمات خریدوفروش قراردادهای آتی انجام می‌گیرند.
3. اوراق قرضه آتی توسط معامله‌گران برای سود بردن از تغیرات قیمت اوراق قرضه یا برای حفظ ارزش دارایی مورد استفاده قرار می‌گیرد.
4. از اوراق قرضه آتی برای معامله‌گری و محافظت (از دارایی) در برابر تغییرات نرخ بهره استفاده می‌شود.

اوراق قرضه آتی توافقنامه‌هایی هستند که طی آن‌ها باید دارایی ذکر شده به دولت یا اوراق قرضه خزانه‌داری برسد. اوراق قرضه آتی توسط بازارهای آتی استاندارد می‌شوند و شایان ذکر است که این اوراق جزو یکی از بخش‌های بازار با نقدینگی بسیار بالا محسوب می‌شوند. یک بازار با نقدینگی بالا بدین معنی است که در آن بازار خریداران و فروشندگان زیادی وجود دارند، که این اجازه را به فعالان بازار می‌دهد تا جریانات معاملاتی‌شان به‌سرعت و بدون تأخیر انجام پذیرد.

از اوراق قرضه آتی برای محافظت، سفته‌بازی و یا کسب سود و یا خرید یک دارایی و فروش آن با قیمتی متفاوت و در بازاری متفاوت (که در انگلیسی به این عمل آربیتراژ اطلاق می‌گردد.) استفاده می‌شود. محافظت کردن (Hedging) به معنی سرمایه‌گذاری به‌صورتی است که باعث محافظت از سهام و اوراق خریداری شده گردد. سفته‌بازی به سرمایه‌گذاری در محصولاتی با ریسک بالا گفته می‌شود، که در قبال این ریسک زیاد سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود بالا نیز می‌باشد. (High Risk – High Reward). از خریدوفروش بلافاصله در بازارهای مختلف (Arbitrage) می‌توان در زمانی که تعادلی بین قیمت‌ها وجود ندارد و معامله‌گران مایل‌اند که با خریدوفروش هم‌زمان دارایی‌ها یا سهام به سود دست یابند، استفاده می‌گردد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد آربیتراژ می‌توانید از مطلب آموزشی «آربیتراژ چیست؟» دیدن نمایید.

وقتی دو طرف قرارداد با هم برای معاملهٔ اوراق قرضه آتی به‌توافق می‌رسند،‌ در واقع در مورد قیمت پرداختی خریدار و تاریخ تحویل دارایی توسط طرف فروشنده به توافق دست پیدا می‌کنند. برای مثال، در نظر بگیرید که فروشنده‌ای اوراق خزانه‌داری‌ای با تاریخ سررسید 30 ساله را به فروش رسانده است. او باید در تاریخ مشخص شده این دارایی را به خریدار تحویل نماید.

اوراق قرضه آتی می‌توانند تا تاریخ سررسیدشان نگهداری شوند، و یا قبل از رسیدن به تاریخ سررسید بسته شوند. بستن این اوراق قرضه آتی در هر زمانی (بسته به قیمت اوراق قرضه در آن زمان) می‌تواند منجر به سود یا زیان برای خریدار این اوراق شود.

اوراق قرضه آتی در کجا معامله می‌شوند؟

محل اصلی معاملات اوراق قرضه آتی، هیئت بازرگانی معاملات شیکاگو (Chicago Board of Trade – CBOT) می‌باشد که خود جزئی از بازار مبادلات شیکاگو (Chicago Mercantile Exchange – CME) می‌باشد. قراردادها معمولاً به صورت سه ماه و در چهار ماه مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر منقضی می‌شوند. قراردادهای اوراق قرضه آتی این بازار ها شامل موارد زیر می‌باشند:

1. اسناد 13 هفته‌ای خزانه‌داری (13 – Week Treasury Bills. T-Bills)
2. اسناد خزانه‌داری 2 ساله، 3 ساله، 5 ساله و 10 ساله (Treasury notes – T-Notes)
3. اوراق آتی کلاسیک و فوق‌العادهٔ خزانه‌داری (Classic and Ultra Treasury Bonds, T-bonds)

اوراق قرضه آتی توسط یک سازمان نظارتی به نام «کمیسیون معاملات کالای آتی – Commodity Futures Trading Commission (CFTC)» مورد تنظیم و نظارت قرار دارند. از نقش‌های این کمیسیون می‌توان به اطمینان از انجام معاملات در وضعیتی منصفانه، مساوات و نظارت بر خروج‌های متداوم از بازار به‌همراه جلوگیری از کلاهبرداری اشاره نمود.

معاملات پُرریسک در اوراق قرضه آتی

قراردادهای آتی اوراق قرضه به معامله‌گر امکان معاملات پُرریسک با حرکات قیمتی و تعیین یک میزان حداقل قیمتی برای فروش در آینده را می‌دهد. (به این عمل در زبان انگلیسی Locking in the Price اطلاق می‌گردد. در این روش، خریدار و فروشنده در مورد یک قیمت حداقلی و بندهای قرارداد فروش با یکدیگر به توافق می‌رسند). اگر قیمت اوراق قرضه یک معامله‌گر پس از خرید او روبه‌افزایش بگذارد و در تاریخ انقضایش در قیمتی بالاتر از قیمت ذکر شده در اوراق بسته شود، معامله‌گر به سود دست یافته است. در این حالت،‌ معامله‌گر می‌تواند اوراق را دریافت نماید و یا با یک معامله فروش، معامله خرید خود را ببندد و از اختلاف قیمتی میان این دو معامله، کسب سود کند.

بالعکس، معامله‌گر می‌تواند قرارداد اوراق قرضه آتی خود را با پیش‌بینی این مهم که قیمت آن تا تاریخ سررسیدش افت خواهد نمود به فروش بگذارد. در اینجا نیز معامله‌گر می‌تواند پیش از سررسید اوراق، این قرارداد را معامله کند، بدین ترتیب خالص سود یا زیان معامله‌گر در حسابش لحاظ خواهد شد.

اوراق قرضه آتی پتانسیل تولید سودهای قابل‌توجهی را دارند زیرا قیمت آن‌ها می‌تواند توسط فاکتورهای گسترده‌ای نوسان کند، فاکتورهایی مانند تغییرات نرخ بهره، تغییر میزان تقاضا در بازار و شرایط اقتصادی موجود در جامعه، همگی بر روی قیمت این اوراق اثر گذارند. اما این نوسانات قیمتی اوراق قرضه آتی به‌مانند یک تیغ دو لبه عمل می‌کنند و می‌توانند باعث از بین رفتن بخش بزرگی از سرمایهٔ شخص سرمایه‌گذار نیز شوند.

اوراق قرضه و مارجین

بسیاری از اوراق قرضه با مارجین نیز معامله می‌گردند، این بدین معنی است که سرمایه‌گذار تنها باید بخشی از مبلغ کل مورد نیاز برای خرید این اوراق را به‌حساب کارگزاری واریز نماید. به‌عبارتی دیگر، معاملات بازارهای آتی معمولاً با استفاده از ضریب اهرمی بالا (High Leverage) انجام می‌گیرند و سرمایه‌گذار نیازی ندارد تا 100 درصد مبلغ یک معامله را برای ورود به آن معامله بپردازد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مارجین می‌توانید از مطلب آموزشی «خرید با مارجین چیست؟» دیدن نمایید.

کارگزار مقداری پول تحت عنوان مارجین اولیه (پایه) (Initial Margin) از سرمایه‌گذار دریافت می‌کند. با وجود این که این مبادلات نیازمند مقدار مارجین حداقلی‌ای می‌باشند، اما میزان مارجین اولیه متناسب با سیاست‌های هر کارگزاری، نوع اوراق قرضه و میزان اعتبار معامله‌گر متفاوت می‌باشد. با این وجود، اگر قیمت اوراق قرضه آتی شروع به کاهش شدید کند، کارگزاری ممکن است معامله‌گر را مارجین کال (Margin Call – در حالتی رخ می‌دهد که طی آن، موجودی شما درحساب کارگزاری به‌سطحی کمتر از سطح تعیین‌شده توسط کارگزاری سقوط می‌کند.) کند. در این حالت معامله‌گر باید مبلغی پول را به حساب خود نزد کارگزاری واریز نماید. اگر این مبلغ واریز نگردد، کارگزاری این اختیار را دارد تا اوراق شما را نقد کرده و موقعیت معاملاتی شما را ببندد.

