رشد کم‌رمق شاخص بورس در معاملات امروز
براساس معاملات امروز بیش از ۱۰ میلیارد و ۶ میلیون سهم، حق تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۱۱۵ هزار و ۹۳۸ میلیارد ریال داد و ستد شد. همچنین شاخص کل (هموزن) با سه هزار و ۴۷۲ واحد کاهش به ۴۴۱ هزار و ۷۹۰ واحد و شاخص قیمت (هم وزن) با دو هزار و ۲۷۶ واحد افت به ۲۸۹ هزار و ۶۵۸ واحد رسیدند. شاخص بازار اول ۹ هزار و ۸۸۶ واحد افزایش و شاخص بازار دوم ۱۰ هزار و ۸۶۵ واحد کاهش داشت. علاوه بر این در بین تمامی نمادها، نماد ملی صنایع مس ایران (فملی) با سه هزار و ۶۷۹ واحد، صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس) با سه هزار و ۴۲۰ واحد، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با سه هزار و ۴۴ واحد، معدنی و صنعتی گل گهر (کگل) با یک هزار و ۸۳۲ واحد، معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) با یک هزار و ۱۱۷ واحد، فولاد خوزستان (فخوز) با ۷۸۲ واحد، توسعه معادن و فلزات (ومعادن) با ۷۵۶ واحد، سرمایه گذاری غدیر (وغدیر) با ۶۶۷ واحد، گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان) با ۶۶۵ واحد و پتروشیمی جم (جم) با ۶۵۷ واحد، بانک تجارت (وتجارت) با ۶۵۲ واحد بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص بورس داشتند. در مقابل نماد سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) با دو هزار و ۱۴۰ واحد، کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران (حکشتی) با یک هزار و ۶۴۴ واحد، گروه مپنا (رمپنا) با ۹۸۶ واحد، ایران خودرو (خودرو) با ۹۵۸ واحد، مخابرات ایران (اخابر) با ۹۳۷ واحد، شرکت ارتباطات سیار ایران (همراه) با ۸۱۳ واحد، فولاد خراسان (فخاس) با ۵۵۱ واحد، سایپا (خساپا) با ۳۶۲ واحد، گروه بهمن (خبهمن) با ۳۰۷ واحد، سرمایه گذاری گروه توسعه ملی (وبانک) با ۳۰۵ واحد، سرمایه گذاری صدر تامین (تاصیکو) با ۲۸۷ واحد، تولیدی فولاد سپید فراب کویر (کویر) با ۲۳۷ واحد با تاثیر منفی بر شاخص همراه بودند. برپایه این گزارش، امروز نماد ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان، ایران خودرو، بانک تجارت، سایپا، بانک صادرات ایران و سرمایه‌گذاری غدیر در گروه نمادهای پربیننده قرار داشتند. گروه فلزات اساسی هم در معاملات امروز صدرنشین برترین گروه‌های صنعت شد و در این گروه یک میلیارد و ۵۰ میلیون برگه سهم به ارزش ۲۸ هزار و ۳۵۲ میلیارد ریال داد و ستد شد. آخرین وضعیت شاخص فرابورس شاخص فرابورس نیز بیش از ۴۸ واحد افزایش داشت و بر روی کانال ۱۷ هزار و ۳۳۹ واحد ثابت ماند. همچنین در این بازار یک میلیارد و ۷۴۷ میلیون برگه سهم به ارزش ۵۵ هزار و ۳۵۶ میلیارد ریال داد و ستد شد. امروز نمادهای سنگ آهن گهرزمین (کگهر)، پتروشیمی زاگرس (زاگرس)رشد کم‌رمق بورس ، پلیمر آریاساسول (آریا)، فولاد هرمزگان جنوب (هرمز)، مدیریت انرژی تابان هور (وهور)، توسعه مسیر برق گیلان (بگیلان)، تولید نیروی برق دماوند (دماوند)، ویتانا (غویتا)، برق و انرژی پیوند گستر پارس (بپیوند)،گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی (سمگا)، هلدینگ صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو)، بیمه تجارت نو (بنو)، کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب)، توزیع داروپخش (دتوزیع)، دامداری تلیسه نمونه (تلیسه) تاثیر مثبت بر شاخص این بازار را داشتند. همچنین نماد بانک دی (دی)، پتروشیمی تندگویان (شگویا)، شرکت آهن و فولاد ارفع (ارفع)، اعتباری ملل (وملل)، فرابورس ایران (فرابورس)، توسعه و عمران استان کرمان (کرمان)، پتروشیمی مارون (مارون)، توسعه مولد نیروگاهی جهرم (بجهرم)، صنایع ماشین های اداری ایران (مادیرا)، توکاریل (توریل) و جنرال مکانیک (رنیک) با تاثیر منفی بر شاخص این بازار همراه بودند.
مرداد داغ بورس تهران
دنیای اقتصاد : با پایان مرداد، گرم‌ترین ماه از سال پشت سر گذاشته شد. بازار سهام نیز در این ماه معاملات داغی را تجربه کرد. شاخص کل بورس تهران در مجموع دادوستدهای مردادماه رشد ۶/ ۱۵درصدی را ثبت کرد تا با شکستن رکورد ۱۳ماهه، لقب پرسودترین ماه بورس طی این مدت را به خود اختصاص دهد. اما این تنها رکورد بورس در دومین ماه تابستان نبود. در این ماه ارزش معاملات خرد سهام با ثبت رقم حدود ۸هزار میلیارد تومان در یک روز، به بیشترین میزان در سال جاری دست یافت و صفوف خرید نیز طولانی‌تر شدند. با وجود ثبت تمام ارقام مثبت در کارنامه پنجمین ماه سال، اما شاهد سنت‌شکنی سهامداران خرد بودیم. حقیقی‌ها که همواره با صعودی شدن روند بازار، سراسیمه به موج متقاضیان خرید سهام می‌پیوستند، در این ماه عقب نشستند. فعالیت کم‌رمق حقیقی‌ها در بورس ماحصل کسب تجربه بورس‌بازان از ۱۰ماه اصلاحی این بازار است. گویا این‌بار بازیگران خرد تصمیم گرفته‌اند هیجانی عمل نکنند و با طمانینه بیشتری وارد گردونه پرریسک سهام شوند.
