تجارت مدرن در بازار سهام

دورنمای ایران مال بزرگترین بازار خاورمیانه

ایران مال تماشایی ترین بازار ایران

ایران مال از مدرن ترین مجتمع های تجاری نوین در ایران است. مجموعه چند منظوره اقتصادی، تفریحی و فرهنگی که با معماری جدید خود از بزرگترین بازارهای خاورمیانه است. اگر تا دیروز بازارهای سنتی محل خرید، گشت و گذار بود، امروز ایران مال با فضاها و معماری جذاب خود، خرید را به یک تفریح سرگرم کننده تبدیل کرده است. در واقع خرید، فقط یکی از بهانه های حضور در در ایران مال است.

مالک ایران مال

مالک ایران مال کیست؟ شرکت ‌مالایران، شرکت سهامی عام محسوب می شود. این شرکت با مالکیت بانک آینده کار خود را آغاز کرده و به مرور با عرضه سهام در بورس ایران، از پروژه خارج خواهد شد. ایران مال با نام سه نفر همراه است: جلال رسول اف مدیریت کنونی بانک آینده و سرمایه گذار اصلی، علی انصاری کارفرمای اصلی پروژه و مالک بازار فرش و بازار موبایل و علاالدین میر محمد صادقی به عنوان رئیس هیات امنای مجموعه شرکت ایران مال.

ایران مال بزرگترین بازار خاورمیانه

به جرات می توان گفت ایران مال از بزرگترین مالهای دنیاست. مساحت ایران مال نزدیک به یک میلیون و هفتصد هزار متر مربع است. در احداث این بازار عظیم 435 پیمانکار ایرانی به مدت 6 سال فعالیت و مشاوره این طرح را شرکت کانادایی NORR از مشاورین بنام طراحی مال دنیا بر عهده داشته است. ابعاد بزرگ پروژه باعث شده تا ایران مال بزرگترین بازار خاورمیانه خوانده شود.

دورنمای ایران مال بزرگترین بازار خاورمیانه

هزینه ساخت ایران مال

رقم دقیقی از هزینه ساخت ایران مال در دست نیست ولی شنیده ها از رقم ۲۲ هزار میلیارد تومان حکایت دارد.

ایران مال تهران چند بخش است؟

بازار ایران مال شامل بخش تجاری، مجموعه فود کورت و غذایی، بخش تفریحی، مجموعه ورزشی و بخش فرهنگی و هنری است.

1. بخش فرهنگی و هنری ایران مال

این بخش شامل سینما، کتابخانه و موزه است.

کتابخانه ایران مال

یکی از بخش های دیدنی و جذاب ایران مال، باغ کتاب است. طراحی کلاسیک با رنگهای گرم، قفسه های پر تا سقف، پاتوق عاشقان کتاب است. کتابخانه ایران مال با نمای چوبی، فضای صمیمی، محلهای کوچک برای نشستن و کتابخوانی و امکان دسترسی به طبقات بالاتر کتابخانه باعث شده هواداران زیادی پیدا کند. هزینه ورودی کتابخانه ایران مال رایگان است.

کتابخانه ایران مال محبوبترین فضای سلفی

پردیس سینمایی ایران مال

ایران مال تهران یکی از پیشرفته ترین و مجهزترین پردیسهای سینمایی ایران را داراست. ۱۲ سالن سینما با بهترین تکنولوژی نور، صدا و تصویر به شما لذت دیدن سینمای حرفه ای را می دهد. سیستم سه بعدی صدا با کیفیت نمایش ۴K روی بزرگترین پرده سینمایی ایران را فقط در ایران مال تجربه خواهید کرد.

موزه ایران مال

موزه تاریخ تجارت یا موزه داد و ستد، از دیگر بخشهای فرهنگی ایران مال است. بازخوانی تاریخ تجارت در ایران و جهان از دوران باستان و معاملات پایاپای تا به امروز ناگفته های زیادی دارد. شما در ده گالری موزه با انواع ابزارآلات اندازه‌گیری وزن، طول، حجم و محاسبه را از نزدیک آشنا خواهید شد.

2. بخش تجاری ایران مال

بخش تجاری بازار ایران مال از لحاظ متراژ ۳۰۰ هزار مترمربع است و ۷۰۰ واحد تجاری را دربر می گیرد. است. حوزه خرید بازرا بزرگ ایران شامل هایپرمارکت، برندهای بین المللی، اصناف تجاری مانند لوازم خانگی و الکترونیکی، ساعت، جواهرات و زیور آلات، لوازم و دکوراسیون منزل و . است.

ایوان بلور

ایوان بلور ایران مال، شما را با جدیدترین محصولات برندهای معروف خارجی و ایرانی آشنا می کند. نمای درخشان طلایی آن از دور توجه شما را جلب خواهد کرد. ایوان بلور در قسمت شمال غربی مجموعه قرار دارد. این ایوان 25 متری از طبقه اول تجاری آغاز و تا بام مجموعه ادامه پیدا می کند.

خرید از ایران مال

امروزه مالهای بزرگ دنیا تجربه خرید، تفریح و هیجان را به مشتریان خود عرضه می کنند. ایران مال نیز زمان فراغت را شما را به بهترین وجهی پر می کند و امکان خرید و وقت گذرانی را فراهم می آورد. نکته مهم خرید از ایران مال، دسترسی شما به انواع فروشگاههای بزرگ و برندهای معتبر در یک محل است.

3. مراکز ورزشی و تفریحی

مجموعه ورزشی ایران مال

مجموعه کاملی چون ایران مال حتما از لحاظ خدماتی رفاهی جامع است. وجود چندین مرکز ورزشی منطبق با استانداردهای جهانی آماده ارایه خدمات به ورزشکاران و بازدیدکنندگان است. امکان استفاده از کلینیک پزشکی ورزشی، بولینگ، جاده تندرستی، اسکواش، استخر و اسپا. بخشی از این امکانات است. همچنین استادیوم چند منظوره بازار بزرگ ایران مال دارای سالن فوتسال، تنیس، کشتی، والیبال و سالن های ویژه معلولین و جانبازان است.

شهربازی ایران مال

شهربازی بزرگ و سرپوشیده بازار بزرگ ایران در ۲ طبقه واقع شده است و دسترسی های به نحوی تعریف شده است که از بخش های مختلف به آن دسترسی مستقیم وجود داشته باشد. خدمات این بخش شامل موارد زیر می باشد:

4. مجموعه فود کورت ایران مال

امروزه فودکورتهای بخش ثابت مراکز خرید دنیا هستند. بازار بزرگ ایران مال نیز با توجه به مساحت بزرگ خود دارای ۴ مجموعه فودکورت است. در این مجموعه مشتریان با هر نوع سلیقه ای می توانند انواع غذاهای ایرانی، بین المللی و فست فودها را تهیه کنند. انواع فضاهای رستورانی و کافه ای یکی دیگر از جنبه های جذاب ایران مال است که به شما امکان انتخاب بین 200 رستوران و کافی شاپ را می دهد. برای علاقه مندان غذا و خوردنی یک کلکسیون کم نظیر است.

5. معماری کهن ایران

از جذابیت های منحصر بفرد مجموعه بازار ایران مال ایده های برگرفته از معماری و زندگی ایرانی است. این فضاها برای مخاطب ایرانی علاوه بر زیبایی چشمنواز، حس آشنایی دارد و باعث ایجاد آرامش خواهد شد. از باغ ایرانی تا شربت خانه به شما امکان گردش و عکاسی می دهد.

بازار سنتی

انتظار دیدن یک مجموعه سنتی در دل مجتمع مدرن ایران مال، هر مخاطبی را غافلگیر خواهد کرد. بازار سنتی با نام تیمچه حاج علی اکبر یکی از بخشهای پر طرفدار و دیدنی ایران مال است. معماری این قسمت با الهام از معماری اصیل ایران با طاقها، مقرنسها و تزیینات شگفت شما را هیجان زده خواهد کرد. در این بازار زیبا محصولات، سوغاتی و صنایع دستی شهرهای ایران عرضه شده، همچنین شما فرهنگ و سنتهای آنها را از نزدیک خواهید دید. شما می توانید در یکی از سراها به نام سرای ابریشم پوشاک اقوام ایرانی را ببینید. کنید این بازار دارای تالار آینه، شربت‌‌خانه، راسته بازار، حجره‌ها، چهارسو زیر مجموعه ها و بخش های این بازار را تشکیل می دهند.