نکتهٔ مهم: قبل از انجام معامله با مارجین، حتماً از مفاهیم این موضوع و پیامدهای آن اطلاعات کافی را کسب نمایید. کارگزاری‌ها اطلاعاتی را دربارهٔ مارجین حداقلی مدنظرشان را در سایت‌های خود قرار داده‌اند.

ریسک معامله کردن اوراق قرضه آتی برای هر دو طرف خریدار و فروشنده تقریباً بی‌نهایت است. این ریسک‌ها شامل تغییرات قیمتی بسیار شدید در بازهٔ زمانی بین تاریخ توافق و تاریخ سررسید این اوراق می‌باشد. همچنین استفاده از ضریب اهرمی (Leverage) نیز خود می‌تواند ضررهای احتمالی در این معاملات را تشدید نماید.

تحویل اوراق قرضه آتی

همان طور که پیش‌تر اشاره کردیم،‌ فروشندهٔ اوراق قرضه آتی می‌تواند اوراقی را که می‌خواهد به دست طرف خریدار برساند را انتخاب نماید. اوراقی که برای تحویل انتخاب می‌شوند را معمولاً «ارزان‌ترین اوراق قابل تحویل– Cheapest to Deliver یا CDT» می‌نامند. این اوراق در آخرین تاریخ تحویل هر ماه تحویل می‌شوند. اوراق CTD ارزان‌ترین دارایی‌های مجاز برای راضی نمودن شخص مقابل به قبول بندهای قرارداد آتی به‌شمار می‌روند. از CTDها معمولاً برای معامله اوراق قرضه خزانه‌داری استفاده می‌شود. البته تنها از اوراقی که هنوز تاریخ سررسیدشان فرا نرسیده و یا دارای نرخ کوپنی معینی هستند می‌توان برای این منظور استفاده کرد.

نکتهٔ مهم: بسیاری از معامله‌گران اوراق قرضه آتی پوزیشن‌هایشان را پیش از زمان تحویل می‌بندند، در واقع بسیاری از کارگزاری‌های آتی از مشتریان درخواست می‌کنند تا موقعیت معاملاتی‌شان را پیش از فرا رسیدن موعد سررسید تغییر دهند.

فاکتورهای مهم در تعویض اوراق قرضه

اوراقی که تحویل می‌شوند طی یک سیستم تبدیلی بازار مبادلات مورد محاسبه قرار گرفته و استاندارد می‌شوند. از فاکتور تبدیلی برای برابر ساختن تفاوت در میزان نرخ کوپن و بهره منتجه در انواع اوراق تحویلی استفاده می‌شود. بهرهٔ منتجه بهره‌ای است که جمع‌آوری شده ولی هنوز پرداخت نگردیده است. اگر یک قرارداد بر روی نرخ کوپنی 6 درصد تأکید کرده باشد، فاکتور تبدیلی موارد زیر خواهد بود:

1. کمتر از 1 برای اوراقی با نرخ کوپنی پایین 6 درصد
2. بیشتر از 1 برای اوراقی با نرخ کوپنی بالای 6 درصد

قبل از این که معاملهٔ این قرارداد صورت گیرد، بازار، فاکتور تبدیلی هر اوراق قرضه را به‌صورت عمومی اعلام خواهد کرد. برای مثال، فاکتور تبدیلی 0.8112 بدین معنی است که این اوراق تقریباً برابر با 81 درصد یک اوراق قرضه با نرخ کوپنی 6 درصدی ارزش‌گذاری شده است.

قیمت اوراق قرضه آتی می‌تواند طبق تاریخ سررسید طبق فرمول زیر مورد محاسبه قرار گیرند:

قیمت = (قیمت اوراق قرضه آتی × فاکتور تبدیلی) + بهره منتجه

محصول این فاکتور تبدیلی و قیمت آتی این اوراق قرضه برابر با قیمت از پیش تعیین‌شده موجود در بازارهای آتی خواهد بود. (قیمت از پیش تعیین شده – Forward Price – به قیمتی تحویلی یک دارایی یا یک کالای پایه اطلاق می‌شود. طرف خریدار و فروشنده با یکدیگر در مورد زمان پرداخت نیز به توافق می‌رسند.)

مدیریتِ پوزیشن‌های اوراق قرضه آتی

هر روز و پیش از تاریخ انقضا، موقعیت‌های خرید (buy) و فروش (sell) حساب معامله‌گران بازار به‌صورت بازار به بازار‌ (Market to Market – MTM) بررسی شده و طبق نرخ‌های کنونی تنظیم می‌شوند. (روش بازار به بازار – MTM – روشی جهت اندازه‌گیری ارزش منصفانه حساب‌ها و نوسانات دارایی‌ها و بدهی‌ها در طول زمان می‌باشد.). وقتی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، قیمت اوراق قرضه شروع سررسید در معاملات Margin به کاهش می‌کنند، زیرا اوراقی با نرخ بهره ثابت در این حالت از جذابیت کمتری نسبت به اوراقی با نرخ بهرهٔ متغیر دارند. بالعکس، اگر نرخ بهره کاهش پیدا کند، قیمت اوراق قرضه افزایش پیدا می‌کند زیرا سرمایه‌گذاران برای خرید اوراق قرضه دارای نرخ بهره ثابت (که در این شرایط بازاری گزینه‌ای جذاب به‌شمار می‌آیند.) هجوم می‌آورند.

برای مثال، اوراق قرضه آتی خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا را در روز اول در نظر بگیرید. اگر نرخ بهره در روز دوم افزایش یابد، ارزش این اوراق خزانه‌داری (Treasury Bonds, T – Bonds) کاهش می‌یابد. حساب مارجین خریداران آتی بدهکار می‌شوند تا این ضرر را منعکس نمایند. در همین زمان، حساب فروشندگان آتی به دلیل سود به‌دست آمده طی حرکت قیمتی بستانکار می‌شود. در حالت عکس، اگر نرخ بهره کاهش یابد،‌ قیمت این اوراق افزایش را تجربه می‌کنند،‌ حساب خریداران آتی سود کرده و حساب فروشندگان آتی بدهکار شده و زیان را تجربه می‌کنند.

مزایا:

1. معامله‌گران می‌توانند بر روی حرکات قیمتی اوراق قرضه برای مقدار تعیین شده در آینده، معامله کنند.
2. قیمت این اوراق می‌تواند نوسانات شدیدی را تجربه نماید که این خود به معامله‌گران این اجازه را می‌دهد تا سودهای قابل‌توجهی را به‌دست آورند.
3. معامله‌گران باید تنها درصد کوچکی از ارزش کل قراردادهای آتی را در ابتدای امر تأمین نمایند.

معایب:

1. ریسک ضررهای هنگفت با توجه به نوسانات قیمتی و استفاده از قابلیت مارجین در این معاملات وجود دارد.
2. در صورت کاهش قیمت از حد تعیین‌شده، معامله‌گران در خطر مارجین کال شدن قرار دارند و پس از آن باید مبلغی پول را برای جبران زیان به کارگزاری پرداخت نمایند.
3. همان گونه که استفاده از وام‌های مارجین می‌تواند سود را چند برابر کند، می‌تواند در چند برابر شدن زیان نیز تأثیر مستقیمی بگذارند.

مثال‌هایی واقعی از اوراق قرضه آتی

یک معامله‌گر تصمیم می‌گیرد تا یک قرارداد اوراق قرضه آتی خزانه‌داری (Treasury Future Bonds) با تاریخ سررسید 5 ساله با ارزش اسمی 100.000 دلار را خریداری نماید و این بدین معنی است که در تاریخ انقضای این قرارداد، 100.000 دلار به او پرداخت خواهد شد. معامله‌گر این خرید را با مارجین انجام داده و برای شروع و تسهیل معامله‌اش مبلغ 10.000 دلار را به‌حسابش در کارگزاری واریز می‌نماید.