Untitled-2
در گرم‌ترین‌ماه سال، بورس نیز معاملات داغی را پشت‌سر گذاشت. پرونده بورس تهران در دومین‌ماه از تابستان در حالی بسته شد که نماگر اصلی این بازار برای سومین‌ماه متوالی با رشد همراه شد. به‌این ترتیب شاخص‌کل، دادوستدهای مردادماه را با رشد 6/ 15درصدی پشت‌سر گذاشت تا گرم‌ترین‌ماه بازار سهام در سال 1400 حالا به‌میانه تابستان اختصاص پیدا کند. این رقم بیشترین میزان افزایش میانگین وزنی قیمت‌ها در 13ماه گذشته به‌شمار می‌رود. با وجود سبز بودن فضای تالار شیشه‌ای در این‌ماه اما تردید به‌سبب برخی ابهامات سیاسی و اقتصادی مانع از حضور فعال سهامداران خرد در زمین خرید سهام شد، از این‌رو برخلاف سنت همیشگی با وجود رشد دماسنج تالار شیشه‌ای اما شاهد خروج 823 میلیارد تومانی حقیقی‌ها بودیم. بازار سهام در این‌ماه نیز صدرنشین بازار داراییها شد. ماهی که نرخ دلار با افزایش 6/ 11 درصدی همراه شد و رشدی 9/ 13 درصدی از آن سکه شد. تغییر جهت انتظارات تورمی و البته کمرنگ‌تر شدن احتمال حصول توافق هسته‌ای و احیای برجام از مهم‌ترین دلایل رشد نرخ ارز بود. رخدادی که اثرش را بر معاملات سهام نیز به‌جا گذاشت تا بازاری که حدود 60درصد از بنگاه‌های آن را شرکت‌های صادرات‌محور و به‌اصطلاح دلاری تشکیل می‌دهند، با جهش قیمتی همراه شود.
اما همان‌طور که اشاره شد در مردادماه برخلاف دیگر ماه‌های مثبت بازار، خبری از حضور فعال حقیقی‌ها در زمین خرید سهام نبود. این در حالی است که پیش‌تر سهامداران خرد که عمدتا از تجربه بالایی برخوردار نبودند، با دریافت کمترین سیگنالی از افزایش انتظارات تورمی، بدون چون و چرا برای دور شدن سرمایه‌های ریالی خود از گزند تورم، به‌بازار سهام پناه آورده و در این میان هر‌چه بر رشد قیمت‌ها افزوده‌تر می‌شد، شعله هیجان این رشد کم‌رمق بورس دسته از معامله‌گران نیز برای کسب سود افروخته‌تر می‌شد. در شرایط فعلی اما فعالیت کم‌رمق حقیقی‌ها در بورس نه به‌دلیل عدم‌دریافت سیگنال از رشد انتظارات تورمی بلکه ماحصل کسب تجربه بورس‌بازان از 10ماه اصلاحی این بازار است. گویا این‌بار معامله‌گران تصمیم گرفته‌اند با طمانینه بیشتری وارد گردونه پرریسک سهام شوند. با این حال به‌نظر می‌رسد در صورت تداوم رشد قیمت‌ها و همزمان با آن افزایشی‌ماندن انتظارات تورمی، محدودیت‌های معاملاتی موجود که هنوز فکری برای اصلاح یا حذف آنها نشده‌است، می‌تواند بار دیگر سبب پیروزی هیجان بر منطق در دادوستد سهام شود.
همنوایی با دلار
بازار سهام پس از 6 روز تعطیلی روز گذشته بار دیگر در معرض عرضه و تقاضای سرمایه‌گذاران قرار گرفت و به‌لطف جو صعودی حاکم بر بازار ارز با افزایش قیمت مواجه شد و نماگر اصلی این بازار به‌محدوده یک میلیون و 515 هزار واحد رسید. اینطور که به‌نظر می‌رسد پس از افتی یک میلیون واحدی و سکون نسبی در سایر بازارها با به‌کار بسته شدن مالیات بر عایدی سرمایه در بازارهایی نظیر ملک و خودرو برای بسیاری از سرمایه‌گذاران دیگر راهی نمانده به‌جز آمدن به‌بورس و آزمودن بخت خود در این بازار نسبتا پیچیده. دقیقا به‌همین دلیل است که در دوماه اخیر شاهد رشد تقریبا 400 هزار واحدی میانگین وزنی قیمت‌ها در بازار سرمایه بوده‌ایم و فعلا نیز عاملی جدی را برای تغییر روند در این بازار نمی‌توان متصور بود.
آنطور که بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» در طول ماه‌های اخیر نشان می‌‌دهد، بازار سهام در خلال این بازه زمانی راهی طولانی را برای رسیدن به‌ثبات پیموده‌است. در حالی‌که در روزهای معاملاتی اردیبهشت و خرداد حجم و تعداد صفوف فروش حکایت از اشباع کاملا عرضه در بیش از 70 درصد نمادها داشت و در این صف‌ها سهامی با ارزش چند هزار میلیارد تومانی در معرض گره معاملاتی قرار می‌گرفت، این روند رفته‌رفته متوازن شد تا جایی‌که در میانه تیر‌ماه ارزش صف‌های خرید به‌صفوف فروش نزدیک شد و در مردادماه شاهد کم‌تعداد شدن فروشندگان بودیم. بر این اساس معاملات روز یکشنبه در حالی خاتمه یافت که تنها 4 درصد از کل نمادهای بورسی درگیر صف فروش بودند و در مقابل تعداد صفوف‌های خرید به101 نماد معادل 30 درصد رسید.