بازار سنتی در اصل شامل دو راسته ی اصلی و فرعی است که بر هم عمود اند و حجره ها و فروشگاه ها در چهار جهت راسته‌ها به وجود آمده اند. مرکز ثقل بازار، چهارسوق بازار است. چهارسوق، بازار را به ۴ بخش تقسیم می‌کند و فضای هر فروشگاه بین ۵۰۰ تا ۱۰۰۰ متر است.

باغ ایرانی

باغ ایرانی از بهترین نمادهای معماری کهن در مرکز خرید ایران مال است. باغی که با سروهای متعدد و کانالهای آب در مرکز مجمتع به عابران فرصت استراحت و دعوت به آرامش است. طرح این باغ با اقتباس از باغ شازده‌ ماهان کرمان و در 5 سطح طراحی شده است. در اطراف باغ چندین رستوران برای پذیرایی وجود دارد.

مسجد جامع رسول

این مسجد فاخر که در طراحی گنبد آن از آرامگاه حافظ الهام گرفته شده و با تزئینات معماری ایرانی، اسلامی ترکیب شده است. مسجد داراي دو ﺻﺤﻦ ﺑﺎﻧﻮان و آﻗﺎﻳﺎن است ﻛﻪ ﺑﺎ ﻓﻀﺎﻫﺎي ﺟﻨﺒﻲ و ﺑﺎ ﻧﻔﻴﺲﺗﺮﻳﻦ ﻛﺎرﻫﺎي ﺗﺰﺋﻴﻨﻲ کاشی‌کاری و گچ‌بری ﺷﺪه‌اﻧﺪ.

مجموعه باغ دیدار

باغ دیدار در فضایی سرپوشیده به ارتفاع 14 متر قرار دارد. ترکیب باغ سنتی با معماری مدرن، توجه هر بیننده ای را جلب می کند. درختان این باغ نخل کالیفرنیایی هستند.

6. هتل ایران مال

هتل ایران مال، با طراحی مدرن و استاندارد بالای هتلداری ساخته شده است. این هتل ۵ ستاره دارای 18 طبقه و 359 اتاق دارد. مهمانان هتل به تمام خدمات رفاهی دسترسی داشته و به واسطه نزدیکی با فضاهای سبز غرب تهران چون پارک چیتگر محل دلپذیری برای اقامت است.

7. نمایشگاه خودرو

از بخش‌های اصلی مجتمع مرکز خرید ایران مال، نمایشگاه خودرو است. این نمایشگاه از بزرگترین و مجهزترین فضاهای نمایشگاه خودرو در ایران است. استفاده از فرم منحنی در سه طبقه به خوبی کاربرد نمایشگاهی را نمایش می دهد. ارائه انواع رویدادها و خودروهای تراز اول دنیا از اهداف این مجموعه است.

8. پارکینگ مجموعه ایران مال

این پارکینگ برای عموم مردم رایگان است و در تمام مسیرهای آن، متصدی برای راهنمایی شما حضور دارد. ظرفیت این پارکینگ 20 هزار خودرو و موتورسیکلت است.

تقسیم بندی طبقات مجموعه ایران مال

• طبقه همکف: G0 مرکز تفریحی، آبنمایش، مسجد، دفاتر اداری مال، پارکینگ، ایستگاه تاکسی
• طبقه اول:G1 هایپراستار، مرکز تفریحی، نمایشگاه خودرو، باشگاه ورزشی، فودکورت، پیست یخ (پاتیناژ)
• طبقه دوم: G2 باغ کتاب، بازارچه سنتی (تیمچه حاج علی اکبر)، باغ دیدار، کافه سینما، باغ ماهان، بخش اورژانس
• طبقه سوم: G3 فودکورت، مرکز تفریحات خانوادگی (شهربازی)، سینما، گالری
• پشت بام: RG زمین بازی اسکواش، مجموعه ورزشی، جاده سلامتی، نمایشگاه، پارکینگ

هزینه ورودی ایران مال چقدر است؟

هزینه ورودی ایران مال رایگان است و شما برای ورود به مجموعه ایران مال و پارکینگ آن نیاز به پرداخت هزینه ندارید.

ایران مال کجاست؟

ایران مال در شمال غربی تهران، حوالی دریاچه‌ی خلیج فارس، مجتمع تجاری ایران مال را می‌توانید پیدا کنید. مسیر این مرکز خرید تا حدودی شبیه مسیر چیتگر و بام لند است.

دسترسی ایران‌مال

ایران‌مال دارای 26 ورودی و 16 خروجی برای وسایل نقلیه است. به دلیل شیب زمین از سمت بزرگراه همت مراجعه‌کنندگان به وسیله یک شاهراه شمالی به پارکینگ طبقاتی وارد می شوند. دسترسی با خودرو شخصی از اتوبان همت غرب - اتوبان خرازی راحت است. با خرید بلیط هواپیما تهران و سفر به این شهر زیبا و تاریخی از ایران مال نیز دیدن کنید.

مترو ایران مال

برای رفتن به ایران مال با مترو باید سوار خط ۵ شوید (به سمت گلشهر) و در ایستگاه مترو ایران خودرو پیاده شوید. نزدیکترین مترو به ایران مال ایستگاه مترو ایرانخودرو می باشد.

ساعت کار ایران مال در کرونا (چه زمانی ایران مال باز است؟)

ساعت کار ایران مال در کرونا در روزهای وسط هفته از ۱۰ صبح تا ۱۱ شب باز است. ولی این مرکز خرید پنجشنبه‌ها و جمعه‌ها یک ساعت اضافه‌تر باز می‌ماند و تا ساعت ۱۲ شب ایران مال باز است و می‌توان از آن بازدید کرد.

سوالات متداول:

آدرس ایران مال کجاست؟

تهران، انتهای اتوبان همت غرب، بزرگراه خرازی، نرسیده به خروجی دریاچه چیتگر (شهدای خلیج فارس) بازار بزرگ ایران مال یا ایران مال

ساعت کاری ایران مال چگونه است ؟ آیا ایران مال امروز باز است؟

در طول هفته از ساعت 10 صبح الی 11 شب و آخر هفته تا 12 شب باز است.

ایران مال دسترسی مترو دارد؟
شما باید سوار خط ۵ مترو به مقصد گلشهر شوید، بعد در ایستگاه ایران خودرو پیاده شوید. از مترو ایران خودرو تاکسی برای ایران مال هست.

مالک ایران مال کیست؟

جلال رسول اف مدیریت کنونی بانک آینده و سرمایه گذار اصلی، علی انصاری کارفرمای اصلی پروژه و مالک بازار فرش و بازار موبایل و علاالدین میر محمد صادقی به عنوان رئیس هیئت امنای مجموعه ایران مال.

هزینه ورودی ایران مال چقدر است؟

شما برای ورود به مجموعه ایران مال و پارکینگ آن نیاز به پرداخت هزینه ندارید.

کارگزاری

بهترین کارگزاری بورس ایران کدام است؟ این سوالی است که چه تازه قصد ورود به بورس کرده باشید و چه سال‌ها در آن فعالیت کرده باشید، همیشه مطرح است. اینجا سعی کرده‌ایم لیست مهم‌ترین و مشهورترین کارگزاری‌های بورس ایران را جمع کنیم و -مثل همیشه- خلاصه و ساده، اطلاعات قابل قیاس کارگزاری‌ها را جدول‌بندی و مرتب کنیم تا خودتان با مقایسه هر آیتم به این نتیجه برسید که بهترین کارگزاری بورس 1401 کدام‌یک است.