قیمت اوراق قرضه خزانه‌داری برابر با 99 دلار است، که در مجموع برابر با 990.000 دلار آتی می‌باشد. در طی چند ماه بعدی، اقتصاد رشد کرده و شرایط اقتصادی بهبود می‌یابد و نرخ بهره شروع به افزایش کرده و قیمت این اوراق قرضه را به‌سمت پایین هُل می‌دهد.

در تاریخ سررسید، اوراق قرضه خزانه‌داری با قیمت 98 دلار یا 980.000 دلار آتی معامله می‌شود. معامله‌گر در این معامله به میزان 10.000 دلار ضرر را تجربه نموده است. اختلاف دو رقم نیز تسویه می‌گردد، بدین معنی که معامله اصلی (خرید) و معامله فروش از یکدیگر کسر شده و سود و زیان کسب‌شده در حساب سرمایه‌گذار در کارگزاری لحاظ می‌گردد.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

آموزش صرافی بایننس Binance | آموزش ثبت نام و ترید درصرافی بایننس

آموزش صرافی بایننس Binance، صرافی بایننس یکی از انواع صرافی های ارز دیجیتال است که بسیار شناخته شده می باشد. این صرافی جزء بهترین صرافی های ارز دیجیتال و یک صرافی بین المللی به شمار می رود و دارای کاربران بسیاری است. بخاطر زیاد بودن حجم معاملات در این صرافی سرعت نقدشوندگی سرمایه بسیار بالا است. در واقع یک واسطه میان خریداران و فروشندگان است که در ازای این واسطه گری کارمزد خود را دریافت می کند. این کارمزد برای کاربرانی که حجم معامله آن ها در ماه کمتر از 50 بیت کوین است، 0.1 درصد می باشد. این صرافی یک ارز دیجیتال دارد که به نام بایننس کوین (BNB) شناخته می شود. چنانچه از ارز دیجیتال صرافی استفاده کنید کارمزد تراکنش های شما تا 25 درصد کم تر خواهد شد.

در این مقاله شما می توانید در ابتدا با صرافی بایننس، تاریخچه و عملکرد آن آشنا شوید. همچنین کارمزد این صرافی برای انجام مبادلات و نکاتی که قبل از انجام ثبت نام باید بدانید نیز، بیان خواهیم نمود. علاوه بر این می خواهیم به شما ساخت اکانت در بایننس یا همان ثبت نام در صرافی بایننس را آموزش دهیم. سپس درباره شارژ کردن حساب کاربری خود یا همان واریزی به حساب صحبت کنیم و در نهایت به شما خرید و فروش یا همان ترید در این صرافی را آموزش دهیم. همچنین شما می توانید با بخش های مختلف صرافی بایننس و نحوه کار با هریک آشنا شوید. اگر با استفاده از تلفن همراه زوم ارز را دنبال می کنید، می توانید به پایین صفحه رفته و با انتخاب تب مورد نظر به اطلاعاتی که نیاز دارید دسترسی پیدا کنید.

همراهان عزیز برای مطالعه ی مقاله ی کیف پول این صرافی روی لینک کیف پول بایننس اسمارت چین BSC کلیک کنید. همچنین می توانید در صفحه قیمت لحظه ای bnb در پایگاه خبری زوم سررسید در معاملات Margin ارز ، قیمت bnb را مشاهده نمایید.

آموزش ویدیویی صرافی بایننس

معرفی صرافی بایننس Binance

صرافی بایننس یک صرافی برجسته رمز ارز است که در سال 2017 در هنگ کنگ Hong Kong تاسیس شد. این صرافی تمرکز زیادی بر ترید آلت کوین ها دارد. بایننس معاملات ارز به ارز را در بیش از 500 ارز رمزپایه از جمله بیت کوین، اتر، لایت کوین، دوج کوین و … ارائه می دهد. در سال 2018، در پاسخ به مقررات سختگیرانه چین در زمینه ترید و تبادل ارزهای دیجیتال، صرافی بایننس دفتر مرکزی شرکت خود را به Malta واقع در اتحادیه اروپا منتقل کرد.

به طور کلی بایننس یک صرافی آنلاین است که در آن کاربران می توانند ارزهای رمزنگاری شده را معامله و ترید کنند. لازم به ذکر است که ارزهای رمزپایه بسیاری در این صرافی پشتیبانی می شود. بایننس یک کیف پول رمزنگاری شده برای سرمایه گذاران به منظور ذخیره وجوه الکترونیکی خود فراهم می کند. این صرافی همچنین از خدمات پشتیبانی برای کاربران جهت کسب سود یا معامله با استفاده از ارزهای رمزپایه برخوردار است. این صرافی توکن مبتنی بر بلاکچین خود را دارد که بایننس کوین یا BNB نامیده می شود.

صرافی بایننس دارای کمترین کارمزد معاملات برای مبادله ارزهای رمزپایه است. در واقع این صرافی از نقدینگی بالایی برخوردار است و به کاربرانی که توکن BNB را خریداری می نمایند، تخفیف می دهد. نام صرافی بایننس ترکیبی از کلمات “Bitcoin” و “Finance” است. این صرافی ادعا می کند دارای استانداردهای بالایی برای ایمنی است و از پردازش بالایی برخوردار می باشد. همچنین ادعا می کند توانایی پردازش حدود 1.4 میلیون سفارش در ثانیه را دارد. از ترید بیش از 500 کوین از جمله بیت کوین، اتریوم، لایت کوین و توکن بومی خود BNB پشتیبانی می کند.

این صرافی یک صرافی بین المللی است که کاربران از سراسر جهان در بستر آن به معامله می پردازند. این صرافی به سرعت رقیبان خود را از میدان به در کرد و اکنون با میانگین حجم معامله 1.2 میلیارد در روز یکی از بهترین صرافی ها محسوب می شود که سرعت نقد شوندگی در آن بسیار بالاست. ساخت حساب در آن رایگان و بسیار راحت انجام می گیرد. فقط برای ساخت حساب انجام یک سری نکات ضروری است که در بخش آموزش ثبت نام به آن ها اشاره کرده ایم. این صرافی درواقع به عنوان یک واسطه تراکنش های مربوطه را به هم وصل می کند یا اصطلاحا معاملات را جوش می زند. به این صورت که کاربر پس از ثبت در خواست خرید یا فروش خود در صرافی، صرافی از بین پیشنهادهای خرید و فروش سفارش ثبت شده را پیدا کرده و انجام می دهد، و در برابر این اتصال خریدار و فروشنده کارمزد دریافت می کند.

توجه داشته باشید که صرافی به صورت مستقیم ارز دیجیتال به فروش نمی رساند. همانطور که اشاره کردیم وقتی شما سفارشی برای خرید یا فروش ارز دیجیتال در این صرافی ثبت می کنید، بایننس به عنوان یک واسطه برای شما میان پیشنهادات خرید یا فروش سفارش شما را انجام می دهد. این صرافی یکی از پلتفرم های برتری است که تریدر ها برای تراکنش های خود از آن استفاده می کنند. کاربران می توانند پس از خرید ارز دیجیتال مورد نظر (ایرانیان از صرافی آنلاین داخلی هم می توانند استفاده کنند ) آن را به کیف پول صرافی خود انتقال دهند و سپس ترید یا معامله ارز دیجیتال را شروع کنند.

تاریخچه و بنیانگذاران صرافی بایننس

این صرافی توسط چانگ پنگ ژائو در سال 2017 در کشور چین تاسیس شد. در حال حاضر بزرگترین و معتبرترین صرافی آنلاین ارزهای دیجیتال محسوب می شود و در رتبه 1 جهان قرار دارد که در آن بیش از 100 ارز دیجیتال مورد معامله قرار می گیرد.