رکوردشکنی ارزش داد و ستدهای 1400
از تعداد صفوف خرید و فروش که بگذریم سایر عوامل نیز در شرایط کنونی به‌نفع بازار سرمایه‌است. معاملات مردادماه در حالی سپری شد که میانگین روزانه ارزش معاملات خرد سهام از 5 هزار تومان فراتر رفت و به‌بیشترین سطح در سال‌جاری رسید. در این میان طی آخرین روز کاری این‌ماه با افزایش تقاضا این متغیر بار دیگر در سال 1400 رکوردشکنی کرد و به سطح 7780 میلیارد تومان رسید. در این روز معاملات در بورس با احتساب معاملات بلوکی و صندوق‌ها بیش از 10 هزار میلیارد تومان بود. در نظر گرفتن این ارقام در کنار انتقال بیش از 2 میلیارد و 500 میلیون تومان از حقیقی به‌حقوقی به‌طور خالص سبب شد تا بار دیگر بازار به ورود پول حقیقی به‌چرخه معاملات بورس امیدوار شود. ذکر این نکته ضروری است که در هفته‌های اخیر اگرچه در بسیاری از روزها شاهد پول حقیقی‌ها به‌بورس بوده‌ایم با این حال مقادیر این جابه‌جایی و پیوستگی آن تاکنون به‌حدی نبوده که بتوان بدون در نظر گرفتن سایر عوامل به‌صعود بورس امیدوار بود. از این‌رو تحلیل شرایط در بازار سهام برخلاف روزهای رونق در سال رشد کم‌رمق بورس قبل همچنان نیازمند در نظر گرفتن سایر عوامل بنیادی است.
دنده معکوس کامودیتی
افت قیمت جهانی را می‌توان یکی از این عوامل دانست. در هفته‌های اخیر آنچه که به‌جز افزایشی بودن انتظارت بر سر قیمت ارز توانست به‌رشد بهای معاملاتی سهام در بازار سرمایه کمک کند، رشد قابل‌توجه قیمت کامودیتی‌های جهانی در طول یک سال گذشته بود. همان‌طور که می‌دانیم در طول این مدت قیمت سهام در بورس و فرابورس افتی دور از انتظار را شاهد بودند. همین امر باعث شده بود تا به‌زعم بسیاری شاهد بیش‌واکنشی بورس تهران به‌عوامل داخلی و در نظر نگرفتن متغیرهایی باشیم که در بازارهای دیگر بر بورس اثر می‌گذارند.
در روزهای اخیر افت قیمت جهانی در بسیاری از کالاها سبب شد تا شاهد واکنش قیمت‌ها نسبت به‌جهت‌گیری فدرال‌رزرو درباره عقب‌نشینی از حمایت‌های سنگین پولی در بازار کالای اساسی باشیم. این مساله در کنار این واقعیت که در ماه‌های اخیر نیز کرونا به‌مانند یک نرم‌افزار کامپیوتری با سرعت بیشتری آپدیت میشود بر نگرانی‌ها افزوده و سبب شده تا کارشناسان با حساسیت زیادی نسبت به‌آینده تقاضا کالا و خدمات مصرفی در‌ماه‌های پیش‌رو نگاه کنند. در چنین شرایطی طبیعتا دور از انتظار نیست که در صورت کاهش‌نیافتن عرضه کامودیتی قیمت این کالاها در بازارهای جهانی نیز با کاهش مواجه شود.
این مساله بر سودشرکت‌ها در داخل ایران نیز اثر می‌گذارد. با این حال با توجه به‌اینکه بیشتر سرمایه‌گذاران در بازار سهام از مردم عادی هستند و در معاملات خود بیشتر به‌قیمت‌های داخلی نظیر ارز توجه دارند، انتظار نمی‌رود که به‌سرعت این مسائل را در معاملات خود لحاظ کنند یا از حیث رفتاری چندان از آن تاثیر بپذیرند. از طرفی دیگر انتظارات تورمی نیز با توجه به‌کسری‌بودجه قابل‌تامل دولت، صعودی است و انتظار نمی‌رود که این عامل به‌شکل دفعی و با سرعت زیاد بر معاملات سهام اثر منفی بگذارد، بنابراین می‌توان انتظار داشت که روند صعودی شکل گرفته در بازار سهام تا زمان چربش عوامل داخلی بر اخبار خارجی ادامه داشته باشد.