[توضیح پس از جدول را حتما بخوانید]

مقایسه

بهترین کارگزاری‌های بورس ایران

در حال حاضر تعداد کارگزاری‌های فعال تجارت مدرن در بازار سهام در ایران به ۱۰۶ کارگزاری می‌رسد که همه آن‌ها زیرنظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند. کارگزاری‌ها در واقع واسطه بین سهامداران و سازمان بورس و اوراق بهادار به حساب می‌آیند. به زبان ساده، هر شخص حقیقی یا حقوقی که کارش خریدوفروش انواع اوراق بهادار است، باید حساب کارگزاری داشته باشد و از طریق کارگزاری این کار را انجام بدهد.

صدور کد بورسی و کد معاملات آنلاین هم به عهده کارگزاری‌ها است که به‌صورت رایگان انجام می‌گیرد. (البته در روند دریافت کد بورسی، برای ثبت‌نام سجام و احراز هویت سجام باید مبلغی بپردازید که این مبلغ ربطی به کارگزاری ندارد). سهامداران هنگام خریدوفروش سهام باید کارمزد بورس مشخصی بپردازند که بخشی از این کارمزد سهم کارگزاری است و منبع اصلی درآمد کارگزاری‌ها از همین محل است.

نکاتی برای انتخاب بهترین کارگزاری در بورس

خدمات متنوع کارگزاری بورس

بازار سرمایه بازاری زنده و پویاست که به‌مرور بزرگ‌تر و پخته‌تر می‌شود. به عبارت دیگر، رفته‌رفته ابزارها و امکانات جدیدی به ابزارهای بازار سرمایه اضافه می‌شود. یک کارگزاری خوب باید بتواند با خدماتی که ارائه می‌کند این ابزارها را به‌خوبی به مشتریانش معرفی کند و در اختیارشان بگذارد. برای نمونه، ابزار اختیار معامله که یکی از ابزارهای مشتقه به شمار می‌آید، یکی از ابزارهای جدیدی است که امکان دسترسی به آن را همه کارگزاری‌ها ارائه نمی‌کنند.

زیرساخت مناسب کارگزاری

این مورد به‌ویژه درمورد کارگزاری‌های پرمشتری صدق می‌کند. از ابتدای سال ۱۳۹۹ که با سیل ورود افراد جدید به بازار بورس مواجه شدیم، مشخص شد که بعضی از کارگزاری‌ها زیرساخت مناسب برای ارائه خدمات به مشتریان پرتعداد و جدیدشان را ندارند. مثلا امکان دارد در بعضی از روزهای پر ترافیک دسترسی به سامانه آنلاین این کارگزاری‌ها وجود نداشته باشد.

البته بخشی از مشکل به خاطر هسته معاملات خود بورس بود که به‌نظر می‌رسد تا حد زیادی رفع شده باشد. ولی بخشی هم به خاطر ضعف سیستم آنلاین کارگزاری‌ها بود و احتمالا در روزهایی که حجم معاملات افزایش قابل توجه دارد، بخشی از این مشکلات تکرار شود. پس بهتر است سراغ کارگزاری‌هایی بروید که از این نظر مشکلی نداشته باشند.

احراز هویت آسان

برای ایجاد حساب کاربری در یک کارگزاری، علاوه بر احراز هویت سجام (که مدتی است به‌صورت آنلاین هم می‌شود انجامش داد)، باید در کارگزاری هم احراز هویت شوید. بنابراین اگر فرصت مراجعه حضوری به شعبه کارگزاری را ندارید، سراغ کارگزاری‌هایی بروید که احراز هویت در محل یا احراز هویت آنلاین داشته باشند.

باشگاه مشتریان کارگزاری

بعضی از کارگزاری‌ها باشگاه مشتریان دارند که برخی از خدمات‌شان را در قالب این باشگاه ارائه می‌دهند. خدماتی از قبیل آموزش‌های آنلاین و حضوری، تخفیف کارمزد بورس، بسته‌های اعتباری و غیره. اگر چنین خدماتی برایتان در اولویت قرار دارد، باید دنبال کارگزاری‌هایی باشید که باشگاه مشتریان فعالی داشته باشند.

پشتیبانی تلفنی

اکثر کارگزاری‌های بزرگ بازار بورس مرکز تماس دارند و اگر سوال یا مشکلی درمورد خدمات کارگزاری داشته باشید، می‌توانید با مرکز تماس کارگزاری تماس بگیرید و سوال‌تان را مطرح کنید. اگر این مورد برایتان اهمیت ویژه دارد، سراغ کارگزاری‌های شلوغ نروید.

این روزها که بازار سرمایه به بحث داغ جامعه تبدیل شده، سر بعضی از کارگزاری‌ها بسیار شلوغ شده و ممکن است بعضی از روزها مدت زیادی پشت خط بمانید تا به سوال‌تان پاسخ داده شود.

عرضه اولیه اتوماتیک

یکی از جذابیت‌های بورس برای تازه‌واردها عرضه‌های اولیه است. برای خرید عرضه‌های اولیه، باید در روز و ساعت خاصی سفارش خرید را وارد سامانه کنید تا سهام شرکت تازه‌وارد به شما تعلق بگیرد. از آنجا که ممکن است در این زمان خاص به هر دلیلی به سامانه معاملات دسترسی نداشته باشید، بعضی از کارگزاری‌ها این امکان را فراهم کرده‌اند که عرضه‌های اولیه (در صورت کفایت وجه موجود در حساب) به صورت خودکار برایتان خرید شوند. هرچند توصیه ما این است که سفارش‌های عرضه اولیه را به‌صورت دستی وارد کنید تا از خطاهای احتمالی اجتناب شود، ولی اگر فکر می‌کنید که فرصت پیگیری دقیق عرضه‌های اولیه را ندارید، سراغ کارگزاری‌هایی بروید که امکان خرید اتوماتیک عرضه‌های اولیه را دارند.

امکان تغییر کارگزار ناظر در سامانه آنلاین

این قابلیت بیشتر برای کسانی اهمیت دارد که می‌خواهند سراغ یک کارگزاری جدید بروند. اگر به هر دلیلی از کارگزاری فعلی خودتان راضی نباشید و بخواهید در کارگزاری دیگری حساب باز کنید، باید سهام‌تان را هم به‌نوعی وارد آن کارگزاری کنید. برای این کار باید کارگزار ناظرتان را تغییر بدهید.

بعضی از کارگزاری‌ها برای راحتی کار در سامانه آنلاین‌شان گزینه‌ای برای تغییر کارگزار ناظر در نظر گرفته‌اند. برای تغییر کارگزار ناظر هم کافی است وارد این بخش از سامانه آنلاین بشوید و تصویر برگه سهام مورد نظرتان را در این قسمت بارگزاری کنید و منتظر بمانید تا کارگزاری به درخواست تغییر کارگزار ناظر رسیدگی کند.

اعتبار معاملاتی

کارگزاری‌ها می‌توانند با توجه به میزان خریدوفروش یا سطح دارایی‌های مشتری در کارگزاری، به مشتری اعتبار معاملاتی بدهند. مشتری می‌تواند با این اعتبار اقدام به خرید سهام کند و باید در سررسید مدت اعتبار (مثلا می‌تواند یک ماه یا بیشتر باشد) اعتبار دریافتی را تسویه کند. بدیهی است که اگر در این مدت سودی عاید مشتری شده باشد، این سود برای خود مشتری است. همچنین بعضی از کارگزاری‌ها تحت شرایطی برای خرید عرضه‌های اولیه اعتبار می‌دهند.

بنابراین اگر دنبال دریافت اعتبار هستید، بهتر است تحقیق کنید که شرایط اعطای اعتبار در کارگزاری مورد نظرتان دقیقا چگونه است.

سود رسوب پول

ممکن است در بعضی از مقاطع بازار ترجیح بدهید مقداری از دارایی‌تان را به صورت پول نقد نگه دارید و منتظر فرصت خرید مناسب بمانید. بعضی از کارگزاری‌ها این امکان را فراهم کرده‌اند که در صورت باقی ماندن پول نقد در حساب کارگزاری، به این پول سود تعلق بگیرد.