شرکت بایننس بعد از مدتی دفتر مرکزی را به ژاپن منتقل کردند. بعد از آن در تایوان نیز دفاتری راه اندازی کردند. همچنین در سال 2018 نیز دفاتری در مالت دایر کردند. این صرافی کاربران بسیاری در سرتاسر جهان دارد. حجم معاملات روزانه این صرافی بسیار بالا است و همین باعث شده سرعت نقدشوندگی دارایی در این صرافی بسیار زیاد باشد. بنیان گذار این صرافی آقای چانگ پنگ ژائو در حال حاضر مدیرعامل بایننس می باشد. آقای ژائو پیش از این شرکت Fusion System را راه اندازی کرده بود. همچنین عضو تیم کیف پول بلاکچین نیز بود. مدتی هم در صرافی Okcoin به عنوان مدیر ارشد فعالیت می کرد. در مجله ای به عنوان فوربز نام چانگ پنگ ژائو در صدر لیست ثروتمندترین افراد جهان با تخمین حدود 2 میلیارد دلار ثروت قرار گرفت.

پلتفرم بایننس برای دسترسی راحت کاربران علاوه بر استفاده از طریق کامپیوتر ها امکان استفاده از طریق نرم افزار موبایلی را نیز فعال کرد. در سال 2019 صرافی مورد حمله هکرها قرار گرفت که طی این عملیات حدود 7000 بیت کوین به سرقت رفت. البته مدیرعامل آن طی بیانیه ای اعلام کرد که از طریق صندوق دارایی امن خسارت وارده به کاربران را پرداخت می کند.

عملکرد صرافی بایننس چگونه است؟

اگر بخواهیم به طور خلاصه به بیان عملکرد این صرافی بپردازیم، می توان گفت در صرافی بایننس تعدادی خریدار و فروشنده رمز ارز وجود دارد که در این صرافی کاربران سفارش خرید و فروش خود را ثبت می نمایند. پس از ثبت سفارش صرافی بایننس به عنوان یک رابط بین خریدار و فروشنده کار می کند و معامله را انجام می دهد و این صرافی در ازای انجام معاملات کارمزدی را دریافت می نماید.

این موضوع را به گونه ای دیگر نیز می توان تعریف کرد. برای مثال زمانی که یک کاربر سفارش خود را به منظور خرید ارز دیجیتال سررسید در معاملات Margin ثبت می نماید، سیستم صرافی در میان کاربرانی که سفارش فروش خود را ثبت نموده اند جستجو می کند تا سفارش را کامل کند. لازم به ذکر است که کاربران ایرانی به دلیل تحریمات موجود برای انجام ترید در این صرافی در ابتدا تتر یا یکی از استیبل کوین ها را خریداری نموده، سپس به انجام ترید در این صرافی می پردازند.

کارمزد صرافی بایننس چه مقدار است؟

در این صرافی میزان کارمزد برای سطوح مختلف کاربری متفاوت می باشد. زمانی که افراد در معاملات خود از ارز دیجیتال بایننس کوین BNB استفاده می نمایند، کارمزد معاملات 25% کاهش می یابد. در این صرافی برای انجام عملیاتی همچون واریز به حساب کارمزدی دریافت نمی شود. اما لازم به ذکر است که برای برداشت از حساب در این صرافی کاربران ملزم به پرداخت کارمزد براساس نوع ارز دیجیتال خود می باشند.

در ابتدا گفته شد که میزان کارمزد برای سطوح مختلف کاربری متفاوت است. برای مثال کاربرانی که حجم معاملات آنها ماهانه زیر 50 بیت کوین باشد، برای هر معامله ای که صورت می گیرد باید 0.1 درصد از مبلغ کل معامله را به عنوان کارمزد پرداخت کنند. در ادامه شما کارمزدهای مختلف صرافی بایننس برای سطوح کاربری مختلف مشاهده می نمایید.

ترید در صرافی بایننس

مانند سایر صرافی های رمزنگاری، بایننس خدماتی را در زمینه ترید، واریز ارزهای دیجیتال، برداشت ارزهای دیجیتال و … ارائه می دهد. علاقه مندان به ارزهای رمزنگاری شده که مایل به راه اندازی توکن های اختصاصی خود هستند می توانند از بایننس برای جمع آوری سرمایه از طریق پیشنهادات اولیه کوین ICO استفاده کنند. بایننس توسط تعداد زیادی از تریدرها برای سرمایه گذاری در ارزهای رمزپایه مختلف مورد استفاده قرار می گیرد. برای شروع ترید، کاربران باید شرایط لازم KYC را تکمیل کنند. پس از ایجاد موفقیت آمیز حساب، کاربران می توانند وجوه ارز رمزنگاری شده را به آدرس کیف پول عمومی خود، که توسط بایننس ارائه شده است، اضافه کنند تا ترید را آغاز کنند.

صرافی بایننس از سه نوع سفارش پشتیبانی می کند:

سفارش لیمیت Limit Order: سفارشات لیمیت یا محدود فقط در قیمت تعیین شده توسط تریدر اجرا می شود.

سفارش مارکت Market Order: این نوع از سفارش بلافاصله با بهترین قیمت موجود در بازار اجرا می شوند.

سفارش استاپ لیمیت Stop-limit order: این نوع از سفارش یک سفارش شرطی می باشد و در صورتی فعال می شود که به قیمت stop برسد. در واقع این نوع از سفارش، فقط هنگامی که قیمت به یک سطح مشخص برسد، سفارشات معتبری می شوند.

معرفی سایر خدمات بایننس

بایننس علاوه بر سرویس های خاص مبادله، ابزارها، پلتفرم ها و خدمات دیگری را نیز ارائه می دهد. برخی از آنها به شرح زیر است:

Binance Earn: بستری برای استیکینگ یا واریز استیبل کوین ها به صرافی است.

Binance Visa Card: یک کارت اعتباری است که به کاربران امکان می دهد ارز رمزنگاری شده خود را به ارز فیات تبدیل کرده و آن را برای محصولات و خدمات خرج کنند.

Binance smart pool: ماینرها را قادر می سازد تا برای بهینه سازی و ضرب درآمد خود بین ارزهای رمزنگاری شده مختلف، استخراج کنند.

Binance Labs: بایننس دارای فناوری بلاکچینی می باشد که بر پرورش پروژه های امیدوار کننده مرحله قبل از ICO تمرکز دارد. این کار با تامین بودجه لازم برای توسعه، منابع مشاوره ای و صفحه راه اندازی برای هرگونه فعالیت لازم به تیم های پروژه ارزهای رمزپایه کمک می کند.

LunchPad: بایننس همچنین سایتی به نام لانچ پد را برای میزبانی پروژه های جدید و ظهور بلاکچین و رابط های API ارائه می دهد. از مارس 2021، 42 پروژه راه اندازی شده است.

نکاتی که قبل از ثبت نام در صرافی بایننس باید بدانید

برای شروع کار با صرافی بایننس و ساخت حساب نیاز است تا نکاتی که در این قسمت از مقاله برای شما بیان می نماییم را مطالعه نمایید.

1.استفاده از نرم افزار تغییر IP ثابت

به دلیل تحریمات موجود در کشور ایران، کاربران ایرانی برای کار با صرافی بایننس باید از نرم افزار تغییر IP ثابت و یا VPS استفاده نمایند. بهتر است که نرم افزار تغییر IP شما به کشورهایی همچون فرانسه و هلند متصل باشد این دو کشور می توانند گزینه مناسبی به شمار روند. قبل از این از IP کشور آلمان زیاد استفاده می شد، اما اکنون برای استفاده از IP کشور آلمان کاربران نیازمند احراز هویت می باشند. اما اگر نمی دانید نرم افزار شما از کدام کشور متصل می باشد، می توانید ” What is my IP address? ” را در مرورگر خود جستجو نمایید و پس از آن مشاهده نمایید که نرم افزار شما به کدام کشور متصل است.

همانطور که در تصویر زیر مشاهده می نمایید، ما از کشور هلند متصل می باشیم.

2.استفاده از VPS

معامله گران حرفه ای پیشنهاد می کنند که از یک سرور مجازی VPS استفاده کنید. سرور مجازی را یک کامپیوتر در نظر بگیرید که در یک کشور خارجی قرار دارد و همیشه نیز روشن می باشد. شما می توانید از راه دور نیز به آن دسترسی داشته باشید. برای داشتن VPS می توانید از شرکت های ارائه دهنده VPS آن را تهیه کنید.

