راه شناسایی حباب در بازار سهام (فایل صوتی)
فایل صوتی بالا را گوش دهید.
آیا بازار بورس تهران حباب دارد؟!
اجازه دهید در ابتدا بررسی کنیم تعریف شما از حباب چیست؟
آیا هر سهمی که در قیمت بالا معامله میشود میتوانیم به عنوان سهام حباب‌دار درنظر بگیریم؟ در این پادکست با مثال توضیح میدهیم که تعریف صحیح حباب چیست و چطور میتوان آن را اندازه گرفت و در نتیجه راه شناسایی سهام دارای حباب از مابقی سهم ها به چه صورت است؟
همانطور که میدانید با هر بار اصلاح یا ریزش شاخص بورس، سهام هایی که دارای حباب هستند و متناسب با ارزش واقعی معامله نمیشوند ریزش بیشتری خواهند داشت و منجر به از دست رفتن حجم سنگینی از سرمایه شما خواهند شد، پس هر چه سریعتر باید این سهم‌ها را شناسایی کنید، اگر در پرتفوی شما وجود دارد از آن خارج شوید و یا آنها را بشناسید تا در سبد سهام خود وارد نکنید. فایل صوتی بالا را حتما گوش دهید تا اطلاعات ارزشمندی در این باره بدست آورید.
شرط کافی و لازم برای شناسایی حباب، فهمیدن ارزش واقعی یک شرکت و یا سهم هست. در صورتی که به طور کامل و تخصصی آموزش دیدید و روش‌های شناسایی ارزش واقعی را میشناسید پس خودتان میتوانید تحلیل کنید، اقدام کنید و سهام حباب دار را شناسایی کنید و یا اینکه از متخصصان و خبرگان این حوزه کمک بگیرید. ما روزانه سهام بسیاری از شرکت ها را تحلیل و بررسی میکنیم ارزش واقعی یک شرکت را میسنجیم و هر هفته سهام ارزشمند بازار را در انجمن خبرگان بورس تهران اعلام میکنیم.
برای عضویت در این انجمن میتوانید همین حالا از لینک زیر اقدام کنید.
انجمن خبرگان بورس تهران
برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف حجم حباب بورس چقدر است؟ شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.
حباب قیمت در نماد ارکان
متاسفانه آنچه این روزها در بازار سرمایه به نحوی آشکار مشاهده میشود، رشد حباب‌گونه قیمت بسیاری از نمادهای فعال و با شناوری پایین در بازار است که البته نمادهای بورس و فرابورس هم از این قاعده مستثنی نیستند.
به گزارش صدای بورس ، با وجود آنکه نمی‌توان از رشد چشمگیر حجم معاملات بورس و فرابورس و همچنین رشد درآمد و سودآوری شرکت‌ها به‌عنوان ذینفعان معاملات انجام شده در ماه‌های اخیر چشم‌پوشی کرد، اما با نگاهی به ارزش این روزهای این دو شرکت به‌راحتی میتوان به حباب قیمتی به وجود آمده در سایه بی‌توجهی مدیران و نبود بازارگردان در این نمادها اشاره کرد.
آیا مدیران شرکت بورس و فرابورسی که بسیاری از نمادهای عرضه شده و در حال عرضه در بازار فرابورس را مجبور به داشتن بازارگردان می‌کنند، خود از ضرورت نیاز به وجود بازارگردان و جلوگیری از هیجانات کاذب قیمتی در نماد خود آگاه نیستند؟ آیا بیش از 8200 میلیارد تومان ارزش شرکتی با دارایی مشهودی 26 میلیارد تومانی و بهره نبردن از فناوری و تکنولوژی‌های کارا و دانش محور، حباب قیمتی در ارزش شرکت فرابورس نیست؟ آیا اگر در سال‌های آتی (فعالان بازار سرمایه کاهش چشمگیر حجم معاملات را در سال‌های پس از 1392 تا 1397 به یاد دارند) شاهد کاهش چشمگیر حجم معاملات باشیم، پاسخ سوخت شدن چندین هزار میلیارد تومان از سرمایه‌های مردم به دلیل عدم بازارگردانی مناسب را مدیران این شرکت خواهند داد؟
سالیان سال تلاش و افزایش سرمایه‌های متمادی به منظور احداث ساختمان جدید شرکت بورس، جابه‌جایی ورود شرکت‌هایی بعضا بی‌کیفیت به بازار فرابورس، اصرار و پافشاری بر انجام معاملات سهام شرکت‌هایی با زیان‌های چند هزار میلیاردی و حتی بدون فعالیت و یا اعلام ورشکستگی کرده در بازارهای رنگارنگ بازار پایه، پاسخگو نبودن و انتشار صورت‌های مالی بی‌کیفیت و خدشه‌دار شرکت‌های در حال معامله در بازار پایه، جذب بسیاری از سفته‌بازان و کلاهبردارانی که این روزها در کانال‌های غیرمجاز تلگرامی از انواع ترفندها برای جذب سرمایه‌گذاران تازه وارد استفاده می‌کنند و. ، تنها بخشی از شاهکارهایی است که در سال‌های اخیر از شرکت‌های بورس و فرابورس دیده شده است.