این مورد برای کسانی که مبلغ قابل توجهی در بورس دارند می‌تواند نکته مهمی باشد.

سوالات متداول درباره انتخاب بهترین کارگزاری بورس

چگونه بهترین کارگزاری بورس را انتخاب کنیم؟

برای انتخاب یک کارگزاری بورس مناسب می‌توان معیارهایی مانند احراز هویت آسان، داشتن باشگاه مشتریان، زیرساخت مناسب کارگزاری، پشتیبانی تلفنی، دارا بودن عرضه اولیه اتوماتیک، امکان تغییر کارگزار ناظر در سامانه آنلاین، اعطای اعتبار معاملاتی به مشتریان، سود رسوب پول و خدمات متنوع کارگزاری بورس را در نظر گرفت.

کدام‌ یک از کارگزاری‌ها تاکنون خدمات بهتری ارائه داده است؟

با توجه به گزینه‌ها و خدمات هر کارگزاری که در جدول بالا آمده است، می توانید کارگزاری مطلوب خود را پیدا کنید.

منظور از اعطای اعتبار معاملاتی هر کارگزاری به مشتریان چیست؟

کارگزاری‌ها می‌توانند با توجه به میزان خریدوفروش یا سطح دارایی‌های مشتریان خود، به مشتری اعتبار معاملاتی بدهند. مشتری می‌تواند با این اعتبار اقدام به خرید سهام کند و باید در سررسید مدت اعتبار (مثلا می‌تواند یک ماه یا بیشتر باشد) اعتبار دریافتی را تسویه کند. اگر در این مدت سودی عاید مشتری شده باشد، این سود برای خود مشتری است. همچنین بعضی از کارگزاری‌ها تحت شرایطی برای خرید عرضه‌های اولیه اعتبار می‌دهند.

آیا احراز هویت خود کارگزاری به صورت غیرحضوری وجود دارد؟

بله، در چندین کارگزاری احراز هویت به صورت آنلاین یا احراز هویت در محل وجود دارد.

آیا به پول نقد باقیمانده در حساب کارگزاری سود تعلق می‌گیرد؟

یکی از موارد جذاب در انتخاب کارگزاری، سود رسوب پول است. ممکن است بعضی از افراد که اتفاقا مبلغ زیادی در بورس دارند، بخواهند مقداری از دارایی‌شان را به صورت نقد نگه دارند تا در فرصت مناسب خرید کنند. بعضی از کارگزاری‌ها این امکان را فراهم کرده‌اند که در صورت باقی ماندن پول نقد در حساب کارگزاری، به این پول سود تعلق بگیرد.

شباهت و تفاوت‌های بازار فارکس و بورس

اگر قصد سرمایه گذاری در بازارهای مالی را دارید بهتر است با تفاوت بازار فارکس و بورس آشنا شوید. تفاوت این دو بازار را می‌توان در حجم معاملات، مکان معاملات، میزان نقدشوندگی و … است.

با شناخت درست شباهت و تفاوت‌های هریک از این دو بازار می‌توانید به میزان سودآوری مدنظر خود دست یابید.

فارکس چیست؟

بازار فارکس بازاری است که معامله گران از طریق شبکه الکترونیکی که به عنوان یک کانال بین بانکی عمل می‌کند به تبدیل ارزهای متنوع و مختلف به یکدیگر بر اساس یک نرخ مبادله مشخص که ضریب تبدیل نام دارد می‌پردازند. در واقع این ضریب تبدیل از طریق برابری عرضه و تقاضای ارزهای مختلف بین فعالان بازار فارکس در سراسر جهان تعیین می‌شود. اگر نمی‌دانید در بازار فارکس چه چیزی معامله می‌شود بهتر است ابتدا مقاله در فارکس چه چیزی معامله می‌شود را مطالعه کنید.

بورس چیست؟

بورس که به اسم بازار سهام نیز شناخته می‌شود یک بازار سازمان‌دهی شده است. این بازار با هدف خرید و فروش سهام، هر نوع اوراق بهادار یا کالای دیگری شکل گرفته است. جالب است بدانید نامگذاری این بازار به نام بورس، به منزل فردی هلندی اشاره دارد که در ابتدا خریداران و فروشندگان در منزل وی اجتماع کرده و به معامله می‌پرداختند.

عملکرد اصلی همه بورس‌ها برای اطمینان حاصل شدن از معامله عادلانه و منظم در کنار انتشار اطلاعات قیمت برای همه اوراق و دارایی‌های معامله شده در بازار است. بورس به دو نوع بورس کالا و بورس اوراق بهادار تقسیم می‌شود. معمولاً در بورس کالا، کالاها معامله می‌شوند، اما در بورس اوراق بهادار سهام شرکت‌ها و اوراق قرضه معامله می‌شود.

تفاوت بازار فارکس و بورس

اکنون که با مفهوم بازار بورس و فارکس آشنا شده‌اید، در این بخش به مهم‌ترین تفاوت بازار فارکس و بورس می‌پردازیم.

حجم معاملات

همانطور که میدانید بازارهای بورس جزء بازارهای ملی هستند و هر کشور بازار بورس اختصاصی خود را دارد. به عنوان مثال درون بازار بورس هر کشور سهام شرکت‌های داخلی وجود دارد و افراد به معامله سهام می‌پردازند. اما سهام شرکت‌های خارجی در آن وجود ندارد.

پس حجم معاملات بورس محدود و در چارچوب قوانین ملی هر کشوری است. اما بازار فارکس که یک بازار جهانی مبادله ارز است، حجم معاملات بسیار زیادی در آن صورت می‌گیرد. حجم معاملات شایع‌ترین تفاوت بازار فارکس و بورس است. در واقع بازار فارکس از نظر حجم معامله بسیار گسترده‌تر از بازار بورس است و امکان معامله برای هر شخصی در سراسر جهان در فارکس امکان پذیر است.

مکان معاملات

کشورهایی که اقتصاد آن‌ها بر مبنای سرمایه‌داری شکل گرفته دارای یک بورس مرکزی هستند. این بورس مرکزی در محلی خاص اداره بازار را بر عهده دارد. در واقع بورس‌های فراوانی در سراسر دنیا با هدف جذب سرمایه داخلی و خارجی برای اقتصاد خود فعالیت می‌کنند. اما تفاوت بازار فارکس با بورس این است که فارکس محل مشخص و خاصی ندارد. فارکس یک شبکه بین بانک‌های بزرگ و معتبر دنیا است که برای آسان کردن و سرعت بخشیدن تجارت معاملات ارزی را در خود انجام می‌دهد.‌

مدت زمان انجام معاملات

به دلیل مشغله و نبودن زمان کافی بسیار مهم است که بتوان در زمان دلخواه و مناسب به انجام معاملات پرداخت. معمولاً زمان معامله در بازار بورس محدودتر از فارکس است. در واقع می‌توان گفت زمان معاملات یکی از تفاوت‌های بازار فارکس و بورس است. مثلاً افرادی که در بازار بورس تهران فعالیت دارند از ساعت ۹ صبح ۱۲.۳۰ ظهر البته در ۵ روز کاری می‌توانند به معامله بپردازند. اما در بازار فارکس می‌توان مدت زمان بیشتری به معاملات پرداخت. این بازار در ۵ روز کاری به صورت ۲۴ ساعته فعال است.

نوسان و نقد شوندگی

از دیگر تفاوت‌های بازار فارکس و بورس می‌توان به میزان نوسان و نقدشوندگی در این بازارها اشاره کرد. حجم معاملات بازارها با میزان نقدشوندگی در آنها رابطه مستقیم دارد. بر همین اساس می‌توان گفت با توجه به اینکه حجم معاملات در بازار فارکس بیشتر است، نقدشوندگی نیز در این بازار به نسبت به بورس بیشتر خواهد بود. میزان نوسان نیز همانند نقد شوندگی با توجه به حجم معاملات تعیین می‌شود. پس میزان نوسان نیز در بازار فارکس بیشتر است.