3.عدم ثبت شماره موبایل ایران

پس از ثبت نام، برای امنیت بیشتر از شما می خواهد تا تایید دو مرحله ای را فعال کنید. با فعال سازی این مرحله، برای ورود به حساب کاربری جدای از کلمه عبور، باید از یک روش دیگر نیز هویت خود را تأیید کنید.

برای انجام این کار می توان از دو روش زیر پیش رفت:

• وارد کردن شماره موبایلتان برای ارسال کد تأیید پیامکی در هر بار ورود شما
• استفاده از نرم افزار “Google Authenticator ” و وارد کردن کد داخل نرم افزار

برای هربار ورود به صرافی پیشنهاد می کنیم تا از مورد دوم استفاده کنید تا دیگر نیاز به دادن شماره موبایل ایران در صرافی بایننس نباشید.

همچنین برای کاهش ریسک، می توان قبل از ورود به حساب خود، ساعت کامپیوتر یا موبایل خود را روی یک کشور دیگر قرار دهید. به این دلیل که از طریق منطقه زمان می توان نقطه اتصال کاربر را شناسایی کرد. نکته دیگر این است که، هرگز به سایت یا نرم افزار امکان دسترسی به لوکیشن را ندهید چون می تواند منطقه اتصال را شناسایی کند.

در انتها با انجام دادن تمام مراحل بالا فقط ریسک را کاهش می دهید اما ریسک به صفر نمی رسد. بنابراین بیشتر مراقب باشید و اگر حسابتان در صرافی مسدود شد، به قسمت پشتیبانی آن یک پیام رسمی به زبان انگلیسی فرستاده و در خواست برداشت از حسابتان را نمایید. تا به حال چندیدن کاربر با این مشکل مواجه شدند و با گزارش مسدود شدن حسابشان به قسمت پشتیبانی توانسته اند که دارایی های خود را برداشت کنند.

صرافی dYdX؛ آموزش نحوه کار و فعالیت در بستر صرافی غیرمتمرکز dYdX

صرافی dYdX شباهت زیادی به پروتکل‌های وام‌دهی مبتنی بر اتریوم دارد اما شبکه اتریوم فاقد قابلیت‌هایی مثل مارجین تریدینگ و معاملات فیوچرز است.

استفاده از صرافی‌های غیرمتمرکز برای خرید و فروش ارز دیجیتال و سایر امور سرمایه‌گذاری روز به روز در حال گسترش است. علاوه بر امنیت بیشتر معاملات، قابلیت‌های این صرافی‌ها هر روز توسعه می‌یابد و راه‌های کسب درآمد بیشتر می‌شود. صرافی dYdX یکی از بهترین انتخاب‌ها برای انجام سرمایه‌گذاری و معاملات ارز دیجیتال است. این پلتفرم با ارائه خدمات متنوع، دقیق و شفاف راه‌های زیادی را برای ثروتمند شدن پیش پای شما قرار می‌دهد. صرافی غیرمتمرکز dYdX به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌ای اندک، معاملاتی هنگفت انجام دهید.

صرافی dYdX چیست؟

صرافی dYdX یک پروتکل مارجین تریدینگ (margin trading) غیرمتمرکز بوده که در بستر بلاک چین توسعه پیدا کرده است. با استفاده از پروتکل مارجین تریدینگ امکان ارائه و دریافت وام وجود دارد. کاربران در این صرافی غیرمتمرکز امکان شرط‌بندی روی قیمت‌های رمزارزها را دارند. این پلتفرم می‌خواهد تا ابزارهای معاملاتی دیگر بازارها را وارد دنیای بلاک چین کند.

صرافی dYdX شباهت زیادی به پروتکل‌های وام‌دهی مبتنی بر اتریوم دارد اما شبکه اتریوم فاقد قابلیت‌هایی مثل مارجین تریدینگ و معاملات فیوچرز است. به همین دلیل صرافی غیرمتمرکز dYdX می‌تواند قابلیت‌های بیشتری را ارائه دهد و در نتیجه کاربران بیشتری را جذب کند.

صرافی غیرمتمرکز dYdX متن باز است. در نتیجه توسعه‌دهندگان می‌توانند پلتفرم شخصی خود را بسازند. همچنین استفاده از قابلیت‌های این صرافی رایگان است و تمام اتفاقات به شکل شفاف مدیریت می‌شود. در حال حاضر صرافی غیرمتمرکز DEX بخشی از پلتفرم dYdXمحسوب می‌شود که در شبکه اتریوم توسعه داده شده است. این صرافی از قراردادهای آنی، مارجین و بدون سررسید پشتیبانی کرده و هر کاربری بدون احراز هویت می‌تواند از خدمات آن استفاده کند.

چندی پیش صرافی dYdX زیرساخت لایه دوم را راه‌اندازی کرده است. این فناوری باعث افزایش مقیاس‌پذیری پلتفرم خواهد شد. همچنین شرکت نرم‌افزاری StarkWare برای بهبود کارایی این فرایند با صرافی غیرمتمرکز DEX همکاری خواهد کرد. به کمک لایه جدید پردازشی، کارمزد تراکنش‌ها کاهش یافته و سرعت پردازش نیز بیشتر شده است.

مارجین تریدینگ چیست؟

اصطلاح معاملات مارجین به معاملاتی اتلاق می‌شود که به پیش‌بینی قیمت رمزارز می‌پردازد. تریدرها در معاملات مارجین قیمت روزها و هفته‌های آینده را پیش‌بینی می‌کنند. در صورتی که برای معامله از اهرم استفاده شود، سود یا ضرر معامله چند برابر خواهد شد. در حال حاضر صرافی بایننس (Binance) یکی از معتبرترین بسترهای این نوع معاملات است. اهرم‌ها (leverage) یکی از جذاب‌ترین مفاهیم این معاملات است. به کمک اهرم امکان ۱۰۰ برابر کردن سود وجود دارد اما باید دقت داشت که اهرم‌ها شمشیری دو لبه هستند. در صورت پیش‌بینی اشتباه ضررها نیز چند برابر خواهند شد.

این نوع معاملات نیاز به وثیقه (Collateral) دارد. در صرافی غیرمتمرکز dYdX کاربران احراز هویت نمی‌شوند و تنها راه تضمین بازپرداخت وام، دریافت وثیقه است. از همین رو از کاربران هزینه‌ای دریافت می‌شود که به آن مارجین اولیه (Initial Margin) می‌گویند. پس از پرداخت مارجین اولیه امکان انجام معامله و استفاده از اهرم برای کاربر میسر خواهد شد.

پروتکل‌های دریافت و پرداخت وام متفاوت است. روش‌های بازپرداخت، میزان و نوع وثیقه و برخی عوامل دیگر تحت تاثیر پروتکل وام قرار دارند. برای مثال در پروتکل Compound برای دریافت وام ارز دیجیتال، باید رمزارز دیگری به عنوان وثیقه وارد قرارداد هوشمند شود.

طی مدت بازپرداخت وام، سود سپرده به وثیقه بلوکه شده شده تعلق می‌گیرد اما امکان انتقال و برداشت آن وجود ندارد. امکان دریافت وام معمولا برابر با ۷۰-۸۰ درصد میزان ارزش وثیقه است. برای مثال اگر کاربری ۱۰۰ واحد رمزارز A را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کرده است، در بهترین حالت می‌تواند 80 واحد ارز دیجیتال A را از صرافی dYdX به عنوان وام دریافت کند. معمولا این درصد کمتر از ۱۰۰ بوده زیرا باید مبلغ وثیقه‌گذاری شده برای تامین کارمزدها و سود سرمایه‌گذار کافی باشد.

معاملات دائمی چیست؟

معاملات دائمی (Perpetual contract) بازارهای معاملاتی مصنوعی هستند که دسترسی به دارایی‌های نقدی به کمک استیبل کوین‌ها (Stablecoin) میسر است. در این معاملات استیبل کوین‌ها نقش وثیقه را دارند. این معاملات باعث کاهش ریسک می‌شوند و امکان مشارکت در معاملات بازار را فراهم می‌کند.