شاید بد نباشد مقایسه‌ای اجمالی بین ارزش این روزهای شرکت‌های بورس و فرابورس را با حجم حباب بورس چقدر است؟ برخی از شرکت‌های دیگر داشته باشیم تا بیشتر به عمق فاجعه و حباب قیمتی در این نماد پی ببریم.
همانگونه که در این جدول به خوبی قابل ملاحظه است، ارزش بازار شرکت بورس ایران بیش از 3 برابر شرکت "به پرداخت" (بزرگترین شرکت پرداخت کشور) و بانک سیناست و این خود گویای وضعیت نگران کننده این روزهای بازارسرمایه کشور است.
آیا میتوان خلق ارزش یا ایجاد دانش ویژه‌ای را برای شرکت‌های بورس و فرابورس ایران در مقایسه با بزرگترین و تخصصی‌ترین شرکت‌های فعال در صنایع مختلف کشور متصور بود؟ آیا میتوان گفت 139 پرسنل شرکت فرابورس گزیده‌ای از نوابغ و نوادر علمی کشور هستند که توانسته‌اند به خلق و افزایش ارزشی چنین چشمگیر برای شرکت فرابورس دست یابند؟ آیا شرکت‌هایی که در ایجاد ساده‌ترین زیرساخت‌های معاملاتی ناتوانند و سال‌های سال است که از ضعف زیرساخت‌ها و هسته‌های معاملاتی خود می‌نالند، بیش از 10.000 میلیارد تومان ارزش خلق کرده‌اند؟ پاسخ: خیر.
ضعف در مدیریت و بازارگردانی در راستای فروکش کردن هیجانات، عدم شناوری کافی برای سهام شرکت، ذینفع بودن شرکت فرابورس و افزایش شناسایی درآمدهای شرکت از محل کارمزد معاملات سهام بی‌کیفیت بازار پایه به قیمت از بین بردن اعتبار بازارسرمایه کشور و مواردی از این دست، تنها برخی از دلایل رشد حباب‌گونه و نگران‌کننده قیمت سهام حجم حباب بورس چقدر است؟ این شرکت به شمار می‌روند. شاید یکی از مهم‌ترین موضوعات و موارد مرتبط با بازارسرمایه کشور در ماه‌های اخیر، مبحث ورود و پذیرش کارگزاری‌ها در بازار بورس باشد که ظاهرا هیأت مدیره سازمان بورس با در نظر گرفتن استدلالی صحیح در حال حاضر مانع از ورود این شرکت‌ها شده است. بنا بر استدلال‌های موجود، درآمدهای کارگزاران به شدت مرتبط با حجم و ارزش معاملات است و در صورت بروز (قریب‌الوقوع) رکود در بازار بورس به دلیل رشد حباب‌گونه قیمت سهام و کاهش ارزش و حجم معاملات، درآمدها و ارزش گذاری‌های این شرکت‌ها با خدشه‌ای جدی مواجه میشود.
حال سوال اینجاست که آیا این وضعیت برای درآمدهای حاصل از کارمزد شرکت‌های بورس و فرابورس قابل تصور است یا خیر؟ که از نظر من ارزش‌های بیش از 8 و 10 هزار میلیارد تومانی این شرکت‌ها بیشتر به طنزی تلخ شبیه است تا رخدادی ادامه‌دار؛ و دیر یا زود شاهد سوخت شدن سرمایه‌های بسیاری از سرمایه‌گذاران این نمادها و خدشه‌دار شدن اعتبار این شرکت‌ها خواهیم بود.
حجم حباب بورس چقدر است؟
یک تحلیلگر بازار سرمایه:
بورس در وضعیت حباب منفی قرار دارد
- 1399/10/30 12:22:51
- 199
- منبع : ایسنا
- کد خبر : 301198
به گزارش فبنا، محمدحسن قزوینیان در گفت‌وگو با ایسنا، در خصوص آخرین وضعیت بازار بورس، گفت: بورس در حالت ریزش قرار ندارد بلکه در حال سقوط است، جالب است که اکنون بازار در شاخص منفی و وضعیت قرمز قرار دارد اما شرکت‌های مستقر در بازار، شرایط خوبی دارند و در گزارش‌های مالی سه ماهه، شش ماهه و . آنها نیز میتوان دید که همگی وضعیت مثبت داشته و اکثرا سودده هستند.
وی با بیان اینکه روند منفی شاخص بورس با وجود وضعیت خوب شرکت‌ها معنایی ندارد، گفت: میتوان گفت که این وضعیت تنها یک دستکاری از سوی دولت می‌تواند باشد، وگرنه از راه دیگری نمی‌توان سقوط 70 درصدی قیمت‌ها را توجیه کرد.
وی با بیان اینکه تنها راه حل بهبود وضعیت بورس، حمایت حجم حباب بورس چقدر است؟ دولت است، گفت: با این روند نمی‌توان تا عید و یا حتی تا خرداد ماه وضعیت مثبت و بهبود شاخص‌ها را مشاهده کرد، چرا که اکنون بیشتر انتظارات جامعه و دولتمردان به سمت کاهش قیمت دلار و تورم سوق یافته است.