سود و زیان

در بازارهای بورس معمولاً سود و زیان برای کاربران محدود است. مثلاً در بازار بورس تهران تجارت مدرن در بازار سهام در طول یک روز کاری قیمت سهام بورس از ۲ الی ۵ درصد سود و زیان نمی‌تواند بیشتر باشد. اما تفاوت بازار فارکس و بورس در این است که معامله‌گران بدون محدودیت سود و زیان در بازار فارکس می‌توانند به صورت نامحدود سود کرده یا زیان ببیند.

شرایط مالکیت

شرایط مالکیت از تفاوت بازار فارکس و بورس است. در واقع وقتی افراد ارزی را در فارکس خریداری می‌کنند صاحب مجازی آن خواهند شد. اما در بورس وقتی سهام یک شرکت را فردی خریداری می‌کند بخشی از مالکیت آن شرکت بسته به میزان سرمایه به صورت قانونی به آن فرد تعلق خواهد گرفت. این امر نشان می‌دهد که حق مالکیت در بازار بورس واقعی‌تر از فارکس است.

یکی از مهمترین تفاوت‌های بازار فارکس و بورس این است که در بازار فارکس معامله ارز دیجیتال انجام می‌شود. معامله ارز دیجیتال در فارکس یکی از دلایلی است که افراد تمایل به سرمایه گذاری در این بازار دارند.

شباهت بازار بورس و فارکس

این دو بازار علاوه بر تفاوت‌های زیاد شباهت‌هایی نیز با هم دارند. اما میزان تفاوت این بازارها بیشتر است و می‌توان گفت شباهت این دو بازار کمتر به چشم می‌آید.‌

انجام معامله

هر شخصی می‌تواند در بورس و فارکس به معامله بپردازد. مطمئناً حجم معاملات در این بازارها متفاوت است و افراد به معاملات گوناگونی در این بازارها می‌پردازد. انجام معاملات متنوع خود مزیت و سوددهی قابل‌توجهی برای اشخاص دارد. شما بسته به هدف و سرمایه خود می‌توانید بازار مناسب را برای سرمایه گذاری و معامله انتخاب کنید.

سود دهی

همه می‌دانیم که هدف شرکت در بازارهای مالی مختلف و همچنین انجام معاملات رسیدن به درآمد زیاد است. در هر کدام از این بازارها شما می‌توانید به سوددهی برسید اما لازمه رسیدن به هدف و کسب درآمد زیاد داشتن تجربه و آشنایی با این بازار است.

دسترسی به معاملات

افراد می‌توانند در هر نقطه‌ای که باشند با تلفن همراه به این بازارها دسترسی پیدا کنند. یعنی دسترسی به این بازارها تقریباً برای افراد یکسان است و شما با وارد شدن به پنل کاربری خود در بورس یا فارکس می‌توانید انجام معاملات بپردازید.

سرمایه گذاری در بورس و فارکس

قطعاً هدف از معاملات رسیدن به درآمد است افراد قصد دارند که سرمایه خود را در بازاری قرار دهند که ریسک کم‌تر و سود بیشتری دارد. با بررسی تفاوت بازار فارکس و بورس متوجه می‌شوید که کدام یک از این بازارها برای سرمایه‌گذاری مناسب‌ترند. طبیعتاً شناخت کافی نسبت به این دو بازار می‌توانید شما را به سود بیشتری برساند. اما اگر سوددهی کوتاه مدت مدنظرتان است در فارکس سرمایه گذاری کنید .

سخن پایانی

با دانستن تفاوت بازار بورس و فارکس و آگاهی نسبت به آن می‌توانید در بازاری سرمایه گذاری کنید که بیشترین سود را برای شما دارد. افرادی که قصد معامله در بازارهای بزرگ مالی دارند لازم است حتماً به یک صرافی معتبر مراجعه کنند. با انتخاب صرافی‌های آنلاین و معتبری همچون اینوسلو می‌توانید سرمایه گذاری خود را تضمین کرده و به کسب درآمد برسید.

روش‌های سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۰

تالار‌های بورس یکی از قدیمی‌ترین، قابل اطمینان‌ترین و البته مدرن شده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری در جهان هستند که در اقتصاد ایران هم به تبع بازارهای جهانی حضوری بسیار تعیین کننده دارند.

به طور کلی سرمایه‌گذاری‌های عمومی‌ مرسوم در کشور ما، که عمدتا توسط مردم در برهه‌های مختلف زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد، شامل موارد زیر است:

سرمایه‌گذاری در بازار طلا

یکی از حوزه‌های مورد علاقه مردم برای سرمایه‌گذاری، بازار طلاست. بازار طلا از قدیم یکی از موارد قابل اطمینان برای سرمایه‌های کوچک بوده و نقش قابل توجهی در اقتصاد خانوار ایرانی بازی کرده است. به این خاطر، با این که در دوره جدید روش‌های مدرن‌تر و کارآمدتری برای سرمایه‌گذاری معرفی شده، هنوز هم سرمایه‌گذاری در بازار طلا جذابیت‌های خاص خود را دارد.

نگاهی به نمودار قیمت طلا در چند دهه گذشته نشان می‌دهد که قیمت طلا از سال ۵۷ که حدود ۴۲۰ هزار تومان بود، تاکنون بیش از ۲۰ هزار برابر افزایش داشته است. این مساله یکی از دلایل جذاب ماندن بازار طلا برای خانواده‌های ایرانی به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری است. این طیف از سرمایه گذاران ضمن تلاش برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، برای حفظ ارزش دارایی‌های خود هم کوشش می‌کنند.

اشکال مختلف سرمایه‌گذاری در بازار طلا، به ترتیب فراوانی، شامل این موارد است: خرید فیزیکی طلا (دست دوم یا نو)، خرید سکه، خرید شمش، گواهی سپرده طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا، گواهی سپرده سکه در بورس کالا و….

سرمایه‌گذاری در ارز

تقریبا می‌توان گفت سرنوشت بازار ارز در چهار دهه گذشته مشابه بازار طلا بوده است. چرا که این دو بازار استراتژیک نه تنها در ایران بلکه در تمام جهان خصوصیت‌ها و شاخص‌های مشابهی را بروز می‌دهند.

به این خاطر باید گفت میزان افزایش قیمت دلار به عنوان ارز اصلی، تقریبا به اندازه طلا یا کمی کمتر از آن بوده است.

این خصوصیت باعث شده است بازار ارز (بویژه دلار) برای صاحبان سرمایه‌های خرد و متوسط و حتی سرمایه‌های کلان‌تر جذابیتی مشابه با طلا داشته باشد. البته می‌توان گفت که ورود و خروج سرمایه‌ها به بازار ارز با سرعت و نوسان بیشتری انجام می‌شود و در قیاس با طلا این بازار کمتر خانوادگی است.

سرمایه‌گذاری در بازار مسکن

سرمایه‌گذاری در بازار مسکن و املاک یکی از قدیمی‌ترین شیوه‌های سرمایه‌گذاری در ایران بوده است. به این معنا که به طور مرسوم و سنتی، بخش عظیمی از سرمایه خانواده‌ها در نهایت به صورت ملک یا مسکن در آمده و رسوب می‌کند.

این مساله باعث شده است که بازار مسکن همواره یکی از بازارهای جذاب بوده و سیر صعودی قیمت‌ها در این بازار نیز سرنوشتی مشابه طلا داشته باشد. در حقیقت مسکن و خودرو دو کالای سرمایه‌ای در ایران به شمار می‌رود که نه تنها از فاکتورهای تعیین کننده شاخص‌های بازار هستند بلکه می‌توانند (صرف نظر از مساله استهلاک و فرسایش) تضمین کننده ماندگاری و مقاومت سرمایه‌ها در مقابل تنش‌های بازار و مقوله تورم باشند.