خودرو و قیمت‌گذاری دستوری
اما از تمامی عوامل و اخبار موثر بر بازار سهام که بگذریم، تقاضا برای نمادهای خودرویی در بازار سهام طی روز یکشنبه به‌شکل قابل‌توجهی افزایشی بود. در این روز گروه خودرو و ساخت قطعات بیشترین میزان خالص خرید حقیقی در بورس را به‌خود اختصاص داد و رقمی در حدود 1200 میلیارد تومان از سرمایه سرمایه‌گذاران خرد بازار را به‌خود جذب کرد. اینطور که به‌نظر می‌رسد بازار در حال‌حاضر با دیدی مثبت به رشد قیمت خودرو در بازار آزاد و احتمال حذف قیمت‌گذاری دستوری از این بازار نگاه می‌کند. شنیده‌ها حاکی از آن است که با مشخص شدن تبعات سرکوب قیمت در بازارهایی نظیر خودرو و سایر کالاهای مصرفی حالا سیاستگذاران تمایل کمتری به‌مداخله در خرد جمعی بازار دارند. همین امر سبب شده تا با نزدیک‌تر شدن دوره رای اعتماد به وزرای پیشنهادی دولت سیزدهم در مجلس شورای اسلامی این امید نیز در بازار افزایش پیدا کند و بسیاری با خرید سهام خودرویی خود را برای دوره سودآوری این شرکت‌ها و گذر از دوره زیان‌های انباشته سنگین آماده کنند. اینطور که به‌نظر می‌رسد بزرگ‌شدن حجم بازار سرمایه در ماه‌های اخیر در کنار افزایش مخالفت بسیاری از کارشناسان اقتصادی و مالی سبب شده تا سیاستگذاران نیز مطالبات موجود در زمینه قیمت‌گذاری دستوری را با دید بهتری مورد بررسی قرار دهند. از این‌رو می‌توان انتظار داشت که با جدی‌تر شدن رفع مداخله و قیمت‌گذاری دستوری در بازارها شاهد افزایش قیمت سهام در گروه‌هایی باشیم که هم‌اکنون قیمت آنها بر اساس مصوبات دولتی و تعزیری تعیین میشود.
سومین هجوم بورس به مرز یک میلیون
بورس تهران در ادامه مسیر آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، دیروز نیز مثبت ظاهر شد و این‌بار با ثبت بیشترین رشد از ۲۰ اردیبهشت‌ماه، بار دیگر به مرز یک میلیون واحدی نزدیک شد. از این رو در پایان معاملات نخستین روز معاملاتی هفته شاهد افزایش ۷/ ۳ درصدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر در کانال ۹۷۳ هزار واحدی بودیم.
- 2 سال پیش
با احتساب معاملات این روز، دماسنج تالار شیشه‌ای تا فتح رشد کم‌رمق بورس مجدد کانال یک میلیون واحدی تنها ۷/ ۲ درصد فاصله دارد. جایی که شاهد سومین هجوم برای فتح این سوپرکانال هستیم. با وجود این ارزش معاملات خرد سهام با کاهش محسوس نسبت به روزهای اخیر مواجه شد. هر چند بخش عمده نقدینگی خروجی از گردونه معاملات سهام در هفته گذشته، طی دو روز کاری اخیر به بورس تهران بازگشته است. در این شرایط باید دید آیا شاخص سهام می‌تواند سوپرکانال یک میلیون واحد را در هفته جاری پس بگیرد؟
سیاه و سفید این روزهای بازار سهام
در روزی که شاخص سهام توانست بیشترین رشد سه هفته اخیر خود را ثبت کند اما شرایط متفاوتی در متغیرهای اصلی این بازار حاکم شد. ارزش معاملات خرد سهام در مجموع بورس و فرابورس به کمتر از ۹هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به روزهای اخیر بازار سهام با کاهش محسوسی مواجه شد. در مقابل اما شاهد ورود بخش عمده نقدینگی خارج شده به بازار سهام بودیم. در این میان برخی معتقدند در صورت رشد شاخص در معاملات روز یکشنبه که بر اساس داده‌های تاریخی از آن تحت عنوان چاله بورس نیز یاد میشود، احتمال فتح سوپرکانال یک میلیون واحد در این هفته محتمل است. هر چند کارشناسان معتقدند تا پایان خردادماه احتمال نوسان شاخص کل در محدوده فعلی زیاد است. در گزارش روز گذشته «دنیای اقتصاد» تحت عنوان «دوراهی شاخص؛ اصلاح یا صعود» نیز ۲۰ کارشناس به پرسش «دنیای اقتصاد» در خصوص احتمال ورود بورس به روند صعودی پایدار پاسخ دادند و اغلب معتقد بودند در کوتاه‌مدت به سبب وجود ابهاماتی، شاهد نوسان‌های کوچک بازار در محدوده فعلی خواهیم بود.
روز کم‌رمق بورس تهران
هر چند دیروز شاخص سهام توانست با افزایش حدود ۳۵ هزار واحدی همراه شود اما ارزش معاملات خرد بورس تهران به حدود ۶هزار میلیارد تومان رسید که کمترین میزان از ۶ اردیبهشت‌ماه محسوب میشود. افت محسوس ارزش دادوستد سهام را از یک نگاه می‌توان به قفل شدن سه‌پنجم از نمادهای فعال بورسی در صف خرید ارتباط داد. روز شنبه از ۳۱۷ نماد فعال بورسی، ۱۸۶ نماد با مازاد تقاضا در سقف قیمت مجاز روبه‌رو شدند که ماحصل آن انتظار بیش از ۲۲۰۰ میلیارد تومان نقدینگی برای ورود به گردونه معاملات بود. با وجود این اما همچنان ارزش معاملات خرد سهام کمتر از انتظار بود. از ابتدای سال جاری شاهد شتاب ورود پول‌های تازه به تالار شیشه‌ای رشد کم‌رمق بورس بودیم. شرایطی که ماحصل کاهش جذابیت بازارهای موازی نسبت به گذشته برای صاحبان سرمایه و همزمان با آن افزایش انتظارات تورمی بود. از این رو ارزش معاملات خرد سهام از ۱۸۰۰ میلیارد تومان در سال ۹۸ (میانگین روزانه)، در برخی از روزهای معاملاتی سال جاری به ۲۰ هزار میلیارد تومان نیز رسید. با نوسان شاخص کل بورس تهران حول محور یک میلیون واحد اما تا حدودی شاهد کاهش دادوستد معامله‌گران بودیم. افزایش نااطمینانی معامله‌گران از تداوم مسیر صعودی شاخص کل به ویژه با آزادسازی سهام عدالت و امکان فروش ۳۰ درصدی از ۱۰خردادماه شاید یکی از مهم‌ترین دلایل سکوت معاملاتی این روزهای بورس تهران باشد. از سوی دیگر نیز به نظر می‌رسد شاهد کوچ هر چند اندک نقدینگی از بازار سهام به دیگر بازارهای موازی باشیم.