قزوینیان افزود: در دوره‌ی اوج بورس، اعتماد به دولت و ورود پول‌های جدید به بورس، قیمت‌ها را در بازار بورس به حد بالایی رساند، اما اکنون اعتماد چندانی از سوی مردم به وضعیت موجود وجود ندارد و مقداری از پول‌های جدیدی که در دوره قبلی وارد بازار شده بودند نیز تخلیه شده‌اند، به همین دلیل، فشار فروش و صف فروش وجود دارد.
وی متذکر شد: شاید یکسال طول بکشد تا تمامی این پول‌های جدید از بازار تخلیه شوند و پس از آن، بازار به روال عادی خود بازگردد؛ در طی این یکسال نیز امکان سقوط تند قیمت وجود ندارد، چرا که در این حالت قیمت‌ها به صفر می‌رسد، اما میتوان گفت که در طی این مدت، بازار به حالت نوسانی خواهد بود.
وی با بیان اینکه اکنون شرکت‌های بسیاری در بازاربورس، ارزش ذاتی بالاتری نسبت به قیمت‌ها دارند، گفت: به نظر نمی‌رسد که تا دو سال آتی، بتوان به شاخص دو میلیون رسید و با این روند بازار، چند سال طول خواهد کشید تا سقف قبلی را ببینیم.
این تحلیلگر بازار سرمایه با تاکید بر اینکه وضعیت بورس زمانی می‌تواند سبز شود، که دولت حمایت کند، اظهار کرد: دولت باید اعتماد را به بازار سرمایه بازگرداند، پول‌های جدیدی وارد بازار شوند و حتما حجم مالی حداقل در یک هفته، بالای 20 الی 25 هزار میلیارد تومان باشد تا منجر به رشد شاخص شود، ولی انجام این روند مشکل به نظر می‌رسد.
وی گفت: البته اکنون افراد حقیقی و حقوقی با سرمایه و پول‌های بالا منتظر هستند تا شاخص، یک میلیون و 600 هزار را رد کند و سپس وارد بورس شوند و فعلا بورس روند نوسانی و منفی خواهد بود.
وی در خصوص خرید یا فروش سهام در وضعیت کنونی، بیان کرد: اگر کسی تا به حال اقدام به فروش سهام خود نکرده است، پس اکنون در بازاری با وضعیت 70 درصد اصلاح و 50 درصد منفی، فروش سهام توجیه منطقی نخواهد داشت؛ فشار فروش در شاخص دو میلیونی قابل توجیه بود ولی در شاخص یک میلیون و 100 هزار فروش معنایی ندارد.
قزوینیان با بیان اینکه اکنون قیمت‌ها، به میزان ارزش‌های دو سال پیش رسیده است، انگار که رشد تورم در طی این مدت هم تاثیری بر بورس نداشته است، اظهار کرد: اکنون اگر کسی سهمی را بخرد، در بدبینانه ترین حالت، 20 درصد ضرر خواهد کرد، ولی کسی که در شاخص دو میلیونی سهام خریده اکنون 80 یا 70 درصد ضرر کرده است.
وی ادامه داد: در روند نزولی و قرمز بازار بورس، برخی سهم‌ها سقف قبلی خود را دیده‌اند، ولی هنوز نمادهای شاخص ساز نتوانسته‌اند، سقف قبلی را بار دیگر ببینند و شاید خیلی وقت مانده تا این امر اتفاق بیفتد.
وی در خاتمه با بیان اینکه تحلیل روند آتی بازار بورس به مرحله غیرقابل پیش بینی رسیده و دیگر نمی‌توان وضعیت را با احتمال‌های بالا برای هفته‌های آتی بیان کرد، گفت: اکنون تنها کسانی که نسبت به روند بازار بورس آشنایی دارند و از اتفاقات پیش رو خبر دارند، افراد حقوقی سهام شاخص ساز هستند؛ این قشر که شامل بخش دولتی هستند، اطلاع دارند که بازار از چه تاریخی صعود خواهد کرد و یا کف شاخص چقدر خواهد بود.
حباب در بازار بورس
رشد و سقوط سهام در یک قاب
من رضا هستم و حدود ۱۲ سال است که در بورس کار می‌کنم و به همراه دوستم امیر مشغول ساختن پادکستی در خصوص بورس هستیم و قصد داریم سوالات عمده بورسی را در این پادکست پاسخ دهیم.
شما در حال حاضر متن پادکست را می‌خوانید. اگر مطلب مفیدی بود، لطفا در خصوص اسم پادکست هم پیشنهادات خودتان را برای ما ارسال کنید. البته اینم بگم که جندین قسمت از این پادکست آماده انتشار است.
در مورد کلیت بورس صحبت کردیم. الان سوالی که برای خیلی ها پیش میاد اینه که این رشدی که داره در بورس اتفاق می‌افته، منطقی است و یا اینکه یک حباب است و بعد از مدتی همین جور که صعود کرد، همینطور هم نزول پیدا کند و آدمها متضرر شوند؟
این خیلی سوال جالبی است و خیلی‌ها من می‌پرسند. میشود از چند زاویه به این قضیه نگاه کنیم.
کلاً بازارهای مالی همواره رشد، نزول و یا رکود دارند، هر بازاری دوره‌های خاص خودش را دارد و بله وقتی که یک دوره رشد داریم، بعد از آن دوره احتمالا با یک دوره رکود و یا حتی نزول روبرو خواهیم بود؛ اما اینکه بگوییم این دوره رشدی که الان داریم واقعی است یا حباب، داستان متفاوتی است.