رمزارز‌ها حوزه مدرن سرمایه‌گذاری

یکی از تازه‌‌ترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری که برای طیفی از صاحبان سرمایه که آشنایی مختصری با مقوله‌های دیجیتال دارند و یا با واسطه ای به این بازار وصل هستند، جذابیت‌های تازه‌ای به همراه داشته است. رشد عجیب قیمت بیت‌کوین و رشد عجیب احتمالا شکننده قیمت «دج»، نشان داد که این بازار را به سادگی نمی‌توان نادیده گرفت.

تفاوت این بازار با بازارهای سنتی‌تر در ناشناخته بودن ابعاد آن و عدم درک ماهیت دیجیتال آن، در میان طیف‌های سنتی مردم است که به نظر می‌رسد به مرور زمان این مساله نیز کمتر شود.

بازار بورس، هم سنتی و هم مدرن

تالار‌های بورس یکی از قدیمی‌ترین، قابل اطمینان‌ترین و البته مدرن شده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری در جهان هستند که در اقتصاد ایران هم به تبع بازارهای جهانی حضوری بسیار تعیین کننده دارند.

بورس به عنوان توزیع کننده ثروت شرکت‌ها و تعدیل کننده بازار سرمایه مرکز ثقل اقتصاد کشورها و میزان الحراره اقتصاد جهان است که تقریبا جنبه‌ای ملی به خود گرفته است. تحولات بازار سرمایه و دگرگونی‌های اقتصادی و سیاسی به طور مرتب در تابلوهای بازار بورس خود را نشان می‌دهند. البته با دیجیتالی شدن بازار بورس و تغییر در مقررات سرمایه‌گذاری در این بازار که در سال‌های اخیر رخ داد، این امکان برای همگان حتی خانواده‌های سنتی فراهم شد که با سهولت بیشتری بتوانند، حضوری فعال در این بازار جذاب داشته باشند.

از آن جایی که بورس در قیاس با سایر اشکال سنتی سرمایه‌گذاری نیازمند، مهارت، دانش و تحلیل مستمر داده‌هاست، سرمایه‌گذاران این بازار می توانند فعالیت‌های خود را به واسطه شرکت‌های واسطه‌ای سامان ‌دهند که به عنوان امین آن‌ها روند مدیریت دارایی‌هایشان را به نیابت از ایشان انجام می دهند.

نگاهی به وضعیت بورس در یک سال گذشته نشان می‌دهد که این بازار تخصصی با هجوم یک باره بدون مطالعه سرمایه‌های خرد، ممکن است برای صاحبان سرمایه دردسر آفرین باشد. افت‌های شدید بازار در ماه‌های اخیر و زیان‌ده بودن سرمایه‌گذاری‌ها، حضور با یک واسطه متخصص و متبحر و امین در این بازار پیچیده را الزامی می‌نماید.

خوشبختانه این فرصت از سال ۱۳۹۰ با صدور اولین مجوز از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار برای نهادی که مدیریت سرمایه‌های سرمایه‌گذاران را بر عهده بگیرد فراهم شد و از آن زمان چندین شرکت فعالیت در این حوزه را آغاز کردند. با این تفاسیر امکان چنین حضوری برای افراد به روش غیر مستقیم و از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا به صورت سبدگردانی اختصاصی میسر است.

عملکرد شرکت‌های واسط و متخصص سبدگردانی حرفه‌ای، مبتنی بر شناخت بازار و تحلیل پیوسته داده‌ها و مهارت در پیش‌بینی‌های کارشناسانه است.

خبر خوب این است که برای همگان این امکان فراهم است تا با این که مهارت و دانش کافی برای فعالیت در بازار بورس را ندارند با کمترین ریسک ممکن و با به حداقل رساندن اشتباهات، سرمایه‌گذاری بی‌دغدغه‌ای در این بازار جذاب داشته باشند.

گروه مالی کاریزما

کاریزما قدیمی‌ترین نهادی است که در سال ۱۳۹۰ مجوز شرکت سبدگردان کاریزما را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت و عملیات مدیریت دارایی افراد را بر عهده گرفت.

اولین شرکت‌ سبدگردانی کشور به واسطه تجربه و تخصص حاصل از سال‌ها فعالیت در بازار می‌تواند به عنوان یک واسط امین، مدیریت سرمایه افراد را بر عهده بگیرد.

گروه کاریزما در حال حاضر مدیریت بیش ۱۶۰ هزار میلیارد ریال سرمایه چندین هزار نفر از سرمایه‌گذاران را بر عهده دارد و همواره توانسته با مدیریت بهینه ریسک و بازدهی، رضایت مشتریان خود را جلب نماید.

روش کار بسیار ساده

با اینکه کار در بورس به خودی خود امری پیچیده است؛ اما با سپردن کارها به گروه کاریزما فعالیتی تخصصی و حرفه‌ای در ساده‌ترین شکل ممکن برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به بورس محقق می‌شود.

در سبد گردانی اختصاصی یک کد بورسی اختصاصی برای سرمایه‌گذار ایجاد می‌شود و پس از واریز مبلغ مورد نظر برای سرمایه‌گذاری در آن کد، مدیران اقدام به خرید سهام مورد نظرشان می‌کنند. بنابراین سرمایه‌گذار از دو طریق امکان کسب سود دارد. یکی رشد ارزش سهام و سایر اوراقی که در کد وی خریداری شده و دیگری سود‌های نقدی شرکت‌ها در صورتی که سهام خریداری شده برای وی به مجمع عادی سالیانه برای تقسیم سود برود.

تخصیص مدیر سرمایه‌گذاری به ازای هر سبد، قابلیت اعمال نظر و مشارکت در تصمیم گیری، اطلاع از سهام خریداری شده و گردش معاملات، شانس کسب بازدهی بالاتر از جمله ویژگی‌های سبدگردانی اختصاصی در گروه کاریزماست.

لازم به ذکر است که سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که سرمایه‌ای بالغ بر یک میلیارد تومان دارند و قصد سرمایه‌گذاری در بورس با اهداف و شرایط خاص‌تری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند، مناسب است.

در واقع این روش برای کسانی مناسب است که تخصص و زمان کافی و لازم برای مدیریت سبد سهام یا پورتفوی شخصی خود را ندارند و خدمات سبدگردانی اختصاصی کاریزما بهترین گزینه آن‌ها به شمار می‌رود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری

افرادی که می‌خواهند با سرمایه‌ای کمتر از یک میلیارد تومان در بورس فعالیت کنند می‌توانند از خدمات گروه کاریزما در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند. خرید و سرمایه‌گذاری در انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری به اشخاص این فرصت را می‌دهد که با توجه به نیازها و روحیات خود صندوق مناسب‌ را انتخاب کنند.

این انتخاب ممکن است با توجه به نوع فعالیت و میزان ریسک‌پذیری افراد در یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از: درآمد ثابت، سهامی، مختلط و.. صورت گیرد.

فعالیت تحت نظارت یک گروه متبحر و زبده باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران با حداقل ریسک ممکن، فارغ از اضطراب‌های ناشی از نوسان بازار و با روحیه‌ای بالا به کار خود ادامه دهند.

بدیهی است که در این میان کارنامه و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید به عنوان یک فاکتور مهم مورد توجه قرار گیرد.

گروه کاریزما در حال حاضر با چند صندوق سرمایه‌گذاری متنوع این فرصت را برای سرمایه‌گذاران کمتر از یک میلیارد تومان فراهم کرده است که عبارتند از:

• صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کاریزما
• صندوق سرمایه‌گذاری مشترک کاریزما
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلط کاریزما
• صندوق قابل معامله سپهر کاریزما با نماد کاریس
• صندوق قابل معامله با درآمد ثابت کمند

سرمایه‌گذاران بسته به تشخیص و علاقه خود می‌توانند از طریق این صندوق‌ها و یا در صورت سرمایه‌گذاری بیش از یک میلیارد تومان از طریق سیستم «سبدگردانی اختصاصی» و به کمک تیم تخصصی کاریزما، حضوری کارشناسانه و کم‌ریسک را در بازار بورس تجربه کنند.