کوچ نقدینگی از سهام به بازارهای موازی؟
در شرایط فعلی به نظر می‌رسد بازارهای رقیب و جذب نقدینگی از سوی آنها در وضعیت این روزهای بازار سهام بی‌تاثیر نیست. از ۲۳ اردیبهشت‌ماه که شاخص کل بورس تهران در مسیر نزولی ۴/ ۱۰ درصد از اوج خود فاصله گرفت، در بازار دلار و سکه شاهد رشد ۳ و ۶/ ۳ درصدی قیمت‌ها بودیم. هر چند در این دو بازار قیمت‌ها به رکوردهای جدیدی نیز دست یافتند. در ادامه اما با صدور حکم‌های قضایی برای اخلالگران اقتصادی و البته افزایش نظارت در معامله‌گران این بازارها تا حدودی شاهد بازگشت قیمت‌ها بودیم. بازار مسکن از دیگر رقبای بازار سهام به شمار می‌رود که سال‌هاست در رکود به سر می‌برد. در این میان رشد قابل توجه بهای مسکن و عدم کفاف پول‌های خرد برای ورود به این بازار گران‌قیمت سبب شد تا سال گذشته عده‌ای از خانه‌اولی‌های بالقوه با مشاهده روند صعودی شاخص بورس، روانه بازار سهام شوند تا نقدینگی محدود خود را برای خرید مسکن تقویت کنند. در یک ماه اخیر اما رگه‌هایی از بازگشت این سرمایه‌ها از بورس به بازار مسکن دیده میشود. حجم معاملات خرید مسکن در اردیبهشت‌ماه امسال هر چند در قیاس با مدت مشابه سال گذشته کاهشی است اما در مقایسه با فروردین ماه حدود ۸۰۰ درصد رشد کرده است که بخشی آن به تعطیلات ۱۵ روزه نوروز و تعطیلی بنگاه‌های مسکن در راستای اجرای طرح فاصله‌گذاری اجتماعی برای مقابله با بیماری کرونا بازمی‌گردد و بخش دیگر آن را می‌توان ناشی از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن تحت تاثیر انتقال هیجان بازار سهام به بازار مسکن عنوان کرد.
بازگشت پول‌های حقیقی به سهام
روز گذشته بورس تهران شاهد جابه‌جایی ۹۵۴ میلیارد تومان نقدینگی از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد بازار بود. به این ترتیب در مجموع دو روز معاملاتی گذشته که شاخص کل با رشد بیش از ۵ درصدی همراه شده است، شاهد خالص خرید بیش از یک هزار میلیارد تومانی بازیگران خرد بورسی بودیم. این در حالی است که در مجموع سه روز معاملاتی پیش از آنکه با اصلاح بازار مواجه باشیم، بیش از یک هزار و ۲۵۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد از گردونه معاملات بورس تهران خارج شد. از این رو به نظر می‌رسد نقدینگی خروجی تا حدودی به بازار بازگشته است. روز گذشته اما از ۳۹ صنعت فعال بورسی، ۳۲ گروه با خالص خرید حقیقی همراه شدند. گروه فلزات اساسی دیروز در صدر خرید معامله‌گران خرد ایستادند. انتشار گزارش‌های مناسب از شرکت‌های زیرمجموعه این گروه عامل اصلی افزایش توجه بورس‌بازان به فلزی‌ها بوده است.
«فملی» یکی از فلزی‌ها بود که گزارش عملکرد خود برای اردیبهشت ماه را با فروش ۲هزار و ۷۷۵ میلیارد تومانی منتشر کرد. بر این اساس «فملی» در دو ماه نخست امسال در مجموع موفق به فروش ۳هزار و ۴۳۳ میلیارد تومان شد که نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۳۱۲ میلیارد تومان بیشتر فروش داشته است. یادآور میشود این رشد فروش ۱۰درصدی شرکت در حالی به‌دست آمده است که قیمت جهانی مس در دو ماه سال‌جاری نسبت به دو ماه‌سال گذشته (۹۸) به میزان ۱۲۷۳ دلار کاهش داشته است. فولاد‌مبارکه نیز در حالی فروش اردیبهشت ماه را با رقمی بیش از ۵هزار و رشد کم‌رمق بورس ۱۶۰میلیارد تومانی منتشر کرد که فروش «فولاد» در مدت مشابه سال قبل بالغ بر ۵/ ۳هزار میلیارد تومان بوده است. این افزایش فروش ۴۶درصدی در حال رخ داده که «فولاد» هیچ فروش صادراتی در سال ۹۹ نداشته است. به این ترتیب شرکت طی دوماه نخست سال جاری بالغ بر ۷/ ۷میلیارد تومان درآمد از فروش محصولات خود کسب کرده است. این شرایط سبب شد تا روز گذشته خالص خرید حقیقی در زیرمجموعه‌های گروه فلزات اساسی از ۲۵۰ میلیارد تومان فراتر رود. دیگر گروه‌های کامودیتی‌محور نیز از این روند جا نماندند و روز گذشته با جابه‌جایی سهام در مسیر حقوقی به حقیقی همراه شدند. بهزاد صمدی از کارشناسان بازار سرمایه در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» ضمن اشاره به عوامل مثبتی از جمله گزارش‌های عملکرد ماهانه شرکت‌ها و همچنین بهبود نسبی در بازارهای جهانی، گفت: روزهای اخیر شاهد انتشار گزارش‌های عملکرد ماهانه شرکت‌های فعال در بازار سهام و میزان