ارزش‌گذاری شرکت‌ها و بنگاه‌های معاملاتی و کارخانه‌هایی که وارد بازار بورس شدند، فرآیندی است که بخشی از آن علمی است، بخشی از آن نظری است و قسمتی هم به نگاه آدمها بستگی دارد. مثلاً الان یکی از صنایعی که در بورس خیلی در موردش صحبت میشود، صنعت پالایشگاهی است. مثلا ارزش بازار پالایشگاه بندر عباس، که فقط حدود ۷۰۰ هکتار زمین را در اختیار دارد و در واقع در نوع خود غولی است، در بورس ما، الان که من دارم با تو حرف میزنم، با همه‌ی رشدهایی که داشتیم نزدیک به ۵۱ هزار میلیارد تومان است. البته تا چند ماه پیش این ارزش خیلی هم کمتر بود، ولی در حال حاضر شروع به رشد کرده و به این عدد رسیده است. خب میتوانیم از چند منظر به ارزش سهم این پالایشگاه نگاه کنیم:
- اگر این پالایشگاه ورشکسته شود و همین الان آن را جمع کنند و فقط زمین آن را بفروشند، این پالایشگاه چقدر ارزش دارد؟ مثلا قیمت زمین پالایشگاه را بررسی میکنیم و متوجه می‌شویم که فقط خود زمین پالایشگاه ۸۰ هزار میلیارد تومان می‌ارزد و حالا که ۵۱ هزار میلیارد تومان در بورس ارزش گذاری شده است، پس نتیجه می‌گیریم این سهم از واقعیت آن ارزان‌تر است و آن را میخریم، چون این سهم جای رشد دارد.
- از منظر دیگر میتوان به این فکر کنیم که این پالایشگاه حتی اگر ورشکسته شود، بعید است که آن را تعطیل کنند. و اصلا فروش این زمین اگر نگوییم غیر ممکن، اما سخت است. پس اگر پالایشگاه جمع نشود باید عملیات تولید خود پالایشگاه را بررسی کنیم و ببینیم آیا عملیات تولید پالایشگاه عملیات سودآوری هست یا نه؟ مقایسه میکنیم و می‌بینیم مثلا اگر پول خود را در بانک بگذاریم ۲۰ درصد سود می کنیم، اما اگر سهام پالایشگاه را بخریم مثلاً در سال اول ۷ درصد سود میکنیم، سال دوم ۱۲ درصد سود میکنیم و . ، پس از این نظر سرمایه گذاری در این سهم خیلی ارزش ندارد و شاید قیمت آن زیاد باشد. البته توجه داری که تمام این اعداد فرضی است و فقط قراره به نوع نگاه های متفاوت اشاره کنیم!
- یک گروه دیگر بررسی می‌کنند که اگر کسی بخواهد یک پالایشگاه این چنینی را دوباره بسازد، هزینه‌ای که نیاز است صرف شود شاید بالغ بر ۱۰۰ هزار میلیارد تومان باشد، پس در نتیجه دوباره به نظر این فرد این سهم خیلی ارزان است و از نظر این گروه هم پالایشگاه میشود یک سهم خریدنی!
در نتیجه به دلیل اینکه دیدگاه آدمها خیلی متفاوت است، نمی‌توانیم بگوییم این رشد بازار حباب هست یا نیست.
البته بله، در همین بازاری که این همه رشد داشته، سهم‌هایی داریم که شرکت آن نه املاک و دستگاه خاصی دارد و نه عملیات شرکتش سود آور است. مثلا کلا شرکت یک دفتر دارد ولی قیمت ارزش آن نزدیک به هزار میلیارد تومان شده که این سهم منطقی نیست، یا ارزشمند نیست و یا خیلی ساده‌تر بگویم خرید سهم آن نمی‌صرفد! و این سهم می‌تواند سهم حبابی باشد، اما در کنار آن سهم‌های دیگری هم داریم که می توانند حبابی نباشند و یا از یک منظر خاص از ارزش واقعی خود فاصله داشته باشند.
در واقع جواب دادن به این سوال خیلی سلیقه‌ای است و هر کسی که به این سوال جوابی می‌دهد، از منظر خودش آن را تعریف کرده و حداقل من نه می‌توانم بگویم در کل حباب است و نه می‌توانم بگویم که زیر ارزش واقعی است (under value). چیزی که مشترکا میدانیم این است که در حال حاضر جریان نقدینگی به سمت بازار بورس آمده و مردم پول خود را وارد بازار بورس کردند. و حالا اجازه دهید با یک مثال این شرایط را توضیح بدهم:
فرض کنید تهران شهری است که در آن کار زیاد است و اتفاقات زیادی در آن رخ می‌دهد، پس مردم از سایر شهرها به تهران مهاجرت می‌کنند تا شرایط مالی و اقتصادی خود را بهتر کنند. وقتی تعداد آدم ها زیاد شود و بخواهند در این شهر زندگی کنند، مجبوریم که خانه‌های ویلایی تهران را به آپارتمان تبدیل کنیم. خب با این مثال برگردیم سراغ بورس. وقتی حجم زیاد پول وارد بورس شده، اما گسترش بازار به همین سرعت اتفاق نمی‌افتد (البته در این مدت چند تا عرضه‌ی اولیه جدید در بورس رخ داد و مقداری به بازار عمق بخشید و آن را گسترده‌تر کرد) ولی با این حال سرعت ورود پول از سرعت گسترش بازار بیشتر نشده است. پس ناچار مقداری عدد ارزشی هر سهم بالاتر رفته تا پاسخگوی پولی که وارد این بازار می شود باشد.