معاملات آتی به وسیله قراردادهایی ایجاد می‌شوند که خرید یا فروش کالایی را با قیمتی از پیش تعیین شده در آینده انجام می‌دهد. خریدار یا فروشنده آتی متعهد است که در زمان مقرر دارایی را انتقال دهد. قراردادهای دائمی نوعی از قراردادهای آتی است که سررسید خاصی ندارد و مفاد قرارداد تا زمان دلخواه اجرا می‌شوند.

این نوع معامله مزیت‌های مختلفی دارد. به کمک معاملات دائمی میزان ریسک کاهش می‌یابد و امکان انجام معامله بدون در اختیار داشتن دارایی فراهم است. برای مثال یک کاربر روی کاهش قیمت یک رمزارز شرط‌بندی می‌کند. همچنین در این معاملات امکان استفاده از اهرم‌ها برای افزایش سود میسر است.

صرافی غیرمتمرکز dYdX دو ویژگی و قابلیت جالب را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهد. اولین قابلیت امکان فروش استقراضی (short sell) است. به کمک فروش استقراضی امکان کسب سود از کاهش قیمت‌ها وجود دارد. دومین قابلیت وام‌های کم ریسک است که امکان دریافت سود را برای صاحبان اصلی سرمایه و توکن ایجاد می‌کند.

خدمات صرافی dydx

صرافی dYdX در تکاپو برای افزایش خدمات رمزارزی است. در حال حاضر دریافت خدمت زیر در این صرافی امکان‌پذیر است.

• دریافت وام
• اعطای وام
• معاملات مارجین
• معاملات اسپات
• قراردادهای دائمی
• درخواست خرید و فروش

مراحل دریافت وام

برای دریافت وام باید حداقل ۱۲۵ درصد مبلغ معادل وام را در صرافی dYdX سپرده‌گذاری کنید. برای این کار باید کیف پول اتریومی مانند متامسک یا کوین بیس داشته باشید. پس از وارد شدن به سایت dYdX روی گزینه Start Borrowing کلیک کنید و کیف پول خود را به سیستم وام‌دهی متصل کنید. سپس با استفاده از گزینه Borrow رمزارز، مقدار و کیف پول را انتخاب کنید. در پایان گزینه Borrow را مجددا انتخاب کنید تا مبلغ به کیف پول شما واریز شود.

مراحل اعطای وام

برای اعطای وام باید رمزارزهای اعلام شده از سوی صرافی را در حساب خود سپرده‌گذاری کنید. USDC و DAI دو رمزارزی هستند که در این فرایند پشتیبانی می‌شوند. با سپرده‌گذاری و اعطای وام به دیگر کاربران، سود مشخصی به حساب کاربری شما واریز خواهد شد. نرخ سوددهی همیشه یکسان نیست و با استفاده از مدلی پویا تعیین می‌شود. همچنین امکان برداشت آنی سپرده وجود دارد. این مساله یک مزیت بزرگ محسوب می‌شود. در صرافی dYdX وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان با یکدیگر در ارتباط هستند و سود وام یا اصل سپرده همیشه قابل برداشت است. برای سپرده‌گذاری باید مراحل زیر در طی شود.

• راه‌اندازی کیف پول اتریومی (متامسک، کوین بیس و …)
• ورود به وب‌سایت صرافی و انتخاب گزینه Start Lending
• اتصال کیف پول و کلیک روی گزینه Deposit
• انتخاب رمزارز و کیف پول
• تعیین مقدار سپرده‌گذاری
• انجام معاملات مارجین

مراحل انجام معاملات مارجین

معاملات مارجین در صرافی dYdX به دو روش ایزوله (Isolated Margin Trading) و کراس (Cross Margin Trading) انجام می‌شود. در روش ایزوله کاربران صرفا برای یک رمزارز از اهرم استفاده می‌کنند اما در روش کراس امکان تعیین اهرم برای تمام دارایی‌ها وجود دارد.

پس از ورود به سایت صرافی dYdX باید کیف پول متامسک به پلتفرم صرافی متصل شده و جفت‌ارز معاملاتی انتخاب شود. حالت معامله نیز توسط کاربر تعیین شده و سپس میزان اهرم، قیمت، وضعیت لانگ یا شورت (خرید یا فروش) مشخص می‌شود.

چگونگی معاملات اسپات

در معاملات اسپات داد و ستد بین دو کاربر انجام شده و خبری از استخرهای نقدینگی نیست. امکان انجام چنین معاملاتی نیز در صرافی dYdX فراهم است. کاربرانی که درخواست انجام معاملات اسپات را دارند به سه روش محدود (Limit Order)، قیمت بازار (MarketOrder) یا استاپ اردر (Stop Order) می‌توانند معامله خود را نهایی کنند.

نحوه انجام معاملات قراردادهای دائمی

در معاملات دائمی امکان استفاده از اهرم x25 میسر است. صرافی dYdX از حدود ۳۰ رمزارز برای انجام چنین معاملاتی پشتیبانی می‌کند. همچنین حداقل مبلغ مورد نیاز برای این نوه معامله ۱۰ دلار است. پس از وارد شدن به صرافی غیرمتمرکز dYdX باید کلید Stark را ایجاد کنید و پس از موافقت با شرایط و قوانین، رمزارز و حالت معامله را انتخاب کنید. سپس با کلیک بر روی گزینه Preferred Leverage Ratio می‌توانید اهرم و شورت یا لانگ بودن معامله را تعیین کنید. در نهایت با انتخاب گزینه Close Position معامله و قرارداد نهایی خواهد شد.

چگونگی ثبت درخواست‌های خرید و فروش

انجام خرید و فروش ارز دیجیتال در صرافی dYdX تشابه زیادی با دیگر صرافی‌ها دارد. بدین منظور نیز باید کیف پول خود را به حساب صرافی متصل کرده و پس از انتخاب رمزارز، گزینه Sell یا Buy را انتخاب کنید.

جمع‌بندی

صرافی dYdX یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال است. معاملات در بازار رمزارزها بسیار تنوع پیدا کرده است و افراد به روش‌های مختلف تلاش می‌کنند تا سودآوری کسب کنند. حالا روش‌های کسب سود در دنیای کریپتو کارنسی محدود به ترید روزانه یا استخراج ارز دیجیتال نیست. به کمک صرافی غیرمتمرکز dYdX می‌توانند سرمایه خود را صرف اعطای وام کنید و در ازای آن سود دریافت کنید. همچنین اگر درک درست و آگاهی بالایی از شرایط بازار دارید می‌توانید وقت خود را صرف معاملات فیوچرز، دائمی و مارجین تریدینگ کنید. کسب درآمد از طریق رمزارزها هر روز آسان‌تر می‌شود، به شرطی که از اصول علمی و منطقی برای سرمایه‌گذاری و معاملات استفاده کنید.

چگونه می‌توان قرارداد آتی معامله کرد؟

قرارداد آتی همانطور که اسمش پیداست توافقی است میان خریدار و فروشنده برای انجام معامله در زمان آینده با قیمت مشخص اما شرایطی هم دارد که برای ورود به این گونه معاملات باید از آن آگاه باشید.

قرارداد آتی چیست؟

اگر بخواهیم قرارداد آتی (Futures Contract) را تعریف کنیم، در یک جمله می‌توان گفت: «توافقی برای خرید یا فروش دارایی در زمانی مشخص در آینده و با قیمتی مشخص است». در واقع نوع دارایی و اندازه آن (کیلوگرم، تعداد و …)، زمان و مکان تحویل و قیمت آن معلوم است اما توافق در زمان حال صورت می‌گیرد.

پیدایش قراردادهای آتی بر روی محصولات کشاورزی بوده است اما امروزه روی فلزات گران‌بها، دارایی‌های مالی، کالا و … هم تعریف شده است.

با مراجعه به وبسایت بورس کالا می‌توانید لیست قراردادهای آتی که در ایران مبادله می‌شوند را ببینید.