علاقه‌مندان برای اطلاعات بیشتر می‌توانند به سایت charisma.ir مراجعه کنند.

برای انتخاب یک سهم، به چه معیارهایی باید توجه کرد؟

یکی از مسائل مهمی که ذهن سرمایه‌گذاران را از دیرباز به خود مشغول داشته، این است که چه سهامی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. هدف نهایی تمامی افرادی که در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند، کسب سود مناسب است.

طور ساده می‌توان گفت برای انتخاب یک سهم خوب، باید به این معیارها توجه کرد:

1 – وضعیت دارایی ها و بدهی های شرکت : یکی از عوامل موثر در انتخاب سهام یک شرکت، وضعیت دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام شرکت است. هر اندازه این وضعیت مطلوب تر باشد، نشان دهنده شرایط مناسب شرکت برای سرمایه گذاری است. به این منظور، می توان ترازنامه شرکت را مورد بررسی قرار داد.

2 – سود نقدی هر سهم : علاوه بر وضعیت درآمدی شرکت، میزان سودی که شرکت به هر سهم خود می دهد نیز در انتخاب سهم خوب، حائز اهمیت است.

3 – تداوم روند سودآوری : اگرچه سودآور بودن شرکت در انتخاب سهام آن بسیار مهم است، اما باید توجه داشت که این سودآوری، باید تجارت مدرن در بازار سهام یک فرآیند مستمر و مداوم باشد، نه مقطعی. با مطالعه اطلاعات و برنامه های آتی شرکت، می توان نسبت به این موضوع آگاهی کسب نمود.

4 – نسبت قیمت به درآمد سهم ( P/E ) : نسبت قیمت به درآمد سهم بیانگر آن است که قیمت سهام شرکت، چند برابر میزان سود نقدی است که شرکت به هر سهم خود تخصیص می دهد. به عبارت دیگر، این نسبت نشان می دهد که آیا قیمت سهام به نسبت سودی که بین سهامدارانش توزیع می کند، ارزش دارد.

5 – صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند : هنگام انتخاب سهام یک شرکت، باید به این موضوع توجه کرد که آیا صنعتی که شرکت در آن صنعت فعالیت می کند، از شرایط مناسبی در حال و آینده برخوردار است یا خیر. شرایط خرد و کلان اقتصادی چه تأثیری بر این صنعت خواهد گذاشت. صنایع رقیب این صنعت در حال و آینده، چه وضعیتی دارند. آیا شرایط بین المللی بر این صنعت تأثیر مثبت یا منفی خواهد داشت و…

6 – قابلیت نقدشوندگی : یکی از معیارهای انتخاب سهام خوب، قابلیت نقدشوندگی سهام است، به این معنا که هر وقت دارنده آن سهم قصد فروش آن را داشت، بتواند به راحتی، سهام خود را بفروشد. هر اندازه که دفعات خرید و فروش روزانه یک سهم بیشتر باشد، قابلیت نقدشوندگی آن سهم نیز بالاتر خواهد بود.

یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روشهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است . بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود . با توجه به سیاست های اخیر بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تقویت گردد .

یکی از این عوامل موثر و تقویت کننده که به نوبه خود می تواند سبب تداوم رشد و توسعه بورس اوراق بهادار گردد و سر منشاء گفتمان بهتری در مدیریت نقدینگی جامعه و مبحث فاینانس شرکتها باشد، بدون تردید گسترش آموزش های مورد نیاز جهت انجام معاملات سودمند و در وهله بعد آموزشهای لازم در خصوص مهارت تحلیل گری و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار است. زیرا هر اندازه که بینش و درک سرمایه گذاران و معامله گران در این زمینه ها افزایش یابد از رکودهای لحظه ای ، ترقی قیمت ها بصورت حبابی و واکنش های نابهنگام در معاملات جلوگیری می کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد .

بدیهی است که این امر با افزایش انگیزش سهامداران، رقم معاملات در بورس را نیز ترقی داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشور های همردیف خود کاهش خواهد داد . با این مقدمه کوتاه مقاله حاضر بیان می دارد که در خصوص آنالیز قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائیهای مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادین (Fundamental) روش چارتیست یا تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) است که در ادامه این مبحث به آنها پرداخته می شود .

1- روش بنیادین

در بازار سرمایه ارزش سهام بر اساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها تعیین می گردد و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد مخاطره از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می رسد .

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور بر روی قطعیت یا عدم قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارائیهای مالی اثر می گذارد . به همین خاطر روش بنیادین به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارائیهای مالی تاثیر گذارد می پردازد . در این روش به منظور تحلیل گزینه های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه نمود .

الف- بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور :در نظام کنونی اقتصاد جهانی ، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفاء می کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکتها خواهد گذاشت . بنابراین در تحلیل بنیادین ابتداً بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت گیری های آتی بدقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد .

این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم ، تولیدات ملی ، نرخ بهره ، نرخ ارز ، میزان بیکاری ، نرخهای رشد اقتصادی و سیاستهای پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار است که تحلیل گر با بررسی آنها پیش بینی های دقیق تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص بعمل می آورد و از دور نمای آتی سهام موجود در بازار و بالحض سهام شرکت مورد نظر مطلع می گردد .

ب – بررسی صنعت مورد نظر : دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است . سهامداران و معامله گران برای شرکتهایی که در صنایع روبه رشد و سود آور فعالیت می کند ارزش بیشتری قایل هستند . عوامل مطلوب صنعت در این تحلیل عبارتند از :

ب – 1- تقاضای رو به رشد و فزاینده برای محصولات یا خدمات آن صنعت
ب – 2- برخورداری از ویژگی ممتاز به گونه ای که محصولات مشابه خارجی یا رقیب تهدید جدی برای نفوذ در بازار داخلی نباشند . ویژگی ممتاز می تواند از نیروی کار ماهر و متخصص ، اسم و رسم تجاری مناسب ، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار در خور توجه ناشی شود .
ب – 3- محدود بودن کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت که در این حالت هر چقدر تعداد کالاهای جانشین محدودتر باشد موقعیت بازاری آن صنعت ، مطلوبتر خواهد بود .
ب-4- دخالت محدود ارگانهای تصمیم گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات صنعت و کم و کیف فعالیت آنها یک عامل مثبت تلقی می گردد زیرا مداخله نهادهای دولتی در فعالیت شرکتها و اتخاذ تصمیمات اثرگذار توسط آنها موجبات تضعیف حیطه عملکرد مدیریت و نوسانات حاد قیمت سهام و بازده شرکت را فراهم می آورد .
ب-5- استراتژیک بودن محصولات صنعت و نیز گاهاً فشردگی بازار صنعت مورد نظر باعث می گردد که رقباء جدید به آسانی وارد آن صنعت نگردند و بازار صنعت دستخوش نوسانات ناشی از ورود آنها قرار نگیرد .

ج- تجزیه و تحلیل شرکت :

در مرحله سوم تحلیل بنیادین ، تحلیل گر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب بایستی شرکتی را از میان شرکتهای موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای زیر انتخاب نماید .

ج-1- موقعیت رقابتی برتر شرکت : در هر صنعتی شاید دهها شرکت و موسسه به فعالیت بپردازند لیکن ممکن است تنها چند شرکت عمده موفقیت چشمگیری در بازار داشته باشند بررسی موقعیت رقابتی شامل میزان فروش و نرخ رشد آن ، سهم بازار شرکت از صنعت ، کیفیت محصولات یا خدمات و تمایز آنها و سایر عوامل خاص رقابتی می باشد .