پس یکی از دلایل اینکه بازار رشد کرده، بعضی از سهم‌ها حبایی شدند و بعضی از سهم‌ها هنوز جا برای رشد کردن دارند، این است که جریان نقدینگی به سمت این بازارآمده و وقتی پول وارد بازار می شود اتفاقی که می‌افتد این است که قیمت سهام‌ها رشد پیدا می‌کند. حالا برای سوال خودمان که این رشد سهام حباب است و یا واقعی، میشود گفت رشد در بعضی از این صنایع و شرکت‌ها حبابی است و در بعضی از این شرکت‌ها حباب نیست. اما اگر بخواهید سوال کنید که آیا کلاً شاخص بورس حباب است(؟) من همچنان نمی‌تونم جواب مشخصی به آن بدهم.
در واقع دقت کنید که اگر کسی می‌خواهد به طور پایدار و برای طولانی مدت وارد بازار بورس شود و در آن فعالیت کند، باید یک روند منطقی برای خود در سرمایه‌گذاری داشته باشد، مثلا یکی از این منطق‌ها، منطق بنیادی است. کسی که از رویکرد منطق بنیادی به بازار بورس نگاه می‌کند، بر اساس ارزش شرکت‌ها سهم‌ها را بررسی و ارزش‌گذاری می‌کند.
در واقع این که بپرسیم این رشد در بازار سهام حباب است یا نه، برمی‌گردد به بحث‌های بنیادی و فاندامنتال.
البته روش‌های دیگری هم برای ارزیابی و خرید سهم داریم که بعدا آن را بررسی خواهیم کرد، اما کلا باید بدانید که این حجم حباب بورس چقدر است؟ سوال بیشتر بحث بنیادین هست و تحلیلگران فاندامنتال می‌توانند به آن پاسخ دهند و باید در نظر داشته باشید که برای ارزش‌گذاری سهم‌ها، رویکردها و نگاه‌های متفاوتی وجود دارد که بر اساس آنها میشود سهمی را بیشتر ارزش گذاری کرد و یا کمتر.
چگونه سرمایه گذاری کنیم؟ معرفی انواع روش های سرمایه گذاری
چگونه سرمایه گذاری کنیم؟ شاید این سوال برای همه افرادی که قصد سرمایه گذاری دارند به وجود آمده باشد. در این مطلب انواع روش های سرمایه گذاری را معرفی خواهیم کرد.
چگونه سرمایه‌گذاری کنیم و اصولاً در چه جاهایی میتوانیم سرمایه خود را قرار بدهیم؟ این سؤال به همراه سؤالات دیگر مانند ریسک‌های موجود در هر بازار و نکات مهم در این راستا، جزو مطالبی است که در ادامه قصد داریم به آنها پاسخ دهیم. در این مقاله یاد می‌گیریم که مهم‌ترین انواع بازارهای مالی در ایران کدام هستند و در چه شرایط هر کدام را انتخاب کنیم. سپس بهترین روش سرمایه‌گذاری در ایران را بررسی کرده و نکات مهمی را در خصوص سرمایه‌گذاری مناسب بررسی خواهیم کرد.
سرمایه‌گذاری به چه معناست؟
پیش از آن که به این مسئله بپردازیم که چگونه سرمایه‌گذاری کنیم، می‌خواهیم به تعریفی کلی از سرمایه‌گذاری دست پیدا کنیم. سرمایه‌گذاری می‌تواند معناهای مختلفی داشته باشد. حتی در زمینه‌های مختلف نیز میتوان تعاریف متنوعی برای سرمایه‌گذاری بیان کرد. مثلاً یک دانشجو زمان خود را سرمایه‌گذاری می‌کند تا یک مقاله علمی بنویسد. یا فرد دیگری روی ملک سرمایه‌گذاری می‌کند تا در آینده به سوددهی برسد.
به‌طورکلی، سرمایه‌گذاری به این معناست که یک نوع دارایی را در جای معینی صرف کنید تا بتوانید در آینده دور یا نزدیک از سود آن استفاده کنید. سرمایه‌گذاری می‌تواند روی زمین، طلا، اوراق بهادار، زمان، توانمندی‌های شخصی یا موارد دیگر باشد. اما چیزی که اینجا مدنظر ما است، سرمایه‌گذاری مالی است.
چرا باید سرمایه‌گذاری کنیم؟
در دنیای امروز شغل و درآمد تعیین‌کننده‌ترین معیار برای سنجش کیفیت زندگی است. اگر درآمد مشخصی داشته باشید که بتوانید با کمک آن قبض‌های خود را پرداخت کنید، مسکن خود را تأمین کنید و مشکلی برای فراهم کردن غذای مناسب نداشته باشید، میتوانید در یک روز تعطیل با خیال راحت روی صندلی راحتی لم بدهید و لذت نوشیدن یک فنجان چای خوش‌رنگ را به‌خوبی حس کنید. تأمین مایحتاج اولیه زندگی طبیعتاً حسی از آرامش را به شما خواهد داد.