خرید و فروش آنها طی دوره یک ماهه اردیبهشت‌ماه بودیم. این گزارش‌ها نه‌تنها نسبت به عملکرد ماه گذشته بلکه در مقایسه با عملکرد اردیبهشت سال ۹۸ نیز با رشد قابل‌توجهی همراه شده است. از سوی دیگر در بازارهای جهانی و همچنین قیمت جهانی نفت نیز شاهد بهبود نسبی شرایط هستیم. این دو عامل می‌تواند نویددهنده صعود شاخص کل بورس در روزهای آینده باشد. صمدی در ادامه به بررسی روند مزبور از منظر تکنیکال پرداخت و گفت: از لحاظ نمودارها و چارت‌ها هنوز اصلاح موردنظر به پایان نرسیده است. به‌نظر می‌رسد رشد روز گذشته قیمت‌ها و در نهایت نماگر اصلی بازار بیشتر تحت‌تاثیر یک واکنش کوتاه‌مدت باشد و بعید است که شاخص کل بورس در جریان معاملات این هفته مجددا بتواند به ابرکانال یک میلیون واحدی بازگردد. این کارشناس بازار سرمایه یکی دیگر از عواملی که صعود مجدد شاخص کل بورس به محدوده یک میلیون واحدی را با تردید همراه کرده، ارزش معاملات بسیار کم در روز گذشته عنوان کرد و افزود: از سوی دیگر حجم و ارزش معاملات روز گذشته نیز بسیار اندک بود. این موضوع نیز می‌تواند انتظار برای افزایش فشار فروش در جریان معاملات امروز را تشدید کند. صمدی ادامه داد: البته نباید در این میان نقش نقدینگی وارد شده به بازار سهام را نادیده گرفت. حسین زمانی درمزاری، دیگر کارشناس بازار سهام نیز درخصوص روند شاخص سهام در روزهای آینده اظهار کرد: در حال‌حاضر نماگرهای بورس تهران در محدوده پرنوسان و متلاطمی قرار گرفته‌اند. هر چند در دو روز کاری اخیر شاهد رشد قیمت اغلب بنگاه‌های بورسی و در نتیجه افزایش شاخص کل بودیم اما به‌نظر می‌رسد دماسنج تالار شیشه‌ای برای عبور زودهنگام از قله قبلی خود در ۲۲ اردیبهشت ناتوان باشد و تا پایان خرداد ماه نوسان‌های کوچک مقداری را شاهد باشیم. بعد از اتمام این موج‌های اصلاحی بورس آماده حمله به تارگت‌های فراتر از یک میلیون واحدی می‌َشود.
رشد کم‌رمق بورس
به گزارش پایگاه خبری تجارت گردان، براساس معاملات امروز بیش از ۱۰ میلیارد و ۶ میلیون سهم، حق تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۱۱۵ هزار و ۹۳۸ میلیارد ریال رشد کم‌رمق بورس داد و ستد شد.
همچنین شاخص کل (هموزن) با سه هزار و ۴۷۲ واحد کاهش به ۴۴۱ هزار و ۷۹۰ واحد و شاخص قیمت (هم وزن) با دو هزار و ۲۷۶ واحد افت به ۲۸۹ هزار و ۶۵۸ واحد رسیدند.
شاخص بازار اول ۹ هزار و ۸۸۶ واحد افزایش و شاخص بازار دوم ۱۰ هزار و ۸۶۵ واحد کاهش داشت.
علاوه بر این در بین تمامی نمادها، نماد ملی صنایع مس ایران (فملی) با سه هزار و ۶۷۹ واحد، صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس) با سه هزار و ۴۲۰ واحد، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با سه هزار و ۴۴ واحد، معدنی و صنعتی گل گهر (کگل) با رشد کم‌رمق بورس یک هزار و ۸۳۲ واحد، معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) با یک هزار و ۱۱۷ واحد، فولاد خوزستان (فخوز) با ۷۸۲ واحد، توسعه معادن و فلزات (ومعادن) با ۷۵۶ واحد، سرمایه گذاری غدیر (وغدیر) با ۶۶۷ واحد، گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان) با ۶۶۵ واحد و پتروشیمی جم (جم) با ۶۵۷ واحد، بانک تجارت (وتجارت) با ۶۵۲ واحد بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص بورس داشتند.
در مقابل نماد سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) با دو هزار و ۱۴۰ واحد، کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران (حکشتی) با یک هزار و ۶۴۴ واحد، گروه مپنا (رمپنا) با ۹۸۶ واحد، ایران خودرو (خودرو) با ۹۵۸ واحد، مخابرات ایران (اخابر) با ۹۳۷ واحد، شرکت ارتباطات سیار ایران (همراه) با ۸۱۳ واحد، فولاد خراسان (فخاس) با ۵۵۱ واحد، سایپا (خساپا) با ۳۶۲ واحد، گروه بهمن (خبهمن) با ۳۰۷ واحد، سرمایه گذاری گروه توسعه ملی (وبانک) با ۳۰۵ واحد، سرمایه گذاری صدر تامین (تاصیکو) با ۲۸۷ واحد، تولیدی فولاد سپید فراب کویر (کویر) با ۲۳۷ واحد با تاثیر منفی بر شاخص همراه بودند.
برپایه این گزارش، امروز نماد ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان، ایران خودرو، بانک تجارت، سایپا، بانک صادرات ایران و سرمایه‌گذاری غدیر در گروه نمادهای پربیننده قرار داشتند.