به چند حالت می‌توانیم وارد قرارداد آتی شویم؟

در قراردادهای آتی دو موقعیت داریم: موقعیت خرید و موقعیت فروش

زمانی که فرد انتظار افزایش قیمت دارایی را دارد، می‌تواند وارد موقعیت خرید قرارداد آتی و زمانی که انتظار کاهش قیمت دارایی را دارد، وارد موقعیت فروش قرارداد آتی شود. بنابراین می‌توان گفت برخلاف سهم که فقط در صورت افزایش قیمت سود کسب می‌کنیم، در قرارداد آتی می‌توانیم در صورت برآورد کاهش قیمت دارایی در آینده، وارد موقعیت فروش آن شده و سود کسب کنیم. لازم به ذکر است در قرارداد آتی همواره یک طرف معامله سود و طرف مقابل به همان اندازه زیان می‌کند.

سازوکار تحویل دارایی پایه و نحوه برخورد افراد با آن

وقتی قرارداد آتی به زمان سررسید خود نزدیک شود، به فردی که موقعیت فروش دارد یک بازه زمانی برای تحویل اعلام می‌شود. این فرد بایستی در این بازه (اگر دارایی به صورت فیزیکی باشد) کالا را تحویل دهد. لازم به ذکر است اگر در زمان سررسید گزینه‌های مختلفی برای تحویل وجود داشته باشد، فردی که موقعیت فروش دارد درباره‌ی مکان و زمان تحویل تصمیم‌گیری می‌کند. البته زمان تحویل باید در بازه زمانی اعلام شده باشد. به همین دلیل است که معمولاً قراردادهای آتی قبل از رسیدن به زمان سررسید بسته می‌شوند.

همانطور که گفته شد معمولاً افراد نمی‌خواهند وارد مشکلات ناشی از تغییرات زمانی و مکانی تحویل فیزیکی دارایی پایه قرارداد آتی شوند و تصمیم می‌گیرند قبل از رسیدن به زمان سررسید (مخصوصا وقتی بر روی کالا تعریف شده باشد) از آن خارج شوند. اگر بخواهیم قبل از زمان سررسید از قرارداد آتی خارج شویم، باید وارد یک معامله معکوس (Offsetting Trade) شویم.

به طور مثال فرض کنید امروز ۱ مهر ۱۳۹۹ است. فرد A با توجه به بررسی‌هایی که انجام داده، انتظار افزایش قیمت یک سهم را دارد. بنابراین موقعیت خرید قرارداد آتی را با اندازه ۲۵۰ و قیمت ۱۰۰ هزار تومان و زمان سررسید ۲۵ اسفند ۱۳۹۹ اتخاذ می‌کند. اما به دلایلی نمی‌خواهد تا سررسید منتظر بماند و می‌خواهد در تاریخ ۵ دی ۱۳۹۹ از این موقعیت خارج شود. بنابراین لازم است از معامله معکوس استفاده کند. یعنی به همان اندازه (۲۵۰) موقعیت فروش قرارداد آتی روی همان سهم اتخاذ کند.

چه تضمینی برای عمل به تعهدات وجود دارد؟

تا به اینجا درباره ماهیت کلی قراردادهای آتی صحبت کردیم. شاید بپرسید چه تضمینی وجود دارد که فردی که در قرارداد آتی زیان کرده به تعهدات خود عمل کند؟

لازم است بدانید نقش اصلی بورس، سازماندهی قراردادها و معاملات است به گونه‌ای که نکول (عدم انجام تعهد) رخ ندهد. برای این منظور حسابی به نام حساب ودیعه (Margin Account) وجود دارد. در ابتدای معامله لازم است هر دو طرف معامله، وجهی را به عنوان سپرده اولیه در حساب ودیعه خود بگذارند. (معمولاً ۲۰٪ ارزش معامله). با توجه به اینکه قیمت‌های مبنای تسویه روزانه (Settlement Price) و به تبع آن ارزش معاملات به صورت روزانه تغییر می‌کنند، وجه تضمین لازم نیز به صورت روزانه به‌روزرسانی می‌شود و سود یا زیان ناشی از قرارداد نیز به صورت روزانه محاسبه و در حساب ودیعه افراد منظور می‌شود. به این مکانیزم، تسویه حساب روزانه یا Daily Settlement گفته می‌شود.

همچنین مفهومی به نام حداقل وجه تضمین (Maintenance Margin) وجود دارد که معمولاً ۷۵٪ وجه تضمین لازم است. اگر مقدار وجه تضمین به این مقدار برسد، به فرد هشدار داده می‌شود تا وجه خود را افزایش دهد.

شاید بهتر باشد این موضوع را با یک مثال روشن‌تر کنیم. فرض کنید فردی وارد موقعیت خرید یک قرارداد آتی بر روی طلا با اندازه ۱۰۰ انس و قیمت ۱۲۵۰ دلار به ازای هر اونس شود. مقدار وجه تضمین اولیه ۲۰٪ ارزش معامله، یعنی ۲۵۰۰۰ دلار و حداقل وجه تضمین ۷۵٪ وجه تضمین لازم، یعنی ۱۸۷۵۰ دلار است. اگر حساب ودیعه فرد کمتر از ۱۸۷۵۰ دلار شود، به او هشدار داده می‌شود تا حساب خود را افزایش دهد.

حسابهای صرافی کوینکس

انواع دارایی و حساب شما در صرافی کوینکس(coinex Asset)

coinex-asset

صرافی کوینکس دارای چندین سر فصل حساب معاملاتی گوناگون به شرح زیر میباشد .

َASSET : داراییهای شما در قسمت ASSET و در اکانتها ی صرافی کوینکس ذخیره میگردند . این ASSEt ها به پنچ دسته تقسیم میگردند .

Totao Asset : جمع دارایی شما در حسابهایSub Accunt,finnantial, Spot,Margin,Perpetual

• Spot Accont یا حسابهای معمول شما
• Margin Account حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از اهرمهای معاملاتی برای آنها استفاده کنید .
  Perpetual Account حساب ارزهای معتبر , همیشگی , بادوام مانندبیتکوین,تتر ,اتریوم
• Optional ACCOUNT حساب اختیاری یا قرارداد اختیار سلف معامله
• Futures Account قرارداد آتی یا پیش بینی قیمت یک ارز در آینده
  • Coinex Lending حساب سپرده کوتاه مدت بانکی
    • Financial Account صورتهای مالی، وضعیت دقیق داراییها رانشان میدهد.

    Spot Accont

    Spot Accont یا حسابهای معمول . حسابی که برای معاملات اسپات( آنی) استفاده میشود .

    Margi Account

    حسابهای مارجین یا حسابهایی که قصد دارید از لوریج یا احرم معاملاتی برای آنها استفاده کنید .در این نوع معاملات صرافی کوینکس اهرم ا تا ۵ را در اختیار معامله گران قرارمیدهد.

    با وارد شدن به حساب مارجین صرافی کوینکس منوهای زیر برای شما باز میشود .

    

    امکانات سررسید در معاملات Margin سررسید در معاملات Margin حساب مارحین در صرافی کوینکس

    ۱- Transfer : انتقال ارز از حساب Spotبه حساب مارجین و بر عکس

    ۲- Borrow : قرض گرفتن از صرافی کوینکس . مقدار پولی که میتوانید ثرض بگیرید بر اساس اعتبار حساب شما در قسمت Equity میباشد . میتوانید . از بک تا ۵برابر اعتبارتان ثرض بگیرید .

    ۳- Reppay : پرداخت قرض به کوینکس

    ۴- Equity: مقدار سرمایه شما در حساب مارجین

    ۵- Risk : در صد ریسک حساب شما

    ۶- Liquidation Price : حد اضمهلال حساب شما . اگر بیشتر از این ثیمت تغییر کند حساب شما صفر میشود .

    Perpetual Account سررسید در معاملات Margin حساب ارزهای خاص و همیشگی و بادوام .

    حسابی که از آن برای معاملات پرپچوال استفاده میگردد.

    این نوع سیستم معاملاتی فقط رمزارزهای ستاره دار و معروف معامله میگردند.

    حسابی که فقط از ارزهای مهم و معتبر و بیمه شده استفاده میکند .
    رمز ارزهای قابل معامله عبارتند از Bsv,Xrp,BTC, BCH , LTC , Eth ,Eosو جفت ارز USDT

    مزیتهای معامله با Perpetual

    • امکان استفاده از ستاپ معاملاتی موقعیتهای Long یا Short
    • امکان بستن همزمان کلیه معاملات باز بدون اتلافت وقت در مواقع ضروری
    • امکان استفاده از از لوریجهای ۳ تا لوریج ۱۰۰

    معامله کردن در وضعیت Perpetual Account بسیار سریع ، روان و هیجان انگیز میباشد . و امکانات خارقالعاده ای برای افزایش سرعت معاملات در اختیار معامله گران حرفهای میگذارد .