اما اگر ناگهان با بحران مالی مواجه شوید چه؟ اگر شغل خود را از دست بدهید؟ اگر بخواهید خانواده‌تان را به یک سفر طولانی پرهزینه ببرید؟ باز هم احساس آرامش خواهید داشت؟
مسلماً تا پشتوانه مالی مناسبی نداشته باشید، خیال شما نمی‌تواند نسبت به آینده و یک زندگی واقعاً مرفه راحت باشد. بسیاری از ما نمی‌توانیم به‌جز تأمین نیازهای اولیه، هزینه‌های دیگر را هم تامین کنیم. اینجا است که اهمیت سرمایه‌گذاری مشخص میشود. سرمایه‌گذاری این امکان را فراهم می‌کند با مقادیر اندکی درآمد، بتوانید ذره ذره سرمایه‌گذاری‌های خرد انجام داده و از سود آنها در آینده بهره ببرید. اینکه چقدر میزان سرمایه‌گذاری شما کم باشد مهم نیست، مهم این است بتوانید از یک سود مداوم با شیب مثبت در مدت زمان طولانی استفاده کرده و در امر سرمایه‌گذاری مداومت به خرج بدهید.
چگونه سرمایه‌گذاری کنیم؟
خب حالا به موضوع اصلی مقاله می‌رسیم و آن پاسخ به این پرسش است که چگونه سرمایه‌گذاری کنیم؟ در پاسخ باید گفت روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارند که بسته به موقعیت‌های مختلف میتوانید از هرکدام از آنها استفاده کنید. نحوه سرمایه‌گذاری درست این است که ابتدا گزینه‌های مختلف را بررسی کرده و نقاط ضعف و قوت هر کدام را بشناسید. سپس بررسی کنید که کدام مورد بیشتر با شرایط شما همخوانی دارد. بعدازآن با کسب اطلاعات لازم یا بهره گرفتن از کمک متخصصان میتوانید سرمایه‌گذاری خود را آغاز کنید. در ادامه مطلب بررسی میکنیم که مهم‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری در کشور ما کدام هستند و چه راه‌هایی پیش روی شما در مسیر کسب درآمد بیشتر وجود دارد:
سرمایه‌گذاری روی ملک
یکی از انواع روش‌های سرمایه‌گذاری، ورود به بازار املاک است. به‌طورکلی روند قیمت ملک در ایران روندی صعودی دارد و شما با وارد کردن دارایی خود به این بازار، در بلند مدت ضرر نخواهید کرد. اما دو مسئله وجود دارد:
اول اینکه در بازار مسکن کشور ما، بعد از دوران صعود قیمت، رکود بازار به وجود می‌آید که به معنی کاهش خرید و فروش است. بنابراین طبیعی است هرچه با شدت بیشتری ملک شما افزایش قیمت را تجربه کند، احتمالاً تعداد مشتریان بالقوه برای خرید آن هم روزبه‌روز کمتر می‌شوند. ازاین‌رو در دوره‌های زمانی رکود بازار، به سختی میتوانید سرمایه خود را نقد کنید. بنابراین سرمایه‌گذاری روی ملک را زمانی انتخاب کنید که هم سرمایه قابل توجهی در دست و بالتان داشته باشید و هم مطمئن باشید که برای نقد کردن آن عجله‌ای نخواهید داشت.
سرمایه‌گذاری روی طلا و سکه
اگر در مسیر آموزش سرمایه‌گذاری باشید احتمالاً به شما خواهند گفت که حجم حباب بورس چقدر است؟ یکی از مطمئن‌ترین بازارها در طولانی‌مدت، بازار طلا و سکه است که خب واقعیت هم دارد. این بازار در کشور ما به شدت محبوب است و بیشتر مردم حتی کسانی که تازه وارد هستند، این بازار را به هر زمینه دیگری برای سرمایه‌گذاری ترجیح می‌دهند. دلیل آن هم مشخص است:
همه افراد می‌توانند با میزان سرمایه‌های اندک در این بازار سهمی داشته باشند. علاوه بر این خرید طلای زینتی هم جنبه کاربردی دارد و هم جنبه سرمایه‌گذاری. بازدهی نسبتاً خوب در زمان‌های طولانی هم از مزایای این روش است. البته توجه داشته باشید که بازدهی سکه بیشتر از طلا است و معمولاً میتوانید به صورت سالانه روی سوددهی بیش از نرخ تورم در بازار سکه حساب کنید. هر زمان هم که بخواهید، میتوانید تمام یا بخشی از سرمایه خود را نقد کنید که مزیت بسیار مهمی به حساب می‌آید.
اما از طرف دیگر، باید بدانید که نوسان در بازار سکه و طلا بسیار زیاد است. بنابراین در کوتاهمدت ممکن است سود که نداشته باشید هیچ، ضرر هم بکنید. حباب قیمتی در بازار طلا و سکه هم مسئله‌ای نیست که در کشور ما ناشناخته باشد. بنابراین در زمان‌های کوتاه ممکن است این بازار ریسک زیادی داشته باشد؛ خصوصاً آنکه با یک خبر سیاسی کل این بازار می‌تواند آشفته شود.