ج-2- کیفیت عملکرد مدیریت شرکت : از آنجا که موقعیت هر شرکت وابسته به قابلیت ها و تواناییهای مدیریت آن است لذا بایستی در وهله اول به خصوصیات و ویژگیهای مدیران آن شرکت همانند تجربه ، تحصیلات ، موفقیت های قبلی ، نوآوری ، ابتکارات و جدیت و تلاش آنها توجه نمود . و در وهله دوم اعمال مدیریت یعنی کارایی مدیریت در اداره دارائیها ، تولید و عملیات ، فروش محصولات ، به خدمت گرفتن فناوری جدید وعرضه محصولات جدید مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

ج-3- بررسی موقعیت مالی شرکت از قبیل نسبت های سود آوری ، بدهی ، کارایی و نقدینگی و مقایسه آن با گذشته شرکت و رقباء موجود در صنعت است .
بررسی ها نشان می دهد که تحلیل بنیادین از توان بالقوه ای برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکتها را به خوبی در تیررس نگاه خود قرار میدهدو نیز مهارت نگاه نمودن از بالا به پائین را به تحلیل گران می آموزاند و با این مشخصه ها ضمن اینکه احتمال بدست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می کند نوعی منطق گرایی مالی را نیز به سرمایه گذاران عرضه می دارد . مزیت اصلی تحلیل بنیادین کاربرد فراوان اش در سرمایه گذاری های میان مدت وبلند مدت است .

2- روش تکنیکال

متخصصین و معتقدین روش تکنیکال (Technical) بر این باورند که در بازار سهام ، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمتها نهفته است . و با تمرکز بر روی قیمت های دوره های قبل و زمان حال سهام و پیش بینی آتی آن می توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست . در واقع تکنیکالیست ها بر عکس بنیادگراها که به چرایی قیمت ها تاکید داشتند بر روی «چیستی قیمت تمرکز دارند» . این نوع سرمایه گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه صورت می پذیرد . زیرا تکنیکالها ابراز می دارند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است . لذا بایستی پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام بدقت بررسی گردد .

در واقع تحلیل گر یا تکنسین صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می شود به همین دلیل به تکنسین ها ، چارتیست نیز گویند . چارتیست ها عنوان می دارند که قیمتهای کنونی یک سهم که به نظر تصادفی می رسد ممکن است بتدریج به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند . این تکرار قیمتها یک روند (Trend) را ایجام می کند که می تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالت متمایز از دیگری خواهد بود . استراتژی معامله گر ( یا سهامدار ) برای تعیین زمانهای خرید یا فروش بستگی مستقیم به مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد. این زمانها می تواند بسیار کوتاه در حد چند ساعت یا نسبتاً طولانی به چندین سال برسد که عملاً در بازار سهام ایران بدلیل محدودیت های قانونی موجود و فقدان سیستمهای خرید و فروش بلادرنگ (Real Time) خرید و فروش در کمتر از یک هفته عملاً امکان پذیر نیست .

این متد تحلیل نیاز به یک شعور باز و عاری از هرگونه تعصب به سهام شرکت مورد نظر دارد تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد و همچنین نیاز به نرم افزار محاسباتی است که اطلاعات شرکتها را بعنوان ورودی پذیرفته و خروجی آن نموداری از روند قیمت ها باشد .

عوامل اصلی موفقیت در این روش نیازمند داشتن تبحر ، ممارست و یادگیری مداوم و توانایی در مهارتهای زیر است .
1- مطالعه و بررسی عمیق که باید با صرف وقت و در آرامش و بدور از هیاهوی بازار و خصوصاً شایعات صورت گیرد .
2- تصمیم تجارت مدرن در بازار سهام گیری به موقع و قاطعانه خرید یا فروش که بلافاصله باید به آن عمل کرد .
3- بعد از اقدام ( خرید یا فروش سهم ) رفتار آن همواره زیر ذره بین قرار گیرد و بررسی و تحلیل حالت استمرار داشته باشد .
مراحل بررسی قیمت سهام توسط چارتیست ها یا تکنیکالیست ها به قرار زیر است :
1- انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی ( همانند تغییرات قیمت در هر ساعت ، روز ، هفته ، ماه و … ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله ای ، خطی ، شمعی (Gandlistick) که معمولاً از مورد آخری جهت نشان دادن روند ها استفاده بعمل می آورند .
2- بررسی روند شاخص کل
3- بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر ( خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکتها باشد )
4- روند قیمتی سهم که برای معاملات میان مدت و کوتاه مدت دوره های روزانه وهفتگی و برای افق بلند مدت دوره های ماهانه بررسی می گردد .
5- تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه پرش (Breakout) یا قیمتهای بالاتر از دو نقطه فوق الذکر است . در این حالت فرصت های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می شود که نحوه تعیین اینگونه فرصتها خود به مهارت و تبحر و درک تکنسین ها بستگی دارد که بدقت حرکات بازار را تشخیص می دهند و از روند گذشته نتیجه گیری بهتری داشته باشند .

3- روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT)

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز بصورت عملی بیان شد بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است .
مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه گذار حرفه ای نباید تمامی سرمایه خود را دریک قلم دارایی سرمایه گذاری کند ( و منطق اقتصادی نیز این را تایید می کند ) . بلکه بایستی آن را در مجموعه ای از سهام یا دارائیها سرمایه گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است . پرتفوی[3] یا سبد سهام متشکل از سهام متعدد شرکتهایی است که در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها تا حدودی به صفر نزدیک است . و تلاشها بر این است که ریسک غیر سیستماتیک یا تنوع پذیر به حداقل ممکن تقلیل یابد . به همین جهت ترکیب پرتفوی بهتر است به گونه ای باشد که نوسانات مشابهی نداشته باشند یعنی زمانیکه بازده یکی کاهش پیدا می کند بازده دیگری افزایش یابد در این راستا مراحل زیر توسط سرمایه گذار و یا معاملگر در بازار رعایت می گردد .

1- تعیین بازده مورد انتظار سبد سهام و تک تک سهام
2- ارزیابی وضعیت سهام مختلف و انتخاب آنها
3- بهینه نمودن ترکیب سهام ( پرتفوی )
4- ارزیابی پرتفوی و بازنگری در مجموعه سهام

تحلیل پرتفوی ، کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و بازده و نیز تجزیه و تحلیل بازار دارد و به همین خاطر نرم افزارهای طراحی شده است که قابلیت محاسبه ریسک بازار و مقایسه آن با ریسک صنعت و شرکتها را دارد .
در روش پرتفوی مدرن مجموعه تلاشها وقف این است که بازده پرتفوی فرد سرمایه گذار به بازده بازار نزدیک گردد و در وضعیت مطلوب ، بازدهی بیشتر از آن بدست آورد. در این حالت پرتفوی کل بازار یک شاخص ارزیابی است که ریسک آن نیز با شاخص بتا (Beta)محاسبه می شود . این تحلیل کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و تجزیه و تحلیل بازار دارد و مبنای کار سرمایه گذاران حرفه ای است .

نتیجه گیری

در تجزیه و تحلیل قیمتهای سهام و گزینش تصمیمات سرمایه گذاری هر سه روش فوق الذکر کاربرد زیادی دارند لیکن ترکیبی از هر سه متد قدرت تشخیص و رویه های انتخاب بهتری را به سرمایه گذارعرضه می دارد . بطوریکه روش بنیادین از دید کلی وضعیت کنونی بازار و دور نمای آتی را شناسایی می کند . روش تکنیکال با بررسی دقیق قیمتها می خواهد اشتباهات گذشته تصمیم گیری را تکرار نکند و از لغزش ها دوری جوید و پیش بینی خود را بر منطق دقیق و عاری از هرگونه احساسات فردی استوار نماید . در حالیکه روش MPT نیز که اساس و پایه تحلیل های موجود بازار سرمایه است درصدد این است که از ریسک های غیرسیستماتیک اجتناب نموده و یا کاهش داده و به کسب بازده معقول ( نسبت به ریسک آن ) بیاندیشد. اما تجربه نشان داده است که ترکیب روشهای فوق ابزاری به مراتب بهتر جهت تحلیل قیمت و بازده سهام است مخصوصاً در بازارهای سهامی که سرمایه گذاران آن زیاد حرفه ای بنظر نمی رسند .