    سیسام معاملاتی Perpetual کار را برای معامله گران حرفه ای چابک و سریع میکند.

    

    حسابهای صرافی کوینکس

    قراردادهای آتی (Future Account)

    این قراردادها در صرافی کوینکس به عنوان Perpetual شناسایی میگردند .

    قراردادهایی خاص در خصوص خرید یا فروش یک دارایی‌ هستند. این قراردادها در قیمتی مشخص در تاریخی مشخص در آینده خریداری می‌شوند. مرجع اینوستوپدیا (Investopedia) در خصوص قراردادهای آتی می‌نویسد: طرفین قرارداد موظفند تا هنگام سررسید، مفاد ارائه شده در آن را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ سررسید طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی در قیمتی

    فرض کنید یک شرکت فعال در حوزه تولید نان، برای در امان ماندن از تغییرات قیمت آرد، یک قرارداد آتی میان خود و تولید کننده آرد منعقد می‌کند. فرض می‌کنیم که قیمت هر بسته آرد در زمان انعقاد قرارداد، ده دلار است. نانوایی که می داند قیمت آرد رشد خواهد کرد، یک قرارداد آتی سه ماه برای هزار بسته آرد و با ارزش ده هزار دلار خریداری می کند. طبق این قرارداد، نانوایی پول هزار بسته آرد را پرداخت می کند و سه ماه دیگر که قرارداد به اتمام رسید، آردها را تحویل خواهد گرفت.

    اگر در پایان سه ماه که قرارداد به اتمام می‌رسد، قیمت طبق پیش‌بینی نانوایی قیمت آرد افزایش یابد و مثلا به دوازده دلار برسد ، شرکت دو هزار دلار صرفه‌جویی کرده است.

    توزیع کننده نیز در صورتی که از ثابت ماندن قیمت‌ها مطمئن باشد، حتی با وجود بالا بودن آنها، با آغوشی باز از عقد این گونه قراردادها حمایت می‌کند. از طرف دیگر، قراردادی مشابه باعث خواهد شد تا از گزند کاهش قیمت [احتمالی] نیز در امان بماند.

    در این مثال، هر دو طرف با عقد قراردادهایی از نوع آتی خود را از نوسانات بازار سوخت حفظ کرده‌اند.

    حالا بیایید تعریف دقیق‌تری از قراردادهای آتی ارائه کنیم:

    قراردادهای آتی به شکل موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) منعقد می‌شوند. در موقعیت خرید یا پوزیشن لانگ، خریدار موافقت می‌کند تا دارایی مورد نظر را با قیمت مشخص‌شده در تاریخی معین خریداری کند. در طرف مقابل، موقعیت فروش یا پوزیشن شورت است که در آن فروشنده تضمین می‌کند که در تاریخی معین و با رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، دارایی را با قیمت مورد توافق بفروشد. شاید بتوان گفت که نکته اصلی در خصوص قراردادهای آتی، اهمیت قانون‌گذاری در این حوزه باشد. قراردادهای آتی در بازارهای بورس رسمی و دارای مجوز معامله می‌شوند. از طرف دیگر عرضه چنین قراردادهایی در بازارهای بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه است. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات‌متحده، نهاد نظارتی اصلی در خصوص قراردادهای آتی در آمریکاست. در ایران نیز این قراردادها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت خرید و فروش می‌شوند.

    هستند که در قرارداد ذکر شده است.

    Coinex Lending : حساب سپرده یا حسابی برای دریافت سود از کوینکس

    توجه این حساب (Lending ) در پلتفرم جدید کوینکس حذف شده است

    Coinex Lending : پولهایتان را در این حساب ذخیره کنید و سود دریافت کنید.

    

    سپرده کوتاه مدت Lending حسابی ایست که زمانی حداقل صرافی باقى بماند. داشتن یک سپرده سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به شما این امکان را می‌دهد که شما از سود مانده حساب خود در پایان هر دوره و در تاریخ مورد نظرتان به صورت علی الحساب برخوردار شوید.

    

    این حساب برای شما مناسب است اگر:

    ۱- برای حفظ و افزایش میزان اندوخته خود به دنبال یک سپرده آسان و پرسود هستید.

    ۲- مایلید هر زمان که اراده کردید به مبلغ موجودی سپرده خود دسترسی داشته باشید.

    ۳- در سبد امور مالی و بانکی خود جای خالی یک سپرده پرکاربرد را احساس می‌کنید

    شما میتوانید با گذاشتن کوینهای اضافی خود در این حساب برای مدت معلوم شده صود آنرا از صرافی کوینکس در یافت کنید . یعنی سپرده کردن پول در صرافی کوینکس و دریافت سود

    Lending : یعنی اعتبار بانکی یا وام و اضافه برداشت؛ که بانک‌ها از محل این کوینها و تترها وام در اختیار مشتریان سررسید در معاملات Margin خود قرار می‌دهند. وامهایی که کوینکس به اعضای خود میدهد.

    درباره انتقال دارایی
    در حال حاضر CoinEx فقط از دارایی های انتقال از حساب Spot به CoinEx وام یا برعکس پشتیبانی می کند.
    آ. هنگامی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام منتقل می شوند ، بهره در روز ثانویه انتقال به جای روز اول محاسبه می شود و در روز سوم حساب وام بازده را دریافت می کند که با نرخ مرکب محاسبه می شود. .
    ب روزی که دارایی ها از حساب نقطه به حساب وام واریز می شوند ، هیچ بهره ای ایجاد نمی شود.
    ج UTC برای محاسبه بهره به تصویب رسیده است.
    د معمولاً نقل و انتقالات دارایی ها در زمان واقعی انجام می شود ، اما اگر دارایی های بیکار تمام حساب های وام دهنده کافی نباشد ، پس از بازگشت کاربران سکه های وام گرفته شده ، برنامه های انتقال به ترتیب زمان پردازش می شوند و سپس بخشی از دارایی ها می توانند ادامه دهند. درآمد وام را دریافت کنید

    مفاهیم مرتبط با وام یا قرض در صرافی CoinEx

    borrow : یعنی قر ض گرقتن
    درآمد دیروز (YI): درآمد سود سکه مربوطه که در آخرین روز تولید می شود. YI = 70٪ درآمد سود روز گذشته از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه * (آخرین سکه های سود روزانه حساب وام کاربر) / کل سکه های سود روز آخر همه حساب های وام دهنده)
    درآمد انباشته: درآمد انباشته سکه مربوطه.
    آخرین نرخ بهره روزانه (LDIR): LDIR = 70٪ از سود بهره روز از سکه های وام گرفته شده از معاملات حاشیه ای / کل سکه های دارای سود تمام حساب های وام * ۱۰۰٪. LDIR هر ده دقیقه یکبار به روز می شود.
    ۷ روزه آوریل (نرخ درصد سالانه): نرخ کل سود ۷ روز گذشته در ترکیب / ۷ * ۳۶۵

    قوانین توزیع بهره
    درآمد سود حاصل از سکه های وام گرفته شده در معاملات حاشیه ای برای توزیع سود استفاده می شود. ۳۰٪ از سود قابل توزیع روزانه برای CoinEx محفوظ است و این بخش از درآمد برای بودجه بیمه حاشیه و نسبت موقعیت های ورشکسته صرف می شود. CoinEx حق استفاده در آینده از بودجه را محفوظ می دارد. ۷۰ درصد باقیمانده از توزیع روزانه قابل توزیع در برابر نسبت هلدینگ در حسابهای وام خود به کاربران اختصاص می یابد.

    پشتیبانی از سکه ها در وام CoinEx
    در حال حاضر ، فقط USDT پشتیبانی می شود. در آینده ، تنظیمات مربوط به سکه های پشتیبانی شده در وام CoinEx بر اساس محیط بازار و سطح ریسک انجام می شود.