سرمایه‌گذاری روی ارز
ارز هم مانند طلا فرصت خوبی برای حرفه‌ای‌ها است تا با سرمایه‌های کمتر، سود خوبی در بلندمدت یا میان‌مدت کسب کنند. اما اگر در این مسیر تازه‌وارد هستید، ممکن است تمام سرمایه خود را بر باد بدهید. این بازار در عین مزایایی که دارد، در کوتاهمدت می‌تواند بسیار نوسانی بوده و پر ریسک باشد. خصوصاً اینکه ازنظر دولتی نیز دست شما خیلی هم برای سرمایه‌گذاری آزاد روی بازار ارز باز نیست.
سرمایه‌گذاری در بانک
سرمایه‌گذاری در بانک ساده‌ترین و مطمئن‌ترین روشی است که میتوان برای حفظ ارزش پول به آن متوسل شد. در این روش بانک سود سالانه‌ای را به سپرده حجم حباب بورس چقدر است؟ حجم حباب بورس چقدر است؟ شما اختصاص می‌دهد که مطابق با نرخ تورم تعیین‌شده است. البته گاهی مبلغ این سود ممکن است پایین‌تر از نرخ تورم باشد که به این معناست که شما قرار است بخشی از ارزش پول خود را از دست بدهید.
اگر نرخ تورم و سود سالانه برابر باشند، تنها مزیت این روش این است که ارزش پول شما حفظ شده ولی تغییری نمی‌کند. درصورتی‌که نرخ سود سالانه بانکی از نرخ تورم بیشتر باشد، به اندازه مابه‌التفاوت آن میتوانید سود ناشی از سرمایه‌گذاری را انتظار داشته باشید.
سرمایه‌گذاری در بورس
سرمایه‌گذاری در بازار بورس یکی از مهم‌ترین انواع روش‌های سرمایه‌گذاری است که می‌تواند بسیار سودده باشد. این بازار بستری جذاب برای افراد مختلف است که هر کدام ممکن است با سرمایه‌ای در حد 500 هزار تومان تا میلیاردها تومان وارد آن شده و سرمایه‌گذاری خود را آغاز کنند.
بازار سرمایه این امکان را فراهم می‌کند که هر فردی با هر میزان درآمد بتواند سهمی هرچند اندک از این خوان گسترده داشته باشد. اما مراقب باشید! بازار بورس ممکن است بسی فریبنده باشد. اگر گول ظواهر را بخورید و بدون اتکا به دانش تخصصی وارد این میدان شوید، سرمایه خود را در ریسک بزرگی قرار داده‌اید.
در بازار بورس میتوانید از عرضه‌های اولیه شروع کنید که به سرمایه اندک نیاز دارند و سودی مطمئن را به شما می‌دهند. به‌علاوه صندوق‌های سرمایه‌گذاری هم موجود هستند که به جای شما، سرمایه‌گذاری تخصصی را انجام داده و در ازای آن سود دریافت می‌کنند.
انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار مالی
سرمایه‌گذاری مستقیم
سرمایه‌گذاری مستقیم توسط خود فرد انجام شده و مدیریت میشود. مثلاً شما شخصاً اقدام به خرید سهام بورس کرده و سبد بورسی خود را مدیریت می‌کنید. در این روش، میزان تبحر و دانش شما تعیین‌کننده سودی است که قرار است از این نحوه سرمایه‌گذاری عایدتان شود.
سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم یک فرد یا شرکت به جای شما اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند. این روش که بیشتر در بازار بورس رایج است، به‌نوعی توسط واسطه‌ها مدیریت میشود. در این روش شما زمان یا دانش کافی برای مدیریت سرمایه خود را ندارید. بنابراین به صندوق‌های سرمایه‌گذاری که مورد تائید سازمان بورس و اوراق بهادار هستند مراجعه کرده و از یکی از آنها می‌خواهید سرمایه‌گذاری را برای شما انجام دهند. در این روش یک تیم حرفه‌ای روی مدیریت سرمایه شما نظارت کرده و سودی نسبتاً تضمین شده کسب خواهید کرد.
بهترین روش سرمایه‌گذاری در بورس
بعد از تمام این صحبت‌ها حتماً قرار است بپرسید پس بهترین روش سرمایه‌گذاری در ایران چیست؟ پاسخ قطعاً قرار نیست برای همه افراد یکسان باشد. تا اینجای مقاله اگر همه موارد را به خوبی بررسی کرده باشید، متوجه شده‌اید که هر فرد با توجه به میزان دارایی، میزان ریسک‌پذیری، دانش تخصصی و شرایط کلی اقتصادی در کشور می‌تواند گزینه‌های متفاوتی داشته باشد. برای یک فرد سرمایه‌گذاری در ملک گزینه بهتری است اما فرد دیگر به نقدشوندگی دارایی‌اش بیشتر اهمیت می‌دهد و به‌جای ملک، به بازار طلا یا بورس روی می‌آورد. فرد دیگر ممکن است تنها به حفظ ارزش سرمایه‌اش توجه داشته باشد و بانک را بهترین گزینه بداند. اما به‌طورکلی این نکات را مدنظر داشته باشید:
بهترین روش سرمایه‌گذاری در بورس ایران
آمارها نشان می‌دهد که علیرغم نوسان‌های مختلف، در طول 20 سال گذشته شاخص بورس بازدهی به مراتب بیشتری از سایر بازارها داشته است. بعد از آن بازار طلا و مسکن و در انتها نیز بازار ارز را داریم. هر چند که ممکن است سال‌هایی را به خاطر داشته باشید که بازار بورس با ریزش مواجه شده است، اما آمارها در 20 سال گذشته نشان از بازدهی مثبت این بازار در طول زمان دارد.