گروه فلزات اساسی هم در معاملات امروز صدرنشین برترین گروه‌های صنعت شد و در این گروه یک میلیارد و ۵۰ میلیون برگه سهم به ارزش ۲۸ هزار و ۳۵۲ میلیارد ریال داد و ستد شد.
آخرین وضعیت شاخص فرابورس
شاخص فرابورس نیز بیش از ۴۸ واحد افزایش داشت و بر روی کانال ۱۷ هزار و ۳۳۹ واحد ثابت ماند.
همچنین در این بازار یک میلیارد و ۷۴۷ میلیون برگه سهم به ارزش ۵۵ هزار و ۳۵۶ میلیارد ریال داد و ستد شد.
امروز نمادهای سنگ آهن گهرزمین (کگهر)، پتروشیمی زاگرس (زاگرس)، پلیمر آریاساسول (آریا)، فولاد هرمزگان جنوب (هرمز)، مدیریت انرژی تابان هور (وهور)، توسعه مسیر برق گیلان (بگیلان)، تولید نیروی برق دماوند (دماوند)، ویتانا (غویتا)، برق و انرژی پیوند گستر پارس (بپیوند)،گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی (سمگا)، هلدینگ صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو)، بیمه تجارت نو (بنو)، کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب)، توزیع داروپخش (دتوزیع)، دامداری تلیسه نمونه (تلیسه) تاثیر مثبت بر شاخص این بازار را داشتند.
همچنین نماد بانک دی (دی)، رشد کم‌رمق بورس پتروشیمی تندگویان (شگویا)، شرکت آهن و فولاد ارفع (ارفع)، اعتباری ملل (وملل)، فرابورس ایران (فرابورس)، توسعه و عمران استان کرمان (کرمان)، پتروشیمی مارون (مارون)، توسعه مولد نیروگاهی جهرم (بجهرم)، صنایع ماشین های اداری ایران (مادیرا)، توکاریل (توریل) و جنرال مکانیک (رنیک) با تاثیر منفی بر شاخص این بازار همراه بودند.
رشد کم‌رمق بورس
سبز کمرنگ بورس در فضای منفی
بازار سهام کشور در ادامه روند رکود روزهای اخیر خود، معاملات روز گذشته را نیز در فضایی کمابیش مشابه گذراند که نتیجه‌اش به‌رغم افت چشمگیر معاملات، رشد اندک شاخص کل بود. بر این اساس شاخص كل بورس تهران روز گذشته با رشد (03/ 0 درصدی) در سطح 80 هزار و 709 واحد متوقف شد. ارزش
معاملات نیز به کمتر از 100 میلیارد تومان رسید که نشان از تداوم فضای کم‌رمق در بورس تهران دارد.
همچنین به‌رغم رشد 03/ 0 درصدی نماگر اصلی بازار، شاخص کل هموزن کاهش 3/ 0 درصدی را تجربه کرد. موضوعی که حکایت از حمایت نمادهای شاخص‌ساز از بازار دارد. در ابتدای ساعات معاملاتی دیروز نمادهای سرمایه‌گذاری غدیر، گسترش نفت و گاز پارسیان و فولاد مبارکه اصفهان به همراه نماد بانک کارآفرین (با جابه‌جایی بلوک 5/ 2 میلیون سهمی خود بین سرمایه‌گذاران حقوقی)، موجب صعود شاخص کل بورس شدند؛ به‌طوری‌که در دقایق ابتدایی شروع معاملات، شاخص تا محدوده 80 هزار و 782 واحدی نیز صعود کرد. اما این روند تداوم چندانی نداشت و شاخص تحت تاثیر معاملات منفی نماد ملی مس ایران، روند نزولی را در پیش گرفت و در نهایت با افزایش 25 واحدی به کار خود پایان داد. از سوی دیگر بازار دیروز تنها شاهد دادوستد 575 میلیون برگه اوراق بهادار به ارزش 90 میلیارد تومان بود که در مقایسه با معاملات روز چهارشنبه، کاهش 23 درصدی حجم و 47 درصدی ارزش مبادلات را تجربه کرده است.
خبرهای مثبت و منفی
در میان اخبار مثبت پیش روی بازار، روز گذشته پس از چند سال تلاش سرانجام معاملات اختیار معامله در بازار سرمایه ایران با حضور مسوولان سازمان بورس و مدیران شرکت‌ها رونمایی شد. بر این اساس اوراق اختیار خرید مزبور به سهام شرکت‌هایی همچون فولاد مبارکه، ایران خودرو و ملی صنایع مس ایران تعلق می‌گیرد. در اولین روز از آغاز این معاملات، نخستین اختیار معامله در نماد فولاد رقم خورد و حال باید در انتظار بازگشایی دو نماد دیگر از این قراردادها بود.