بهترین روش سرمایه‌گذاری با پول کم
اگر پولتان کم است، گزینه‌های طلا، بازار بورس و بازار ارز برای شما بهتر هستند. اما بازار طلا و ارز پیچیدگی‌های زیادی دارند و در کوتاهمدت سود زیادی نصیبتان نمی‌کنند. بنابراین سرمایه گذاری در بورس و خصوصاً خرید عرضه‌های اولیه گزینه بهتری هستند. خصوصاً آنکه با سرمایه اندک میتوانید با اعتماد به صندوق‌های سرمایه‌گذاری سود مناسبی را دریافت کنید.
بهترین روش سرمایه‌گذاری با پول زیاد
اگر دارایی زیادی دارید، همه روش‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند برای شما مناسب باشند. اما تفاوت در این است که مثلاً بازار ارز یا طلا می‌تواند به شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی باشد و در کوتاهمدت حباب زیادی پیدا کند. بازار ملک نیز حتی اگر در رکود نباشد، به سختی می‌تواند به دارایی نقدی بدل شود. خصوصاً آنکه اگر بخواهید سرمایه‌تان را نقد کنید، باید کل ملک را بفروشید. درحالی‌که سرمایه‌گذاری در بازار بورس این امکان را فراهم می‌کند که سودی به مراتب بیشتر از نرخ تورم (در صورت سرمایه‌گذاری صحیح) کسب کرده و هر زمان که بخواهید، هر بخش از دارایی‌تان را نقد کنید.
شروع سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی
بازار مالی به معنای هر بازاری است که در آن گردش سرمایه و تجارت صورت می‌گیرد و بازار بورس زیرمجموعه‌ای از بازارهای مالی است. به طور کلی اگر بخواهید قدم در این راه بگذارید، توصیه میکنیم بازار بورس را انتخاب کنید. کافی است کد بورسی را دریافت کنید.
اگر ساکن تهران باشید کار شما ساده است. میتوانید از خدمات غیرحضوری کارگزاری ما یعنی کارگزاری سرمایه و دانش استفاده کرده و ثبت‌نام خود را تکمیل کنید. اما اگر در شهرستان‌ها حضور دارید باید به شعب کارگزاری مراجعه کنید.
بعد از اتمام این مراحل باید ثبت نام در سامانه سجام انجام شده باشد و کد بورسی و کد پیگیری 10 رقمی را دریافت کرده باشید. اینجا شما میتوانید سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید. اما اگر بابت حفظ سرمایه خود نگرانی دارید، میتوانید از خدماتی مانند سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنید. سبدگردانی به معنی این است که افراد خبره به جای شما مدیریت دارایی‌تان در بورس را بر عهده دارند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از ابزارهایی هستند که در این راستا در اختیار شما قرار دارند. این صندوق‌ها سرمایه افراد و شرکت‌ها را جمع کرده و در بازارهای مالی مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند. سپس سود مشخصی را از این سرمایه‌گذاری در اختیار شما قرار می‌دهند. در این روش شیب سود دریافتی شما معمولاً مثبت است و ریسک به خطر افتادن سرمایه به شدت کم میشود.
مهم‌ترین نکات در سرمایه‌گذاری
قبل از شروع سرمایه‌گذاری یک بازه زمانی مناسب برای خود انتخاب کنید. بازه کوتاهمدت بین 0 تا 3 ماه است که معمولاً نباید سود چندانی در این زمان انتظار داشته باشید.
بازه زمانی بین 3 تا 6 ماه نیز میان‌مدت است که در برخی از موارد مانند بازار بورس می‌تواند سود قابل قبولی داشته باشد.
در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت یعنی بیشتر از 6 ماه، استراتژی مشخصی باید داشته باشید که بتوانید سرمایه خود را حفظ کنید.
در این مسیر حتماً از کمک متخصصان و افراد باتجربه کمک بگیرید.
مطالعه در مورد بازارهای مالی را فراموش نکنید.
حد مشخصی برای ضرر خود تعیین کنید. مثلاً اگر بیش از 15 درصد سرمایه خود را از دست دادید، خروج از بازار را به‌عنوان یک گزینه جدی در نظر بگیرید.
تبلیغات را مبنای سرمایه‌گذاری خود قرار ندهید.
در این مقاله که یاد گرفتیم چگونه سرمایه‌گذاری کنیم، نشان داده شد که ارزش تخصص و دانش قابل مقایسه با تبلیغات توخالی و پر زرق‌وبرق نیست.
دیدگاه شما