در دیگر تحولات نیز روز گذشته از سوی معاونت برنامه‌ریزی وزارت نفت، قیمت خوراک گاز مجتمعهای پتروشیمی در آبانماه 3هزار و 266 ریال تعیین شد. این نرخ در مقایسه با نرخ اعلامی قبلی معادل 5 درصد افزایش یافته است. از این رو باید در انتظار تاثیر این موضوع بر صورت‌های مالی شرکت‌های پتروشیمی مرتبط بود. کلیت این امر به افزایش نرخ خوراک در شرکت‌ها و به دنبال آن افزایش هزینه تمام شده آنها می‌انجامد و هر چند بسته به نوع تولید شرکت‌ها، تاثیر این افزایش نرخ متفاوت خواهد بود؛ اما در هر صورت حاشیه سود کمتری را برای آنها رشد کم‌رمق بورس به دنبال خواهد داشت. با وجود اخبار مثبت و منفی یادشده، بازگشایی نماد معاملاتی «پارس خودرو» در بازار دیروز، از سوی کارشناسان منطقی ارزیابی شده؛ در حالی روز گذشته نماد «خپارس» پس از برگزاری مجمع عمومی فوق‌العاده مبنی بر تصويب افزايش سرمايه 235درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی و مازاد تجدید ارزیابی داراییها، بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی شد که تنها 2/ 1درصد نوسان منفی را تجربه کرد و به این ترتیب در شرایط متعادل و منطقی به روند معاملاتی بازگشت؛ امری که پیش از این کمتر در نمادهای فعال بازار به ویژه گروه خودرویی دیده شده بود. این موضوع به حاکمیت روند منطقی و تحلیلی رشد کم‌رمق بورس در بازار اشاره دارد.
ابهامات مانعی برای رشد بازار
در شرایط کنونی حال و روز بازار سهام به خوبی منعکس‌کننده اوضاع روز اقتصاد کشور است. همچنان برنامه‌ای مدون برای خروج از شرایط فعلی با زمان‌بندی مشخص از سوی سیاستگذاران اقتصادی ارائه نشده است و همین مساله چشم‌انداز سرمایه‌گذاری در سهام را با ابهام روبه‌رو کرده است. در این میان در بعد کلان رشد قیمت دلار، نگرانی از تمدید تحریم‌ها و انتخابات ریاست‌جمهوری ایران به عاملی برای افزایش ابهامات در بازار تبدیل شده که این مساله در کنار توقف طولانی مدت نمادها به ویژه گروه بانکی که به قفل شدن نقدینگی در این نمادها منجر شده، مزید علت شده رشد کم‌رمق بورس و شرایط کم‌رمق بورس را شدت داده است. همان‌طور که در گزارش‌های پیشین «دنیای اقتصاد» به تفصیل به آن پرداخته شد، کمبود نقدینگی در کنار دیگر عوامل یادشده بزرگ‌ترین عامل در ایجاد رکود کنونی و حجم پایین معاملات بورس است. همچنين كارشناسان معتقدند بازار سهام کشور از نیمه مرداد ماه پس از یک رشد تقریبا مناسب، وارد یک فضای رکودی شد که علت آن را ناشی از نبود عامل بنیادی در جهت تقویت سودآوری شرکت‌ها می‌دانند. بر این اساس درخصوص عملكرد روزهای اخیر و به ویژه روز گذشته بورس تهران بر اين باورند با توجه به فضای موجود، ورود پول جدید می‌تواند یک راهکار برای خروج از شرایط کنونی باشد.
عوامل 5گانه برای رشد بازار
در این راستا مهدی افضلیان، از کارشناسان بازار سرمایه معتقد است: طی یکی دو هفته اخیر، حجم و ارزش معاملات روزانه بورس تغییر چندانی نداشته و وضعیت متعادلی مشاهده میشود و در واقع نبود خبری مثبت برای بورس، به تداوم شرایط متعادل اخیر منجر شده است. وی در ادامه با اشاره به 4 عامل موثر دیگر برای رشد بازار افزود: در شرایط کنونی ورود نقدینگی و پول جدید به‌عنوان محرکی برای بازار خواهد بود؛ هر چند در ماه‌های اخیر نقدینگی جدیدی به بورس وارد شده اما به دلیل نبود اخبار مثبت و عوامل بنیادی، این پول پس از مدتی از بازار خارج شده و ماحصل آن قرار گرفتن ارزش معاملات روزانه بورس در محدوده 150 تا 200 میلیارد تومان است. افضلیان در ادامه گفت: نگرانی در مورد برجام از جمله دیگر عوامل اثرگذار در رفتار اخیر بازار بوده است، چنانچه تحریم‌ها مجدد وجود داشته باشد، به‌عنوان مانعی برای رشد شرکت‌ها قلمداد خواهد شد. اما با این حال اکثر بنگاه‌های اقتصادی به لغو تحریم‌ها و آغاز مراودات تجاری خود با شرکت‌های بین‌المللی امیدوار هستند.
این تحلیلگر در ادامه توقف طولانی مدت نمادهای بانکی را از دیگر عوامل موثر در شرایط کنونی دانست و گفت: توقف طولانی‌مدت برخی نمادها به ویژه گروه بانکی به قفل شدن نقدینگی در این نمادها منجر شده و این گروه نیز با سهم بزرگی که از بازار در اختیار خود دارد، می‌تواند نقش مهمی در این زمینه ایفا کند. افضلیان ادامه داد: هر چند در حال حاضر خبرهای مثبتی در زمینه برگزاری جلسات متعدد میان بانک مرکزی و رایزنی‌های صورت گرفته برای بازگشایی نمادهای بانکی به گوش می‌خورد؛ اما هنوز هیچ کدام از این نمادها بازگشایی نشده و امید است درآینده نزدیک این اتفاق رخ دهد تا شاهد آزاد شدن پول‌های قفل شده در این نمادها و ورود نقدینگی به بازار باشیم.
وی عامل موثر دیگر در روند بازار را نوسانات قیمت‌های جهانی دانست و گفت: بررسی روند اخیر قیمت کالاهای جهانی از جمله سنگ‌آهن و فلزات اساسی نشان از افزایش و حرکت رو به رشد آنها دارد و هر چند در برخی مواقع این اخبار از سوی صنایع فعال در بورس پیش‌خور میشود، اما ماحصل آن تاثیر مثبت این موضوع در سهام شرکت‌های مرتبط و به تبع آن معاملات بورس خواهد بود.
دیدگاه شما